РЕШЕНИЕ ЗА ИЗПЪЛНЕНИЕ (ЕС) 2023/1602 НА КОМИСИЯТА

от 31 юли 2023 година

относно мрежата от първични дилъри и определяне на критериите за допустимост на кандидатите за мандати на водещ или съвместно водещ мениджър на синдикирани сделки за целите на дейностите по заемане на средства от Комисията от името на Съюза и на Европейската общност за атомна енергия

ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,

като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,

като взе предвид Договора за създаване на Европейската общност за атомна енергия,

като взе предвид Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 на Европейския парламент и на Съвета от 18 юли 2018 г. за финансовите правила, приложими за общия бюджет на Съюза (1), и по-специално член 220а, параграф 2 от него,

като има предвид, че:

(1)

В контекста на действията, приети от Съюза след кризата с COVID-19, с Решение (ЕС, Евратом) 2021/625 на Комисията (2) беше създадена мрежа от първични дилъри, която да функционира като квалифицирана мрежа от кредитни институции и инвестиционни посредници, в която Комисията призовава за първоначалното пласиране на дългови ценни книжа, за насърчаване на такива пласирания и, според случая, за предоставяне на съответните финансови услуги, като например предоставяне на безпристрастни пазарни консултации и проучвания.

(2)

В съответствие с член 220а от Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 на Европейския парламент и на Съвета, изменен с Регламент (ЕС, Евратом) 2022/2434 (3), заемането на средства, разрешено съгласно член 5, параграф 1 от Решение (ЕС, Евратом) 2020/2053 на Съвета (4), и, освен в надлежно обосновани случаи, операциите по заемане на средства и управление на дълга за финансиране на програми за финансова помощ следва да се извършват от Комисията в рамките на диверсифицирана стратегия за финансиране. Диверсифицираната стратегия за финансиране е общ метод на заемане на средства, който дава възможност за гъвкавост по отношение на графика и падежа на отделните операции по финансиране и за редовни и постоянни плащания към бенефициерите.

(3)	След две години функциониране на мрежата от първични дилъри са необходими някои подобрения, по-специално по отношение на процесите на уведомяване, предоставяни от първичните дилъри, както и по отношение на суспендирането на членството или изключването на първичен дилър от мрежата.

(4)	Прибягването до капиталовите пазари се извършва в голям мащаб и емитиране на дългови инструменти се прави много често. Вследствие на това организацията на операциите по финансиране следва да бъде гъвкава.

(5)

Първичните дилъри, приети в мрежата, имат право да участват в аукциони, провеждани от Комисията за заемане на средства на капиталовите пазари. Определянето на критериите за допустимост се основава на опита на Комисията при подбора на кредитни институции и инвестиционни посредници по съществуващите програми за финансова помощ. То се основава и на най-добрите практики на държавните и наднационалните емитенти на дългови инструменти.

(6)

Кредитните институции и инвестиционните посредници следва да имат право на членство в мрежата от първични дилъри, ако отговарят на критериите за допустимост. Тези критерии имат за цел да гарантират ефективното изпълнение на функцията на първичните дилъри, по-специално компетентното извършване на пазарните операции и спазването на поетите ангажименти. В това отношение е от решаващо значение допустимите първични дилъри да демонстрират солидна организационна структура, професионален и управленски капацитет, значителна пазарна активност при поемането на държавни и наднационални облигации и спазване на съответната регулаторна рамка, особено по отношение на пруденциалните изисквания на Съюза (5) и надзора върху тях (6). В съответствие с принципа на прозрачност тези критерии и решенията за признаване на кредитна институция или инвестиционен посредник за първичен дилър следва да бъдат публикувани в Официален вестник на Европейския съюз.

(7)

Членството в мрежи от първични дилъри, управлявани от държава членка или от наднационален емитент, дава право на кредитната институция или инвестиционния посредник да участва в публичните аукциони за дългови инструменти на този емитент. Редовното и активно участие в държавни или наднационални аукционни процедури е надеждно доказателство за наличието на опит в операции по управление на публичния дълг. Поради това допустимостта за членство в мрежата от първични дилъри на Съюза следва да зависи от членството в поне една мрежа от първични дилъри или механизъм за първично дилърство на емитент на държава членка или европейски наднационален емитент.

(8)

На първичните дилъри, приети в мрежата, следва да бъде разрешено да носят званието „член на мрежата от първични дилъри на Европейския съюз“ и да участват във всички аукциони за дългови ценни книжа на Съюза и Евратом. Тези дилъри следва да закупят минимален среднопретеглен размер от количествата на аукционните продажби и следва да спазват определени задължения за докладване.

(9)

Първичните дилъри следва също така да спазват общите принципи и условия, уреждащи участието в мрежата от първични дилъри, по-специално правата, ангажиментите и задълженията на членовете на мрежата от първични дилъри, годишния преглед, задълженията за докладване, както и правилата относно контрола, суспендирането на членството, изключването от мрежата от първични дилъри и възможността за оттегляне от нея.

(10)

В допълнение към аукционите, емитирането на дългови ценни книжа по програми за заемане на средства се извършва чрез синдикиране или частни емисии на ценни книжа. За тази цел кредитните институции или инвестиционните посредници, които отговарят на установените изисквания за участие в синдикирани сделки и частни емисии на ценни книжа, се назначават от Комисията за целите на всяка сделка по заемане на средства.

(11)

Членовете на мрежата от първични дилъри, които закупят среднопретеглен процент от количествата на аукционните продажби, по-висок от процента, изискван за членство в мрежата от първични дилъри, които поддържат на вторичния пазар достатъчен дял в дългови ценни книжа на Съюза и Евратом и които отговарят на минималните изисквания на условията за котиране, следва да бъдат допустими за водещ мениджър на синдикирани сделки. Тази група от дилъри следва също така да насърчава ликвидността на дълговите ценни книжа на Съюза и Евратом чрез допълнителна дейност по поддържане на пазара, да предоставя безпристрастни консултации и пазарни проучвания на Комисията и да популяризира емисиите на Съюза и Евратом сред инвеститорите.

(12)

Задачите, свързани с функциите на водещ и съвместно водещ мениджър, следва да се считат за финансови услуги по смисъла на глава 1, раздел 2, точка 11.1, буква й) от приложение I към Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046. Следователно назначаването на допустими първични дилъри за членове на синдиката, сформиран за конкретна емисионна сделка, следва да се основава на процедура на договаряне без предварително публикуване на обявление. Процедурата за назначаване на водещи мениджъри следва да включва изпращане на искане за предложения до допустимите дилъри и оценка на предложенията, получени от Комисията.

(13)

Като се има предвид фактът, че се очаква Комисията да прибягва често до капиталовите пазари, е необходимо да се създаде гъвкав, бърз и ефикасен механизъм за назначаване на банки за водещ мениджър на синдикирани сделки. Поради това е необходимо да се осигури справедлива и прозрачна основа за ограничаване на искането за предложения до подгрупа от първичните дилъри, които отговарят на условията за участие в синдикати. Този допълнителен подбор е нужен, за да се постигне баланс между необходимостта от конкуренция в процедурата за възлагане на поръчки за услуги по подпомагане на синдиката и необходимостта от ефикасна подготовка на чувствителни към фактора време сделки, както и за да се избегне дублирането на усилия от страна на първичните дилъри при офериране за мандати в синдикат. Този подбор на банки следва да се основава на качествени и количествени критерии, свързани с доказания капацитет на допустимите първични дилъри да подкрепят емисиите на държавни и наднационални дългови инструменти на първичните и вторичните пазари и тяхната способност да разпространяват дългови ценни книжа сред инвеститори. Този процес следва също така да осигури ротационен механизъм, който да гарантира равни възможности за участие на всички допустими първични дилъри.

(14)

Първичните дилъри следва да уведомяват Комисията за всички случаи на неспазване на пазарните практики и етика, включително да уведомяват Комисията за всички производства, съдебни решения, решения или санкции във връзка със съответните разпоредби на Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046, свързани със системата за ранно откриване и отстраняване, и по-специално членове 135—142 от него. Тези уведомления следва да се отнасят единствено до самите първични дилъри и техните предприятия майки. Това уведомяване не следва да засяга задължението на първичните дилъри незабавно да информират Комисията за всякакви промени в положенията, декларирани по време на процеса на кандидатстване.

(15)

С цел да се осигури по-голяма ликвидност на вторичния пазар на дълговите ценни книжа на Съюза и Евратом и да се подобрят определянето на цените и прозрачността, е целесъобразно да се въведе условие за котиране, което следва да насърчава първичните дилъри да действат като маркет-мейкъри и да котират дълговите ценни книжа на Съюза и Евратом на признати електронни платформи. На членовете на мрежата от първични дилъри следва да се предоставят подходящи стимули за участие в такива дейности по поддържане на пазара. За тази цел е целесъобразно да се определят критериите за изпълнение на условието за котиране.

(16)

С цел да се осигурят допълнителни стимули за всички първични дилъри да участват в дейности по поддържане на пазара, е целесъобразно да се осигури по-лесен достъп до мандатите на съвместно водещ мениджър на синдикирани сделки също на първичните дилъри, които поддържат ликвидността на вторичния пазар на дългови ценни книжа на Съюза и Евратом и отговарят на минималните критерии на условието за котиране, но не отговарят на критериите за допустимост, за да служат като водещ мениджър на синдикирани сделки. Такъв достъп до мандатите на съвместно водещ мениджър ще позволи на Комисията да предостави допълнителни стимули за по-широк кръг от членове на мрежата от първични дилъри, които предприемат стъпки в подкрепа на емитирането на дългови инструменти от Съюза и Евратом. Поради това следва да бъдат определени критериите за допустимост за мандатите на съвместно водещ мениджър на синдикирани сделки. Комисията следва да обмисли мандати на съвместно водещ мениджър за поне една сделка в рамките на периода, обхванат от план за финансиране, изготвен в съответствие с член 4 от Решение за изпълнение (ЕС, Евратом) 2022/2544 на Комисията (7).

(17)

Целесъобразно е ясно да се определят и разграничат ангажиментите по отношение на мандатите на водещ и съвместно водещ мениджър и критериите за допустимост за съвместно водещ мениджър да станат пропорционални на ползите от тази роля. За тази цел мандати на съвместно водещ мениджър могат да се възлагат и на първични дилъри, които отговарят на съответните критерии за допустимост, но не могат да изпълняват всички допълнителни ангажименти, които са необходими за получаване на мандат на водещ мениджър. Всички първични дилъри, които отговарят на критериите за допустимост за съвместно водещ мениджър, следва да бъдат поканени да участват като съвместно водещи мениджъри на синдикирана сделка, освен в случаите, когато оперативната ефективност би била по-добре гарантирана от подгрупа допустими съвместно водещи мениджъри. В такива случаи допустимите съвместно водещи мениджъри следва да се избират по азбучен ред с ротационен механизъм.

(18)

За да се подобри допълнително защитата на финансовите интереси на Съюза, процедурите за суспендиране на членството и за изключване на първични дилъри следва да бъдат ясни и ефикасни. Важно е да се гарантира, че при необходимост суспендирането на членството на първичен дилър може да се извърши без ненужно забавяне. В случаите, когато е започната процедура за изключване, тази процедура следва да предоставя достатъчно време на първичните дилъри да отговорят на изпратено от Комисията известие за несъответствие и когато е приложимо, да предприемат коригиращи мерки в случаите, когато това несъответствие може да бъде поправено.

(19)

Като се има предвид необходимостта да бъдат защитени финансовите интереси на Съюза, следва да се определят правила за мониторинг, за да се гарантира, че членовете на мрежата от първични дилъри спазват задълженията, предвидени в настоящото решение, и другите приложими разпоредби, по-специално общите принципи и условия. Европейската служба за борба с измамите (OLAF) следва да участва, когато е целесъобразно, в този надзор.

(20)

С Решение (ЕС, Евратом) 2021/625 на Комисията беше създадена мрежата от първични дилъри и бяха определени по-специално критериите за допустимост за подбора на нейните членове. С Решение (ЕС) 2021/857 на Комисията (8) беше изменено Решение (ЕС, Евратом) 2021/625 на Комисията и бяха разширени критериите за допустимост, като бяха включени някои инвестиционни посредници, които са получили разрешение да извършват дейности по поемане на емисии на финансови инструменти и/или пласиране на финансови инструменти при условията на безусловно и неотменимо задължение съгласно Директива 2014/65/ЕС (9). Настоящото решение се основава на принципите, въведени с горепосочените решения. Поради това настоящото решение следва да замени Решение (ЕС, Евратом) 2021/625, което съответно следва да бъде отменено.

ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:

ГЛАВА 1

ПРЕДМЕТ, ПРИЛОЖНО ПОЛЕ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Член 1

Предмет и приложно поле

1. С настоящото решение се създава мрежата от първични дилъри и се определят критериите за допустимост и процедурните разпоредби за подбора на нейните членове, както и правата и задълженията на тези членове.

2. Настоящото решение се прилага за всяка дейност по заемане на средства и управление на дълга, извършвана от Комисията от името на Съюза и Евратом, при която Комисията избира частни финансови контрагенти.

Член 2

Определения

За целите на настоящото решение се прилагат следните определения:

1)	„аукцион“ означава процесът на емитиране на дългови ценни книжа на Съюза и Евратом въз основа на конкурентни оферти чрез тръжна платформа на първичния пазар;

2)	„програми за заемане на средства“ означава програмите на Съюза и Евратом, включващи дейности по заемане на средства на финансовите пазари;

3)	„кредитна институция“ означава кредитна институция съгласно определението в член 4, параграф 1, точка 1 от Регламент (ЕС) № 575/2013;

4)	„дългови ценни книжа“ означава полици и/или краткосрочни финансови инструменти, като съкровищни бонове, както и всякакви други финансови инструменти, емитирани от Съюза и/или Евратом;

5)	„инвестиционни посредници“ означава инвестиционни посредници съгласно определението в член 4, параграф 1, точка 1 от Директива 2014/65/ЕС;

6)	„междудилърска платформа“ означава място за електронна търговия между дилъри, установена в Европейския съюз, съгласно определението в член 4, параграф 1, точка 24 от Директива 2014/65/ЕС, където първичните дилъри участват като маркет-мейкъри за търговия на вторичния пазар;

7)	„котировка“ означава фиксирани ставки или цени „купува“ и „продава“, прилагани на междудилърски платформи, които водят до автоматично сключване на сделка, ако съответните ставки или цени „купува“ или „продава“ са били предоставени от друг участник (централен регистър на лимитираните поръчки);

8)	„членове на мрежата от първични дилъри“ означава всички кредитни институции или инвестиционни посредници, които отговарят на критериите за допустимост, посочени в член 4, и са включени в списъка, посочен в член 15;

9)	„европейски наднационален емитент“ означава Банката за развитие към Съвета на Европа, Европейският инструмент за финансова стабилност, Европейският механизъм за стабилност, Европейската инвестиционна банка или Скандинавската инвестиционна банка;

Член 3

Създаване на мрежата от първични дилъри

Мрежата от първични дилъри на Съюза („мрежата от първични дилъри“) включва група от кредитни институции и инвестиционни посредници, които отговарят на условията за участие в следните дейности на Комисията по заемане на средства и управление на дълга:

а)	пласиране на дългови ценни книжа на първичните капиталови пазари, по-специално чрез аукциони и синдикирани сделки;

б)	насърчаване на ликвидността на дълговите ценни книжа на Съюза и Евратом на финансовите пазари;

в)	предоставяне на Комисията на безпристрастни консултации и пазарни проучвания;

г)	стимулиране и развиване на пласирането на дългови ценни книжа на Съюза и Евратом.

ГЛАВА 2

ЧЛЕНСТВО В МРЕЖАТА ОТ ПЪРВИЧНИ ДИЛЪРИ

Член 4

Критерии за допустимост за мрежата от първични дилъри

Допустими за членство в мрежата от първични дилъри са кредитните институции и инвестиционните посредници, които отговарят на следните критерии:

а)	да са юридически лица, които са установени и имат главно управление в Съюза или в държава от Европейското икономическо пространство;

б)

да са под надзора на компетентен орган на Съюза и да са получили разрешение да извършват дейност като някое от следните:

i)	кредитна институция в съответствие с Директива 2013/36/ЕС на Европейския парламент и на Съвета (10); или

ii)	инвестиционен посредник, получил разрешение да извършва дейност по поемане на емисии на финансови инструменти или пласиране на финансови инструменти при условията на безусловно и неотменимо задължение съгласно Директива 2014/65/ЕС; и

в)

да членуват в европейска мрежа от първични дилъри на държавни или наднационални дългови инструменти, създадена с цел да служи като контрагент на държава членка или на европейски наднационален емитент. За целите на настоящото решение европейска мрежа от първични дилъри на държавни или наднационални дългови инструменти се разбира един от следните субекти:

мрежа, група или организирана система от финансови институции, която е избрана от държавен или наднационален емитент да изпълнява функциите на пазарен контрагент в рамките на управлението на публичния дълг, членството в която обикновено предполага участие в емисии на публични дългови ценни книжа чрез аукциони;

ii)	механизъм за първично дилърство, който по същество е еквивалентен на мрежата, групата или организираната система, посочена в точка i).

Член 5

Ангажименти

1. Членовете на мрежата от първични дилъри поемат следните ангажименти:

а)	да закупят минимален среднопретеглен процент — 0,05 %, от аукционните продажби от Съюза и/или Евратом на всеки шест месеца в съответствие с част 1 от приложение I;

б)

да спазват задължението ежемесечно да докладват точно, своевременно и цялостно на Комисията за търгуваните количества дългови ценни книжа на Съюза и Евратом съгласно хармонизирания формат за докладване за търгуване на вторичния европейски пазар на държавни дългови инструменти, създаден от Подкомитета по пазарите на ЕС на държавни дългови инструменти към Икономическия и финансов комитет на Европейския съюз.

в)	да представят подписано копие на „Общите принципи и условия за първичните дилъри в Европейския съюз (наричани по-нататък „GTC“);

г)	да гарантират, че търговските разрешения, които предоставят на персонала си, търгуващ с финансови инструменти, се преразглеждат на всяко тримесечие и са валидно действащи;

д)

да спазват пазарните практики и етика, и по-специално

i)	гарантират спазване на правилата за поведение и най-високите стандарти в пазарните практики, приложими за техните сделки в евро с фиксиран доход;

ii)	първичните дилъри и техните предприятия майки прилагат мерки във връзка с борбата с изпирането на пари и с финансирането на тероризма в съответствие с приложимите национални и съюзни законови и подзаконови актове, които са в сила.

iii)

всеки първичен дилър незабавно уведомява Комисията за всяко производство, започнато срещу него от компетентен орган на държава членка във връзка с дейността, извършвана от първичния дилър като кредитна институция или инвестиционен посредник. Всеки първичен дилър уведомява Комисията за всяка мярка или решение, взети в резултат на такова производство;

iv)

всеки първичен дилър незабавно уведомява Комисията, ако първичният дилър или неговото предприятие майка са осъдени за престъпление, включително данъчна измама, или подлежат на административни или дисциплинарни санкции или са със суспендирано членство или са изключени от браншова организация в която и да е държава членка;

ако компетентен орган на държава членка установи недостатъци в борбата с изпирането на пари или финансирането на тероризма или наложи санкция във връзка с борбата с изпирането на пари или финансирането на тероризма, първичните дилъри незабавно уведомяват Комисията и докладват за своите корективни мерки;

vi)

първичният дилър гарантира, че не сключва сделки, свързани с дългови ценни книжа на Съюза и Евратом, в които участват контрагенти, регистрирани или установени в държава, включена в списъка на ЕС на юрисдикциите, неоказващи съдействие за данъчни цели, или определена като високорискова трета държава съгласно член 9, параграф 2 от Директива (ЕС) 2015/849 и изброена в Делегиран регламент (ЕС) 2016/1675, или която не спазва ефективно данъчните стандарти на Съюза или международно договорените данъчни стандарти за прозрачност и обмен на информация или нарушава режимите за налагане на санкции, по-специално ограничителните мерки съгласно член 215 от ДФЕС;

е)	да третират като поверителна цялата информация, получена от Комисията.

2. За целите на параграф 1, буква б) качеството на докладването се оценява редовно и резултатите се съобщават на заинтересования първичен дилър. Ако предоставените данни не са точни, първичният дилър се уведомява за това;

3. За целите на параграф 1, буква д) Комисията оценява поведението на първичните дилъри по време на изпълнението на синдикирана сделка и други операции по управление на дълга от гледна точка на готовността, пазарната неутралност и правилното и ефективно изпълнение.

Член 6

Общи принципи и условия

1. GTC се прилагат за всяка дейност по заемане на средства и управление на дълга, извършвана от Комисията в рамките на програмите за заемане на средства съгласно настоящото решение.

2. В съответствие с настоящото решение с GTC:

а)	се определят подробностите относно задълженията за периода на участие в мрежата от първични дилъри и подробностите относно критериите за допустимост на кандидатите за мандати на водещ или съвместно водещ мениджър;

б)	се определят съдържанието и процедурата за годишния преглед;

в)	се определят подробните правила за задълженията за докладване;

г)	се определят правилата за контрол;

д)	се определят подробностите относно правилата и процедурата за суспендиране на членството, отмяна на това суспендиране и изключване от мрежата от първични дилъри; и

е)	се регламентира възможността за оттегляне от мрежата от първични дилъри;

ж)	се определят подробните правила за условията за котиране, включително периода на наблюдение и изискванията за наблюдение и процеса на признаване на междудилърска платформа;

3. Всеки срок се изчислява, както следва:

а)	когато даден срок е изразен в дни или месеци, считано от определена дата или събитие, денят или месецът, на който се пада тази дата или настъпва събитието, не се счита за попадащ в рамките на срока;

б)	сроковете, изразени в дни, включват само работните дни. Работните дни се определят в съответствие с календара на официалните почивни дни в Люксембург (https://www.abbl.lu/fr/topic/bank-holidays/);

в)	срокът, изразен в месеци, приключва с изтичането на деня от последния месец, съответстващ на същия ден, на който се пада датата или настъпва събитието, от които започва да тече срокът;

г)	при срок, изразен в месеци, ако в последния месец липсва датата, на която срокът трябва да изтече, срокът изтича в края на последния ден от този месец;

д)	ако срок, изразен в месеци, изтича в почивен ден, той се удължава до края на първия следващ работен ден.

Член 7

Права на членовете на мрежата от първични дилъри

Членовете на мрежата от първични дилъри имат следните права:

а)	да се рекламират като „член на мрежата от първични дилъри на Европейския съюз“;

б)	да участват и да оферират във всеки аукцион на дългови ценни книжа на Съюза или Евратом;

в)

да получават редовно, поне веднъж годишно, обратна информация за своите резултати, особено във връзка с класирането си на аукциони и на вторичните пазари; тази обратна информация се основава на процеса на вътрешна оценка, посочен в член 13, с обективни критерии, които се съобщават на първичните дилъри;

г)

без да се засяга глава 3, да отговарят на условията за участие в операции по управление на дълга, включително следните операции:

i)	частни емисии на ценни книжа;

ii)	репо сделки съгласно определението в член 3, параграф 9 от Регламент (ЕС) 2015/2365 на Европейския парламент и на Съвета (11);

iii)	суапове съгласно определението в раздел 1, точка 10 от приложение III към Делегиран регламент (ЕС) 2017/583 на Комисията (12).

д)	да прекратят по всяко време членството си в мрежата от първични дилъри, като уведомят Комисията за това; това прекратяване на членството поражда действие на първия работен ден от първия месец след датата на уведомлението.

ГЛАВА 3

МАНДАТ НА ВОДЕЩ ИЛИ СЪВМЕСТНО ВОДЕЩ МЕНИДЖЪР НА СИНДИКИРАНИ СДЕЛКИ

Член 8

Критерии за допустимост на кандидатите за мандати на водещ мениджър на синдикирани сделки

Членовете на мрежата от първични дилъри могат да изпълняват функциите на водещ мениджър на синдикирани сделки, при условие че са изпълнени следните критерии:

а)	закупили са минимален дял от количествата на аукционните продажби на Съюза и Евратом, по среднопретеглена стойност, изчислявана системно въз основа на последните аукциони;

б)	предоставили са доказателства въз основа на данните за сделките, докладвани в съответствие с настоящото решение, че системно притежават сред първичните дилъри минимален дял на пазара на дълговите ценни книжа на Съюза и Евратом на вторичните пазари;

в)	спазили са минималните изисквания на условията за котиране по време на периода на наблюдение;

г)	приели са, като част от GTC, общите принципи и условия за мандатите за синдикирани сделки и таблицата за таксите.

Минималните дялове по първа алинея, букви а) и б), минималните изисквания по първа алинея, буква в) и други подробни правила за мандатите на водещ мениджър се основават на най-добрите пазарни практики, по-специално тези на партньорските емитенти, и отразяват баланса на ползите и задълженията за членовете на мрежата от първични дилъри. Когато критерият включва относителни дялове, процентите отчитат общия брой на първичните дилъри.

Член 9

Критерии за допустимост на кандидатите за мандати на съвместно водещ мениджър на синдикирани сделки

Членовете на мрежата от първични дилъри могат да изпълняват функциите на съвместно водещ мениджър на синдикирани сделки, при условие че са изпълнени следните критерии:

а)	приели са, като част от GTC, общите принципи и условия за мандатите на съвместно водещ мениджър на синдикирани сделки и таблицата за таксите;

б)	спазили са минималните изисквания на условията за котиране по време на периода на наблюдение; и

в)	не са получили мандат на водещ мениджър по време на периода на наблюдение.

Минималните изисквания по първа алинея, буква б) и периодът на наблюдение по първа алинея, букви б) и в), както и други подробни правила за мандатите на съвместно водещ мениджър се основават на най-добрите пазарни практики, включително тези на партньорските емитенти, и отразяват баланса на ползите и задълженията за членовете на мрежата от първични дилъри.

Член 10

Таблица за таксите

Таблицата за таксите, посочена в член 8, първа алинея, буква г) и член 9, буква а), се прилага за операциите по заемане на средства и управление на дълга. В таблицата за таксите се определя възнаграждение, съизмеримо с разходите и рисковете, поемани от допустимите първични дилъри при извършването на операции по заемане на средства и управление на дълга за Съюза и Евратом, като същевременно се гарантира ефективност на разходите за Съюза и се вземат предвид особеностите на емитирането на дългови инструменти на Съюза, по-специално количествата и падежите. Таблицата за таксите се посочва в приложение към общите принципи и условия за мандатите на водещ и съвместно водещ мениджър на синдикирани сделки.

Член 11

Условия за котиране

Минималните изисквания на условията за котиране, посочени в член 8, първа алинея, буква в) и член 9, първа алинея, буква б), се отнасят до времето за търгуване, броя на котировките и спредовете, котирани за определени дългови ценни книжа на Съюза и на призната междудилърска платформа, по време на периода на наблюдение.

Член 12

Допълнителни ангажименти за мандатите на водещ мениджър

Членовете на мрежата от първични дилъри, които отговарят на критериите, посочени в член 8, могат да получат мандат на водещ мениджър на синдикирани сделки въз основа на оценка на ангажимента им да извършват някоя от следните дейности:

а)	като полагат максимални усилия, да насърчават ликвидността на дълговите ценни книжа на Съюза и Евратом с дейност по поддържане на пазара, като по този начин допринасят за определянето на цените, за ефективността на вторичния пазар и за правилното извършване на търговията;

б)

да предоставят на Комисията безпристрастни консултации и пазарни проучвания с цел разработване и изпълнение на програмите за заемане на средства, и по-специално да предоставят консултации преди публикуването на програмата за финансиране и в контекста на подготовката на сделките по управление на дълга по програмите за заемане на средства;

в)	редовно да предоставят на Комисията информация за пазарните тенденции, анализ и проучвания относно функционирането на пазарите на ценни книжа с фиксиран доход, и по-специално на държавните и наднационалните органи и агенциите;

г)	да насърчават и развиват пласирането на дългови ценни книжа на Съюза и Евратом в рамките на диверсифицирана и широка инвеститорска общност като част от своята бизнес стратегия.

Член 13

Избор на синдикат

1. Синдикатите се избират съгласно глава 1, раздел 2, точка 11.1, буква й) от приложение I към Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 чрез процедура на договаряне без предварително публикуване на обявление за поръчка.

2. Комисията изпраща исканията за предложения на подгрупа от допустими членове на мрежата от първични дилъри, която отговаря на критериите, определени в членове 8 и 12, като отправя покана за представяне на предложения за участие като водещ мениджър.

3. Подборът на подгрупата от допустими първични дилъри, на които Комисията изпраща искането за предложения, се основава на обективни качествени и количествени критерии, свързани с доказания капацитет на допустимите първични дилъри да подкрепят емисиите на държавни и наднационални дългови инструменти на първични и вторични пазари и тяхната способност да разпространяват дългови ценни книжа сред инвеститори. Тези критерии включват и оценка на изпълнението на дейностите, изброени в член 12. Комисията прилага ротационен принцип, за да гарантира, че всички допустими членове на мрежата от първични дилъри редовно получават покани да отговорят на искания за предложения.

4. Предложенията, получени от допустими членове, посочени в параграф 2, се оценяват въз основа на допълнителен набор от обективни качествени и количествени критерии и с оглед на създаването на синдикат, чийто състав е възможно най-добрата комбинация от мениджъри за оптималното изпълнение на дадена сделка.

5. Критериите за предаване на искания за предложения и за оценка на получените предложения се съобщават на подгрупата от членове на мрежата от първични дилъри заедно с искането за предложения.

6. Комисията може да покани първичните дилъри да изразят своя интерес към мандат на съвместно водещи мениджъри на синдикирана сделка, в допълнение към асоцииран водещ мениджър или мениджъри, въз основа на пазарните обстоятелства и с цел да се гарантира оптималното изпълнение на дадена сделка. Комисията може да покани или всички първични дилъри, отговарящи на условията по член 8, или подгрупа от тях по азбучен ред и на ротационен принцип. Такава покана се обмисля за поне една синдикирана сделка в рамките на периода, обхванат от план за финансиране, изготвен в съответствие с член 4 от Решение за изпълнение (ЕС, Евратом) 2022/2544.

7. Комисията възлага на всички първични дилъри, които са приели поканата по параграф 6, мандат на съвместно водещи мениджъри.

ГЛАВА 4

КАНДИДАТСТВАНЕ ЗА ЧЛЕНСТВО И СЪСТАВЯНЕ НА СПИСЪК НА ЧЛЕНОВЕТЕ НА МРЕЖАТА ОТ ПЪРВИЧНИ ДИЛЪРИ И МОНИТОРИНГ

Член 14

Кандидатстване за членство и списък на първичните дилъри

1. Заинтересованите кредитни институции и инвестиционни посредници подават до Комисията заявление за членство в мрежата от първични дилъри, като попълват и подават формуляра за кандидатстване и приложения контролен списък с критериите за приемане, достъпни на уебсайта на Комисията.

2. Заявленията за приемане в мрежата от първични дилъри включват доказателство за съответствие с членове 4 и 5. Доказателствата и подкрепящите документи, които трябва да бъдат приложени, са описани подробно във формуляра за кандидатстване и приложенията към него.

3. В случай на непълен формуляр за кандидатстване, непълна информация или недостатъчни данни Комисията може да поиска от кандидата да представи необходимата допълнителна информация. Ако необходимата допълнителна информация не бъде предоставена в определен срок, това води до отхвърляне на формуляра за кандидатстване.

4. Предоставянето на невярна, подвеждаща или неточна информация или документи по време на процеса на кандидатстване води до отхвърляне на кандидатурата за включване в мрежата от първични дилъри или, в зависимост от случая, може да доведе до изключване от мрежата от първични дилъри в съответствие с член 17.

5. Във формуляра за кандидатстване всеки първичен дилър декларира, че приема GTC, като по този начин признава техния обвързващ характер и се ангажира да ги спазва.

6. Формулярът за кандидатстване и GTC се подписват, като всяка страница от GTC също се парафира от надлежно упълномощен представител на първичния дилър, който, въз основа на приложимото законодателство на съответната юрисдикция и на съответните корпоративни документи, е оправомощен редовно да ангажира този първичен дилър за целите на изпълнението на задълженията и дейностите в съответствие с GTC. За тази цел при подаването на формуляра за кандидатстване се предоставя извлечение от съответния търговски регистър.

7. Всяко съобщение, известие или информация, свързани с настоящото решение и с GTC, се изпращат на адреса за уведомяване, избран от първичните дилъри във формуляра им за кандидатстване, и се адресират до лицето, посочено във формуляра за кандидатстване като „координатор“.

Член 15

Включване в мрежата от първични дилъри

1. Решението дали даден кандидат да бъде включен в списъка на членовете на мрежата от първични дилъри се приема най-късно в срок от два месеца от подаването на съответното заявление. Ако от заявител бъде изискано да представи допълнителна информация в съответствие с член 14, параграф 3, срокът за вземане на решение, свързано с този заявител, спира да тече до датата на представяне на тази допълнителна информация. Ако заявителят уведоми Комисията, че счита заявлението за пълно, решението се приема в срок от 2 месеца. Решението се съобщава на заявителя.

2. В решението за отхвърляне на кандидатурата се посочват мотивите, на които то се основава.

3. Актуализираният списък на членовете на мрежата от първични дилъри се публикува веднъж годишно в Официален вестник на Европейския съюз.

4. С оглед на извършването на годишния преглед първичните дилъри се приканват да декларират пред Комисията, че все още отговарят на всички критерии за членство, посочени в член 4.

Член 16

Мониторинг

Комисията може да извършва — или да назначава трета страна, която да извършва — проверки за съответствие на членовете на мрежата от първични дилъри с настоящото решение. Членовете на мрежата от първични дилъри сътрудничат при извършването на тези проверки и ги улесняват, по-специално като предоставят необходимата информация и данни, както и достъп до тях.

Всеки член на мрежата от първични дилъри:

а)	предоставя на Комисията рисковия праг, определен за търговията с дълговите ценни книжа на Съюза и Евратом в съответствие с GTC;

б)	уведомява Комисията за всяко понижаване на рейтинга от агенциите за кредитен рейтинг в Съюза, признати от Европейския орган за ценни книжа и пазари;

в)	незабавно уведомява Комисията за всяко неспазване на който и да е от критериите за допустимост, посочени в член 4.

Като приема GTC, първичният дилър дава съгласието си за евентуални одити и проверки, свързани с данните, предавани на Комисията в рамките на задълженията за докладване, по-специално по отношение на данните, които ще се използват за оценка на резултатите му на вторичния пазар.

Член 17

Суспендиране на членството и изключване от мрежата от първични дилъри

1. Членството на първичния дилър в мрежата от първични дилъри може да бъде суспендирано в следните случаи:

а)	започване на производство срещу първичния дилър съгласно член 5, параграф 1, буква д), точка iii);

б)	започване на процедура, която може да доведе до прекратяване на членството в мрежата или механизма, посочени в член 4, буква в);

в)	съществува основание за изключване на първичния дилър съгласно член 136 от Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046;

Първичният дилър се приканва с известие, предхождащо суспендирането на членството, да представи своите коментари в срок, не по-кратък от 3 дни от получаването на известието, освен в надлежно обосновани изключителни случаи, включително по-специално тези, свързани с репутационния риск. Решението за суспендиране на членството поражда действие на първия работен ден след датата на уведомяване на неотговарящия на критериите първичен дилър. Първичните дилъри със суспендирано членство не получават мандати на водещ или съвместно водещ мениджър за срока, през който членството им е суспендирано.

Суспендирането на членството може да бъде отменено по искане на първичния дилър със суспендирано членство. Заедно с искането първичният дилър представя достатъчно доказателства, че — според случая — или производството, посочено в параграф 1, буква а), вече не е висящо и не е довело до санкция от какъвто и да е характер срещу дилъра със суспендирано членство, или процедурата, посочена в параграф 1, буква б), вече е приключила и не е довела до прекратяване на членството в мрежата или механизма, посочени в член 4, буква в). Представените доказателства се разглеждат и решение се взема в срок от 15 работни дни от датата на получаване на искането, при условие че са предоставени достатъчно доказателства.

2. Първичният дилър се изключва от мрежата от първични дилъри в следните случаи:

а)	първичният дилър вече не изпълнява някое от условията, посочени в член 4;

б)	изключване на първичния дилър в съответствие с членове 135—142 от Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046;

в)	неспазване на задълженията, предвидени в член 5, букви а) и в).

3. При изключване от мрежата от първични дилъри в случаите, посочени в параграф 2, се прилага следната процедура:

а)	първичният дилър се приканва с известие, предхождащо изключването, да представи своите коментари в срок, не по-кратък от 7 дни от получаването на известието;

б)	решението за изключване се съобщава на първичния дилър. Решението за изключване поражда действие на първия работен ден след датата на уведомяване на изключения първичен дилър.

4. Първичният дилър може да бъде изключен от мрежата от първични дилъри в случай на:

а)	неспазване на задълженията, предвидени в член 5, букви б), г), д) и е);

б)	извършване на нарушение по член 30 от Регламент (ЕС) № 596/2014 на Европейския парламент и на Съвета (13), посочено в окончателно решение, прието от съответния компетентен орган;

в)	окончателно решение на компетентния орган, взето в резултат на производство, посочено в член 5, параграф 1, буква д), точка v), или във връзка със законовите и подзаконовите актове за борба с изпирането на пари и финансирането на тероризма.

5. За случаите, посочени в параграф 4, се прилага следната процедура:

а)

съответният първичен дилър получава известие, което съдържа основанията за неспазване, искане за представяне на коментари и на коригиращите мерки, които той възнамерява да предприеме, за да възстанови и/или гарантира спазването на съответните критерии и/или задължения, и в което се определя срок за представяне на коментари от не по-малко от 7 дни от датата, на която първичният дилър е получил известието;

б)	като се вземат предвид представените коментари и съобщените коригиращи мерки, ако има такива, може да бъде взето решението за изключване на несъответстващия на критериите първичен дилър от мрежата от първични дилъри;

в)	в решението за изключване се посочват мотивите, на които се основава изключването;

г)	решението за изключване поражда действие на първия работен ден след датата на уведомяване на изключения първичен дилър за решението.

6. Суспендирането на членството съгласно параграф 1, изключването от мрежата съгласно параграфи 2—5 и напускането на мрежата от първични дилъри съгласно член 7, буква д) не засягат правата и задълженията на въпросния първичния дилър по отношение на договорите, сключени преди датата на влизане в сила съответно на изключването, суспендирането на членството или напускането на мрежата.

7. Суспендирането на членството не води до суспендиране на задълженията по член 5, параграф 1, буква е) и по член 16.

ГЛАВА 5

ПРЕХОДНИ И ЗАКЛЮЧИТЕЛНИ РАЗПОРЕДБИ

Член 18

Решение (EC, Евратом) 2021/625 на Комисията се отменя.

Позоваванията на отмененото решение се считат за позовавания на настоящото решение и се четат съгласно таблицата на съответствието в приложение II.

Член 19

Член 8, букви а) и б) от Решение (ЕС, Евратом) 2021/625 продължават да се прилагат за синдикираните сделки, започващи преди 1 ноември 2023 г.

Член 8, първа алинея, букви а) и б), член 9, първа алинея, букви а) и в) и член 11 се прилагат за синдикираните сделки, започващи от 1 ноември 2023 г. нататък.

Член 8, първа алинея, буква в), член 9, първа алинея, буква б) и член 13, параграфи 6 и 7 се прилагат за синдикираните сделки, започващи от 1 юли 2024 г. нататък.

Член 20

Настоящото решение влиза в сила на двадесетия ден след деня на публикуването му в Официален вестник на Европейския съюз.

Съставено в Брюксел на 31 юли 2023 година.

За Комисията

Председател

Ursula VON DER LEYEN

(1) Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 на Европейския парламент и на Съвета от 18 юли 2018 г. за финансовите правила, приложими за общия бюджет на Съюза, за изменение на регламенти (ЕС) № 1296/2013, (ЕС) № 1301/2013, (ЕС) № 1303/2013, (ЕС) № 1304/2013, (ЕС) № 1309/2013, (ЕС) № 1316/2013, (ЕС) № 223/2014 и (ЕС) № 283/2014 и на Решение № 541/2014/ЕС и за отмяна на Регламент (ЕС, Евратом) № 966/2012 (ОВ L 193, 30.7.2018 г., стр. 1).

(2) Решение (ЕС, Евратом) 2021/625 на Комисията от 14 април 2021 г. за създаване на мрежа от първични дилъри и определяне на критериите за допустимост на кандидатите за мандати на водещ или съвместно водещ мениджър на синдикирани сделки за целите на дейностите по заемане на средства от Комисията от името на Съюза и на Европейската общност за атомна енергия (ОВ L 131, 16.4.2021 г., стр. 170).

(3) Регламент (ЕС, Евратом) 2022/2434 на Европейския парламент и на Съвета от 6 декември 2022 г. за изменение на Регламент (ЕС, Евратом) 2018/1046 по отношение на установяването на диверсифицирана стратегия за финансиране като общ метод на получаване на заеми (ОВ L 319, 13.12.2022 г., стр. 1).

(4) Решение (ЕС, Евратом) 2020/2053 на Съвета от 14 декември 2020 г. относно системата на собствените ресурси на Европейския съюз и за отмяна на Решение 2014/335/ЕС, Евратом (OВ L 424, 15.12.2020 г., стр. 1).

(5) Вж. по-специално Регламент (ЕС) № 575/2013 на Европейския парламент и на Съвета от 26 юни 2013 г. относно пруденциалните изисквания за кредитните институции и инвестиционните посредници и за изменение на Регламент (ЕС) № 648/2012 (ОВ L 176, 27.6.2013 г., стр. 1).

(6) Вж. по-специално Регламент (ЕС) № 468/2014 на Европейската централна банка от 16 април 2014 г. за създаване на рамката за сътрудничество в единния надзорен механизъм между Европейската централна банка и националните компетентни органи и с определените на национално равнище органи (Рамков регламент за ЕНМ) (ОВ L 141, 14.5.2014 г., стр. 1) и Регламент (ЕС) № 1024/2013 на Съвета от 15 октомври 2013 г. за възлагане на Европейската централна банка на конкретни задачи относно политиките, свързани с пруденциалния надзор над кредитните институции (ОВ L 287, 29.10.2013 г., стр. 63).

(7) Решение за изпълнение (ЕС, Евратом) 2022/2544 на Комисията от 19 декември 2022 г. за установяване на договорености за администрирането и изпълнението на операциите на ЕС по получаване на заеми и управление на дълга в рамките на диверсифицираната стратегия за финансиране и свързаните операции по отпускане на заеми (ОВ L 328, 22.12.2022 г., стр. 109).

(8) Решение (ЕС) 2021/857 на Комисията от 27 май 2021 г. за изменение на Решение (ЕС, Евратом) 2021/625 по отношение на включването на някои инвестиционни посредници в критериите за допустимост за членство в мрежата от първични дилъри на Съюза (ОВ L 188, 28.5.2021 г., стр. 103).

(9) Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 г. относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС (преработен текст) текст от значение за ЕИП (ОВ L 173, 12.6.2014 г., стр. 349).

(10) Директива 2013/36/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 26 юни 2013 г. относно достъпа до осъществяването на дейност от кредитните институции и относно пруденциалния надзор върху кредитните институции и инвестиционните посредници, за изменение на Директива 2002/87/ЕО и за отмяна на директиви 2006/48/ЕО и 2006/49/ЕО (ОВ L 176, 27.6.2013 г., стр. 338).

(11) Регламент (ЕС) 2015/2365 на Европейския парламент и на Съвета от 25 ноември 2015 г. относно прозрачността при сделките за финансиране с ценни книжа и при повторното използване, и за изменение на Регламент (ЕС) № 648/2012 (ОВ L 337, 23.12.2015 г., стр. 1).

(12) Делегиран регламент (ЕС) 2017/583 на Комисията от 14 юли 2016 г. за допълване на Регламент (ЕС) № 600/2014 на Европейския парламент и на Съвета относно пазарите на финансови инструменти по отношение на регулаторните технически стандарти за изискванията за прозрачност, засягащи местата на търговия и инвестиционните посредници, във връзка с облигациите, структурираните финансови продукти, квотите за емисии и дериватите (ОВ L 87, 31.3.2017 г., стр. 229).

(13) Регламент (ЕС) № 596/2014 на Европейския парламент и на Съвета от 16 април 2014 г. относно пазарната злоупотреба (Регламент относно пазарната злоупотреба) и за отмяна на Директива 2003/6/ЕО на Европейския парламент и на Съвета и директиви 2003/124/ЕО, 2003/125/ЕО и 2004/72/ЕО на Комисията (ОВ L 173, 12.6.2014 г., стр. 1).

Таблица на съответствието
Решение (ЕС, Евратом) 2021/625 от 14 април 2021 г.	Настоящото решение
Член 1	Член 1
Член 2	Член 2
Член 3	Член 3
Член 4	Член 4
Член 5	Член 5
Член 6	Член 6
Член 7	Член 7
Член 8	Член 8
Член 9	Член 10
Член 10	Член 12
Член 11	Член 13
Член 12	Член 14
Член 13	Член 15
Член 14	Член 16
Член 15	Член 17
Член 16	Членове 18 и 19
Член 17	Член 20