29.6.2017   

BG

Официален вестник на Европейския съюз

L 166/32

(1)

Бенчмарковете играят важна роля при определянето на цените на различни финансови инструменти и финансови договори и при измерването на резултатите на много инвестиционни фондове. Често при предоставянето на входящи данни и управлението на бенчмаркове има риск от манипулиране, а участващите лица често са изправени пред конфликт на интереси.

(2)

За да изпълнят икономическата си роля, бенчмарковете следва да бъдат представителни за съответния базов пазар или за икономическата действителност, която отразяват. Когато даден бенчмарк престане да бъде представителен за базовия пазар, както например при междубанковите лихвени проценти, възникват рискове, сред които накърняване на лоялните пазарни отношения и влошаване на възможностите за финансиране на домакинствата (под формата на кредити и ипотечни заеми) и предприятията в Съюза.

(3)

Рисковете за ползвателите, пазарите и икономиката на Съюза се увеличават с нарастването на общата стойност на финансовите инструменти, финансовите договори и инвестиционните фондове, чиято стойност се определя въз основа на бенчмаркове. Затова в Регламент (ЕС) 2016/1011 са определени различни категории бенчмаркове и са установени допълнителни изисквания, с които да се гарантират достоверността и стабилността на бенчмарковете, считани за критични, включително правомощието на компетентните органи при определени условия да поискат предоставянето на входящи данни или управлението на даден критичен бенчмарк.

(4)

Съгласно допълнителните задължения и правомощия на органите, които са компетентни по отношение на администраторите на критични бенчмаркове, се изисква официално определяне на тези критични бенчмаркове. В съответствие с член 20, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2016/1011 даден бенчмарк се счита за критичен, ако се използва пряко или непряко в комбинация от бенчмаркове за определяне на стойността на финансови инструменти или финансови договори или за измерването на резултатите на инвестиционни фондове с обща стойност от най-малко 500 млрд. евро, определена въз основа на всички видове матуритети или други срокове на падеж на бенчмарка, когато е приложимо.

(5)

В Регламент за изпълнение (ЕС) 2016/1368 (2) на Комисията се определя списък на критичните бенчмаркове, използвани на финансовите пазари, в съответствие с Регламент (ЕС) 2016/1011. Анализът на данните и информацията от Европейската централна банка показват, че стойността на финансовите инструменти и финансовите договори, чиято стойност се определя от EONIA (Euro OverNight Index Average) в Съюза, надвишава прага от 500 млрд. евро, предвиден в член 20, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2016/1011.

(6)

EONIA е средна стойност на сделките за кредитиране с необезпечен овърнайт на група от банки на междубанковия пазар в Съюза и в страните от ЕАСТ. Това е референтният лихвен процент за лихвени суапове в евро. Ето защо е от решаващо значение за функционирането на пазара на суапове на еврото и финансовата стабилност в Съюза.

(7)

Въз основа на изчисления на Европейската централна банка по данни от ежедневните доклади на 52-те най-големи европейски банки, предоставени с оглед на статистическата информация за паричния пазар, размерът на неуредените инструменти на паричния пазар, които използват EONIA като референтен показател, се оценяват, само за тази извадка от банки, съответно на около 450 млрд. евро за обезпечения пазарен сегмент и на 400 млрд. евро за необезпечения само за тази извадка от банки. Смята се освен това, че по-голямата част от сделките в евро на пазара на лихвените индекси по овърнайт суапове overnight index swap (OIS) с условна стойност от около 5,2 трилиона евро, са обвързани с EONIA. От това може да се направи изводът, че EONIA се използва пряко или непряко в комбинация от бенчмаркове за определяне на стойността на финансови инструменти или финансови договори или за измерването на резултатите на инвестиционни фондове с обща стойност от най-малко 500 млрд. евро, определена въз основа на всички видове матуритети.

(8)

EONIA се предоставя от същия администратор на бенчмаркове както EURIBOR, а панелът от банки, които предоставя входящи данни за EURIBOR, на практика е подпанел на панела от банки, предоставящ входящи данни за EONIA. EURIBOR отразява дългосрочното кредитиране, а EONIA обхваща овърнайт кредитирането. Ето защо за стабилността на финансовите пазари е от жизненоважно значение EONIA да бъде определен като критичен бенчмарк.

(9)

Списъкът на критичните бенчмаркове, установени с Регламент (ЕС) 2016/1368, следва да бъдат изменен с добавянето на EONIA.

(10)

С оглед на изключителната важност на EONIA за междубанковия пазар и големия брой деривати в Съюза, които го използват като референтен показател, настоящият регламент следва да влезе в сила в най-кратък срок.

(11)

Мерките, предвидени в настоящия регламент, са в съответствие със становището на Европейския комитет по ценни книжа,