(1)

Опитът, натрупан от застрахователните и презастрахователните предприятия през първите години от прилагането на Директива 2009/138/ЕО, следва да послужи за преразглеждане на методите, допусканията и стандартните параметри, използвани при изчисляването на капиталовото изискване за платежоспособност по стандартната формула.

(2)

Предложението на Комисията за нов регламент за създаване на програмата InvestEU (2) е насочено към коригиране на неефективността на пазара и на неоптималните инвестиционни условия в целия ЕС. Това предложение включва създаването на консултантския център InvestEU, който следва да подпомага разработването на стабилен набор от инвестиционни проекти, и на портала InvestEU, който следва да предоставя на инвеститорите леснодостъпна и удобна за използване база данни за инвестиционни проекти. По този начин InvestEU ще подкрепя инвестициите за финансиране на малки и средни предприятия под формата на облигации, заеми или частни капиталови инструменти, както и други дългосрочни капиталови инвестиции. По стандартната формула за изчисляване на капиталовото изискване за платежоспособност не са предвидени специфични правила за инвестициите в частни емисии на дългови инструменти, частни капиталови инструменти и дългосрочните капиталови инвестиции. Такива специфични правила следва да бъдат въведени с оглед на очакванията за по-добър достъп до такива инвестиции благодарение на портала InvestEU. Освен това, съгласно Плана за действие за изграждане на съюз на капиталовите пазари от 30 септември 2015 г. в Европа следва да бъдат насърчавани повече инвестиции, а достъпът на европейските малки и средни предприятия до капиталово и дългово финансиране — да се улесни. Следователно пруденциалното третиране на частните капиталови инструменти и частните емисии на дългови инструменти следва да се измени, за да се премахнат необоснованите пречки пред инвестициите в тези класове активи.

(3)

За да се осигурят еднакви условия на конкуренция между икономическите оператори, действащи в застрахователния сектор, и икономическите оператори, действащи в други финансови сектори, някои от разпоредбите, приложими за застрахователните и презастрахователните предприятия, следва да бъдат уеднаквени с разпоредбите, приложими за кредитните и финансовите институции, доколкото това уеднаквяване е съвместимо с различните им бизнес модели.

(4)

Експозициите по търговско финансиране към допустими централни контрагенти (ЦК) се ползват от механизма за многостранно нетиране и поделяне на загубата, осигурен от допустими ЦК. Тези експозиции по търговско финансиране имат по-нисък кредитен риск от контрагента и поради това следва да подлежат на по-ниски капиталови изисквания в сравнение с експозициите към контрагенти, които не използват предоставяни от ЦК механизми. В съответствие с член 111, параграф 1, буква еа) от Директива 2009/138EC при изчисляването на риска от неизпълнение от страна на контрагента по стандартната формула експозициите по търговско финансиране към допустими ЦК следва да се третират по начин, който е в съответствие с капиталовите изисквания за такива експозиции, приложими за кредитните и финансовите институции.

(5)

За да се допринесе за постигането на целта на Съюза за дългосрочен устойчив растеж, следва да се улеснят инвестициите на застрахователите в частни емисии на дългови инструменти. За тази цел следва да бъдат установени критерии, позволяващи на облигациите и заемите, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО, да бъде присъдена степен на кредитно качество 2 или 3 въз основа на собствената вътрешна кредитна оценка на застрахователното или презастрахователното предприятие.

(6)

Съществените промени в данните, използвани за определяне на техническата информация за съответните срочни структури на безрисковия лихвен процент, могат да доведат до ситуация, при която вече не са налични използваните в миналото източници на данни. Освен това техниките, използвани за определяне на техническата информация за съответните срочни структури на безрисковия лихвен процент, може да загубят своята актуалност поради наличността на повече и по-качествени данни. Съществена промяна в пазарните условия може също да наложи преоценка на параметрите, включително крайния форуърден лихвен процент, началната точка за екстраполация на безрисковите лихвени проценти или периода на сближаване към крайния форуърден лихвен процент. Поради това следва да бъдат създадени условия за периодична проверка дали тези потенциални промени на данните и техниките, използвани за определяне на техническата информация за съответните срочни структури на безрисковия лихвен процент, са съизмерими с целите за прозрачност, предпазливост, надеждност и последователност на методите за определяне на техническата информация за съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент във времето. За тази цел Европейският орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (ЕОЗППО) следва да представи на Комисията оценка на въздействието на изменените техники, спецификации на данните или параметри, както и на пропорционалността на изменението по отношение на съществената промяна в данните.

(7)

Целта за прозрачни, предпазливи, надеждни, обективни и последователни методи за определяне на техническата информация за съответната срочна структура на безрисковия лихвен процент във времето следва да се бъде приложима и на равнище компоненти, конкретно по отношение на корекцията за променливост. За да се гарантира неговата прозрачност, предпазливост, надеждност и последователност във времето, методът за определяне на техническата информация относно корекцията за променливост, прилаган от ЕОЗППО, и по-специално задействането на националния компонент, както е посочено в член 77 г., параграф 4 от Директива 2009/138/ЕО, следва да бъде преразгледан, когато има доказателства, че методът не отговаря на целите, и в рамките на прегледа на Комисията съгласно член 77е, параграф 3 от Директива 2009/138/ЕО.

(8)

За позициите от собствени средства под формата на внесени подчинени дялови вноски на съдружници, внесени привилегировани акции и свързаните с тях премии от емисии на акции, както и внесени подчинени пасиви може да се предвиди механизъм за частично покриване на загуби по главницата при неспазване на капиталовото изискване за платежоспособност в продължение на три последователни месеца. Следва да се установят критерии, чрез които да се уточни до каква степен тези позиции се приемат като собствени средства от първи ред.

(9)

Загубите на основни собствени средства, дължащи се на данъчни ефекти при задействане на механизма за покриване на загуби по главницата, следва да се избягват. Следователно застрахователните и презастрахователните предприятия следва да могат да поискат освобождаване от прилагането на този механизъм. Преди да разрешат това освобождаване обаче, надзорните органи следва да преценят дали е налице голяма и достоверна вероятност, че данъчните ефекти на механизма биха могли значително да отслабят платежоспособността на застрахователното или презастрахователното предприятие.

(10)

Необходимо е да се осигурят еднакви условия на конкуренция между икономическите оператори в застрахователния и в другите финансови сектори. При неочаквана промяна в регулаторната класификация на позицията от собствени средства, която може да доведе до нейното изключване от собствените средства, или при неочаквана промяна в приложимото данъчно третиране на тази позиция застрахователните и презастрахователните предприятия следва да имат възможност да изплатят или изкупят — след предварителното одобрение от страна на надзорния орган, дадена позиция от собствени средства в рамките на първите пет години от датата на емитиране.

(11)

С подхода на подробен преглед следва да се гарантира правилното отразяване на рисковете, на които е изложено застрахователното или презастрахователното предприятие, независимо от неговите инвестиционни структури. Следователно този подход следва да се прилага за свързаните с това застрахователно или презастрахователно предприятие други предприятия, чиято основна цел е държането или управлението на активи от името на това застрахователно или презастрахователно предприятие.

(12)

Когато подходът на подробен преглед не може да бъде приложен за предприятие за колективно инвестиране или инвестиции под формата на фондове, на застрахователните или презастрахователните предприятия следва да бъде разрешено да използват опростен подход на основата на последното отчетено разпределение на активите на предприятието за колективно инвестиране или на колективния инвестиционен фонд, при условие че този опростен подход е пропорционален на естеството, мащаба и сложността на съответните рискове.

(13)

Подмодулите на риска от прекратяване изискват сложни изчисления на равнището на отделните застрахователни полици. Когато тази сложност на изчисленията не е пропорционална на естеството, мащаба и сложността на рисковете, попадащи в обхвата на тези подмодули, следва да бъде възможно изчисленията по тях да стават въз основа на групи от застрахователни полици, а не на отделните застрахователни полици, освен ако това групиране не създава предпоставки за съществена грешка.

(14)

При изчисляването на риска от природно бедствие по стандартната формула следва да се отчитат естеството, мащабът и сложността на експозициите на застрахователните или презастрахователните предприятия към този риск. Когато изчисляват риска от природно бедствие по стандартната формула, застрахователните и презастрахователните предприятия трябва да отнесат съответните застрахователни суми по рискови зони. Някои застрахователни и презастрахователни предприятия не разполагат във вътрешните си системи с необходимата за тези изчисления информация за равнището на рисковите зони и за тях събирането на тази информация може да бъде скъпоструващо. Поради това тези предприятия следва да могат да извършват своите изчисления въз основа на групи от рискови зони, когато подобно групиране е добре обосновано и пропорционално на експозицията.

(15)

Когато изчисляват капиталовото изискване за подмодула на риска от пожар по стандартната формула, застрахователните и презастрахователните предприятия определят най-голямата концентрация на риска от пожар. С цел опростяване на изчисленията застрахователните или презастрахователните предприятия следва да могат да прилагат процедура за определяне на най-голямата концентрация на риска от пожар единствено въз основа на районите, които са в непосредствена близост до техните най-големи експозиции към риск от пожар, при условие че този подход е пропорционален на естеството, мащаба и сложността на експозицията към риска от пожар на застрахователните или презастрахователните предприятия.

(16)

Опростените изчисления на капиталовото изискване за подмодулите на риска от смърт в животозастраховането и здравното застраховане по стандартната формула следва да бъдат изменени, за да се отрази променливостта на рисковия капитал с течение на времето.

(17)

Разходите за получаването на рейтинги при изчисляването на капиталовото изискване за платежоспособност по стандартната формула следва да са пропорционални на естеството, мащаба и сложността на риска по съответните активи. Ето защо застрахователните и презастрахователните предприятия, които са избрали агенция за външен кредитен рейтинг, следва да могат да използват опростено изчисление за тези части от дълговия портфейл, на които не са били присъдени външни рейтинги от тази агенция за външен кредитен рейтинг.

(18)

По стандартната формула за изчисляване на капиталовото изискване за платежоспособност за риска от неизпълнение от страна на контрагента застрахователните и презастрахователните предприятия вземат предвид дела на активите на контрагента, които са предмет на споразумения за обезпечение. За да се избегне непропорционалното натоварване, свързано с изчисляването по стандартната формула, застрахователните и презастрахователните предприятия следва да могат да изчисляват капиталовото изискване за платежоспособност за риска от неизпълнение от страна на контрагента по стандартната формула въз основа на допускането, че повече от 60 % от активите на контрагента са предмет на споразумения за обезпечение.

(19)

Застрахователните и презастрахователните предприятия, използващи стандартната формула за изчисляване на капиталовото изискване за платежоспособност за риска от неизпълнение от страна на контрагента, използват специфична формула за изчисляване на капиталовото изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента за експозиции от тип 1, когато стандартното отклонение на разпределението на загубите за експозиции от тип 1 е по-малко от 7 %. Изчисляването на това изискване не следва да създава непропорционално натоварване. Поради това застрахователните и презастрахователните предприятия следва да могат да изчисляват капиталовото изискване за риска от неизпълнение от страна на контрагента за експозициите от тип 1, като използват същата формула, която се прилага, когато стандартното отклонение на разпределението на загубите за експозиции от тип 1 е между 7 % и 20 %.

(20)

Изчисляването на ефекта от намаляване на риска върху подписваческия риск е сложно и може да предизвика непропорционална тежест за застрахователните и презастрахователните предприятия, които извършват различни видове общозастрахователна дейност. Следователно е целесъобразно да се даде възможност на застрахователните и презастрахователните предприятия да използват опростена формула, при условие че използването на тази опростена формула е пропорционално на естеството, мащаба и сложността на рисковия профил на контрагента.

(21)

Капиталовото изискване за риска от премиите по бъдещи договори не следва да ощетява неправомерно договорите с първоначален срок от повече от една година с оглед на по-ниския риск, свързан с бъдещите премии по по-дългосрочни договори. Поради това за бъдещите договори със срок над една година мярката на обема на риска, свързан с определянето на премии и резерви в общото застраховане и в здравното застраховане, различно от животозастраховането, следва да представлява само 30 % от бъдещите премии.

(22)

При изчисляването на капиталовото изискване за платежоспособност по стандартната формула следва да бъде отразена действителната рискова експозиция на предприятието от изчислението на капиталовото изискване за платежоспособност за риска от природно бедствие. Ето защо изчислението на капиталовото изискване за риск от природно бедствие по стандартната формула следва да бъде съобразено с договорните ограничения за обезщетенията при природни бедствия.

(23)

Изчисляването на капиталовото изискване за платежоспособност за катастрофичния риск от бедствие, предизвикано от човешка дейност, следва да отразява рисковете, на които са изложени застрахователните и презастрахователните предприятия. Поради това основаващите се на сценарий изчисления на това изискване за морския и авиационния риск и риска от пожар следва да се основават на най-големите експозиции, след приспадане на сумите, възстановими по силата на презастрахователни договори и схеми със специална цел за алтернативно прехвърляне на застрахователен риск.

(24)

Не е подходящо сценарият за сблъскване на танкер по подмодула на морския риск да се прилага за плавателни съдове за развлечение или надуваеми лодки с твърд борд. Следователно този сценарий следва да се прилага само за кораби, чиято минимална застрахователна сума е най-малко 250 000 EUR.

(25)

Преките инвестиции на застрахователите в некотирани капиталови инструменти могат да допринесат за постигането на целта на Съюза за дългосрочен устойчив растеж. Ето защо тези инвестиции следва да бъдат насърчавани. При изчисляването на капиталовото изискване за риска, свързан с акции, по стандартната формула портфейлите от висококачествени некотирани капиталови инвестиции следва да може да се третират както капиталовите инструменти, котирани на регулирани пазари. Следва да бъдат установени критерии, гарантиращи ниския систематичен риск на портфейлите от висококачествени некотирани капиталови инвестиции.

(26)

Застрахователите играят основна роля като дългосрочни инвеститори, а капиталови инвестиции са важни за финансирането на реалната икономика. Ето защо дългосрочните капиталови инвестиции на застрахователните и презастрахователните предприятия следва да бъдат насърчавани чрез съгласуване на третирането на дългосрочните капиталови инвестиции и стратегическите капиталови инвестиции при изчисляването на капиталовото изискване за платежоспособност по стандартната формула, в т.ч. съответните корелационни матрици. За да се гарантира дългосрочният характер на инвестициите, в рамките на подмодула на риска, свързан с акции, следва да бъде въведен портфейл от дългосрочни капиталови инвестиции и други активи, съответстващ на портфейл от ясно определени застрахователни или презастрахователни задължения. С оглед избягване на регулаторния арбитраж портфейлът от активи и портфейлът от задължения следва да бъдат сходни по стойност, като всеки от тях не следва да представлява повече от половината от общото балансово число на застрахователното или презастрахователното предприятие.

(27)

Отделните акции, котирани на регулирани пазари в ЕИП, и инвестициите чрез някои видове фондове следва да се третират по един и същи начин. Следователно на застрахователните и презастрахователните предприятия следва да бъде разрешено да прилагат правилата, приложими за дългосрочните инвестиции на равнище допустими фондове за социално предприемачество, допустими фондове за рисков капитал, алтернативни инвестиционни фондове от затворен тип, които не използват ливъридж, или европейски фондове за дългосрочни инвестиции, при условие че управляващото фонда лице е лицензирано в ЕИП.

(28)

Изчисляването на капиталовото изискване за подмодула на риска, свързан с лихвения спред, по стандартната формула не следва да възпрепятства застрахователните или презастрахователните предприятия да инвестират в частни емисии на висококачествени ценни книжа, които често нямат рейтинг. Застрахователното или презастрахователното предприятие може да е сключило споразумение с кредитна институция или инвестиционен посредник за съвместна инвестиция в облигации и заеми, за които липсва кредитна оценка от призната АВКО. В този случай за изчисляване на капиталовото изискване за платежоспособност застрахователното или презастрахователното предприятие следва да може да използва резултатите, получени чрез одобрения вътрешнорейтингов подход на тази кредитна институция или инвестиционен посредник, при условие че централното управление на тази кредитна институция или инвестиционен посредник е в Европейското икономическо пространство. Същият подход следва да се прилага, когато застрахователно или презастрахователно предприятие е сключило споразумение с друго застрахователно или презастрахователно предприятие, което използва одобрен вътрешен модел в съответствие с член 100 от Директива 2009/138/ЕО.

(29)

Обхващащото финансовия сектор законодателство следва да бъде последователно, като се отчитат различията в бизнес модела на отделните сектори, различните елементи при определянето на капиталовите изисквания или други фактори. Поради това правилата за застрахователните и презастрахователните предприятия относно признаването на гаранции, издадени от регионални правителства и местни органи, следва да бъдат приведени в съответствие с правилата за кредитните институции и инвестиционните посредници.

(30)

Дериватите излагат застрахователните и презастрахователните предприятия на риск от неизпълнение от страна на контрагента, независимо дали тези деривати са държани за хеджиране или със спекулативна цел. Поради това всички деривати следва да се третират като експозиции от тип 1 в модула на риска от неизпълнение от страна на контрагента по стандартната формула.

(31)

Следва да се избягват несъответствията в последователността на изчисленията на капиталовото изискване за риска от пазарна концентрация по стандартната формула. Ето защо отделните експозиции следва първо да бъдат отнесени към степените на кредитно качество и относителните прагове на прекомерна експозиция, а рисковите фактори да бъдат приложени впоследствие на равнище експозиции към едно лице.

(32)

Застрахователните и презастрахователните предприятия не следва да използват прекалено оптимистични допускания при прогнозирането на бъдещата облагаема печалба по сценарий за извънредни загуби. Ето защо, когато изчисляват способността на отсрочените данъци да покриват загуби по стандартната формула, застрахователните и презастрахователните предприятия следва да вземат предвид своето финансово състояние и платежоспособност след непосредствената загуба, както и повишената несигурност по отношение на прогнозирането на бъдещата облагаема печалба. Освен това допусканията при прогнозирането на бъдещата облагаема печалба след непосредствената загуба, включително предполагаемата норма на възвръщаемост на инвестициите на застрахователното или презастрахователното предприятие, не следва да бъдат по-благоприятни от допусканията, прилагани при оценяването на отсрочените данъци по счетоводния баланс, а прогнозният общ размер на новата дейност не следва да надхвърля вече планирания. Застрахователните и презастрахователните предприятия следва да могат да допускат по-висока възвръщаемост от заложената в съответната срочна структура на лихвения процент, само когато могат да докажат, че тази възвръщаемост ще бъде реализирана след непосредствената загуба.

(33)

Изчисляването на капиталовото изискване за платежоспособност по стандартната формула следва да отразява промените в практиките за управление на риска, по-специално по отношение на използването на техники за намаляване на риска. Ето защо застрахователните и презастрахователните предприятия следва да могат да вземат предвид влиянието на техниките за намаляване на риска, включително когато тези техники се заменят с подобно споразумение или когато тази техника за намаляване на риска подлежи на корекция, отразяваща промените в обхваната от нея експозиция, при условие че замяната или коригирането става най-много веднъж седмично. При стандартната формула следва също така да се допускат споразумения за нетиране между деривати и стратегии за хеджиране, когато няколко договорни споразумения заедно имат ефекта на техника за намаляване на риска. В собствената оценка на риска и платежоспособността следва да бъдат включени възможните отклонения между отразения в стандартната формула ефект за намаляване на риска, от една страна, и действителния ефект от намаляването на риска, от друга, както и оценката на базисния риск.

(34)

Застрахователните или презастрахователните предприятия не следва да бъдат санкционирани непропорционално, когато даден презастрахователен контрагент престане да спазва своето капиталово изискване за платежоспособност, но същевременно продължава да спазва минималното капиталово изискване. Поради това на застрахователните и презастрахователните предприятия следва да бъде разрешено за период до шест месеца да вземат под внимание частично ефекта за намаляване на риска на презастрахователните споразумения, сключени с този презастрахователен контрагент. Ако презастрахователният контрагент престане да спазва минималното капиталово изискване, застрахователното или презастрахователното предприятие следва вече да не взема под внимание ефекта за намаляване на риска на презастрахователните споразумения, сключени с този презастрахователен контрагент.

(35)

При изчисляване на капиталовото изискване за платежоспособност по стандартната формула презастрахователните договори за ограничаване на загубите следва да бъдат третирани по сходен начин както договорите за превишение на загубите. Поради това при изчисляването на капиталовото изискване за платежоспособност по стандартната формула застрахователните и презастрахователните предприятия следва да могат да вземат под внимание намаляването на риска, осигурено с презастрахователните договори за ограничаване на загубите, чрез специфични за предприятието параметри, изчислени по стандартизиран метод и заменящи стандартните параметри за непропорционално презастраховане.

(36)

Способността на отсрочените данъци да покриват загуби оказва съществено въздействие върху платежоспособността на застрахователните и презастрахователните предприятия. Поради това административният, управленският или надзорният орган на застрахователните или презастрахователните предприятия следва да приеме политика за управление на риска във връзка с отсрочените данъци, в която е взета под внимание способността на тези отсрочени данъци да покриват загуби. По-специално тази политика следва да определя отговорностите по отношение на оценката на основните допускания, прилагани при прогнозирането на бъдещата облагаема печалба.

(37)

Капиталовото изискване за платежоспособност следва да бъде изчислявано последователно както на индивидуално, така и на групово равнище. Когато подходът на подробен преглед се прилага на индивидуално равнище по отношение на предприятия за колективно инвестиране или на инвестиции под формата на фондове, които са свързани предприятия на застрахователно или презастрахователно предприятие, притежаващо дялово участие, подходът на подробен преглед следва да се прилага и на равнище група. Когато тези предприятия или фондове за колективно инвестиране са дъщерни предприятия на застрахователни или презастрахователни групи, изчисляването на капиталовото изискване за платежоспособност следва да се основава на допускането за пълна диверсификация с другите консолидирани активи и пасиви.

(38)

Изчисляването на капиталовото изискване за валутен риск на дадена група следва да отразява специфичното икономическо състояние на тази група, по-специално в случаите, когато застрахователната или презастрахователната дейност е деноминирана в различни валути. Поради тази причина застрахователните или презастрахователните предприятия, притежаващи дялово участие, застрахователните холдинги или смесените финансови холдинги следва да могат да изберат референтна валута, различна от използваната за изготвянето на консолидираните отчети, когато валутният риск при консолидираното групово капиталово изискване за платежоспособност се изчислява по стандартната формула. Този избор следва да се основава на обективни критерии, като например валутата, в която е деноминиран съществена част от техническите резерви или собствените средства на групата.

(39)

В подмодулите на риска, свързани с определянето на премии и резерви, в общото застраховане, в подмодулите на риска, свързани с определянето на премии и резерви, в здравното застраховане, както и в подмодула на риска от природно бедствие следва да бъде изменена стандартната формула за изчисляване, за да бъдат отразени най-новите емпирични данни относно премийните резерви и резервите за неуредени застрахователни претенции.

(40)

Сложността на изчисленията на капиталовото изискване за масови произшествия и концентрация на произшествия следва да бъде пропорционална на естеството, мащаба и сложността на рисковете, на които са изложени предприятията, предлагащи здравно застраховане. Ето защо от това изчисление следва да бъде изваден видът събитие „Инвалидност с продължителност 10 години вследствие на произшествие“.

(41)

Делегиран регламент (ЕС) 2015/35 на Комисията (3) съдържа редица печатни грешки, например неправилни препратки към други части от текста, които следва да бъдат поправени.

(42)

С цел да се избегнат смущенията на пазара на общозастрахователни и здравнозастрахователни услуги, по-специално за застрахователните и презастрахователните предприятия, които извършват само едната от тези дейности, следва да се предостави достатъчно време, за да се даде възможност на застрахователните и презастрахователните предприятия да се подготвят за промените при изчисляването на риска, свързани с определянето на премии и резерви, в общото застраховане и в здравното застраховане. Следователно тези промени следва да не се прилагат преди 1 януари 2020 г.

(43)

Поради това Делегиран регламент (ЕС) 2015/35 следва да бъде съответно изменен,