52012DC0367

СЪОБЩЕНИЕ НА КОМИСИЯТА ДО ЕВРОПЕЙСКИЯ ПАРЛАМЕНТ, СЪВЕТА, ЕВРОПЕЙСКИЯ ИКОНОМИЧЕСКИ И СОЦИАЛЕН КОМИТЕТ И КОМИТЕТА НА РЕГИОНИТЕ

Финансова обосновка, придружаваща предложение за Регламент COM(2011) 747 окончателен относно агенциите за кредитен рейтинг и предложение за Директива COM(2011) 746 окончателен относно прекомерното използване на кредитни рейтинги

(текст от значение за ЕИП)

Комисията прие на 15 ноември 2011 г. предложение за Регламент на Европейския парламент и на Съвета за изменение на Регламент (ЕО) № 1060/2009 относно агенциите за кредитен рейтинг и предложение за Директива на Европейския парламент и на Съвета за изменение на Директива 2009/65/ЕО относно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) и Директива 2011/61/ЕС относно лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове, по отношение на прекомерното използване на кредитни рейтинги (наричано по-долу предложение АКР III).

По отношение на въздействието върху бюджета на Съюза, според раздел 4 от обяснителния меморандум, придружаващ предложения регламент:

„Предложението на Комисията няма пряко отражение върху бюджета на Европейския съюз. По-специално, задачите, които ще бъдат възложени на ЕОЦКП (Европейския орган за ценни книжа и пазари), както е споменато в предложението, няма да изискват допълнително финансиране от страна на ЕС. Следва да се отбележи, че член 19 от Регламента за АКР (бележка под линия № 11) предвижда разходите на ЕОЦКП, свързани с регистрацията и надзора на АКР съгласно регламента, да се покриват изцяло от такси, начислявани на агенциите за кредитен рейтинг.“

Бележка под линия № 11: „1. ЕОЦКП начислява такси на агенциите за кредитен рейтинг в съответствие с настоящия регламент и регламента за таксите, посочен в параграф 2. Тези такси изцяло покриват разходите на ЕОЦКП по регистрацията и надзора на агенциите за кредитен рейтинг и по възстановяване на разходи, които могат да възникнат за компетентните органи при извършване на дейности съгласно настоящия регламент, по-специално в резултат на делегиране на задачи в съответствие с член 30.“

В оценката на въздействието, свързана с предложение АКР III, в която се оценяват разходите, произтичащи от отделните мерки, се посочва, че: „мерките на политиката няма да окажат въздействие върху бюджета на ЕС[1]“. Същевременно, според някои оценки предложението АКР III би довело до значително увеличение на работното натоварване на ЕОЦКП и до нужда от допълнителни човешки ресурси за агенцията. Съответно, в своя Проект за общ бюджет на Европейския съюз за финансовата 2013 година (COM(2012) 300)[2] (наричан по-долу Проектобюджет 2013), Комисията предложи щатът на ЕОЦКП да се увеличи с 15 длъжности. Те ще се финансират изцяло от таксите, заплащани от агенциите за кредитен рейтинг, и следователно няма да се отразят на финансовото участие на ЕС в ЕОЦКП.

Настоящото съобщение представя подробна информация на бюджетния орган под формата на законодателна финансова обосновка за предложението АКР III, която включва и информация за разпределението на ресурсите, които са необходими на ЕОЦКП съгласно неговите задачи и цели, произтичащи от предложението АКР III. Освен това, приложение 2 към настоящото съобщение съдържа общ преглед на въздействието на всички предложения на Комисията върху ресурсите на ЕОЦКП за 2013 г.

ЗАКОНОДАТЕЛНА ФИНАНСОВА ОБОСНОВКА

1.           РАМКА НА ПРЕДЛОЖЕНИЕТО/ИНИЦИАТИВАТА

              1.1.    Наименование на предложението/инициативата

              1.2.    Съответни области на политиката в структурата на УД/БД

              1.3.    Естество на предложението/инициативата

              1.4.    Цели

              1.5.    Основания за предложението/инициативата

              1.6.    Срок на действие и финансово отражение

              1.7.    Предвидени методи на управление

2.           МЕРКИ ЗА УПРАВЛЕНИЕ

              2.1.    Правила за мониторинг и докладване

              2.2.    Система за управление и контрол

              2.3.    Мерки за предотвратяване на измами и нередности

3.           ОЧАКВАНО ФИНАНСОВО ОТРАЖЕНИЕ НА ПРЕДЛОЖЕНИЕТО/ИНИЦИАТИВАТА

              3.1.    Съответни функции от многогодишната финансова рамка и разходни бюджетни редове

              3.2.    Очаквано отражение върху разходите

              3.2.1. Обобщение на очакваното отражение върху разходите

              3.2.2. Очаквано отражение върху бюджетните кредити за оперативни разходи

              3.2.3. Очаквано отражение върху бюджетните кредити с административен характер

              3.2.4. Съвместимост с настоящата многогодишна финансова рамка

              3.2.5. Участие на трети страни във финансирането

              3.3.    Очаквано отражение върху приходите

ЗАКОНОДАТЕЛНА ФИНАНСОВА ОБОСНОВКА

1.           РАМКА НА ПРЕДЛОЖЕНИЕТО/ИНИЦИАТИВАТА

1.1.        Наименование на предложението/инициативата

Регламент на Европейския парламент и на Съвета за изменение на Регламент (ЕО) № 1060/2009 относно агенциите за кредитен рейтинг (АКР)

1.2.        Съответни области на политиката в структурата на УД/БД[3]

Вътрешен пазар — Финансови пазари

1.3.        Естество на предложението/инициативата

ý Предложението/инициативата е във връзка с нова дейност

1.4.        Цели

1.4.1.     Многогодишни стратегически цели на Комисията, за чието изпълнение е предназначено предложението/инициативата

Принос в намаляването на рисковете за финансовата стабилност и възстановяване на доверието у инвеститорите и другите участници на пазара във финансовите пазари и качеството на рейтингите

1.4.2.     Конкретни цели и съответни дейности във връзка с УД/БД

Конкретни цели: С оглед на посочените по-горе общи цели бяха заложени следните конкретни цели: · намаляване на зависимостта от външни кредитни рейтинги · намаляване на риска от верижни реакции, свързани с държавните дългове · подобряване на условията на пазара за кредитен рейтинг · гарантиране на правото на регресен иск за инвеститорите · укрепване независимостта на АКР и подобряване на методологиите и процесите за определяне на кредитен рейтинг

1.4.3.     Очаквани резултати и отражение

· Всички позовавания на кредитни рейтинги в съществуващите насоки и препоръки ще бъдат преразгледани и, ако е необходимо, отстранени от Европейския банков орган (ЕБО), Европейския орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (ЕОЗППО) и Европейския орган за ценни книжа и пазари (ЕОЦКП). · текущото оповестяване на структурирани финансови продукти ще се подобри; Това ще осигури повече стимули за инвеститорите да извършват от своя страна надлежни проверки и ще намали прекомерното използване на външни рейтинги · прозрачността при рейтингите на държавен дълг ще се подобри; инвеститорите ще имат по-ясно виждане върху рейтингите на държавен дълг; рисковете от верижни реакции и разпространението на негативни въздействия ще се намалят · Пазарът за кредитен рейтинг ще стане по-отворен за нови участници; най-големите днес агенции за кредитен рейтинг ще срещнат по-голяма конкуренция; емитенти и инвеститори ще могат да избират измежду повече агенции за кредитен рейтинг · Щетите за инвеститорите вследствие целенасочени действия или груба небрежност на АКР ще бъдат компенсирани · Конфликтите на интереси, произтичащи от модела „емитентът заплаща“ и от дългосрочни делови отношения, ще бъдат смекчени · Участниците на пазара ще разбират правилно методологиите на АКР за всички класове активи и ще бъдат в състояние да ги проверяват

1.4.4.     Показатели за резултатите и за отражението

· Брой позовавания на външни рейтинги в документи на ЕОЦКП · Промени в използването на стандартизирани и основани на вътрешни рейтинги подходи, ползвани за регулаторни цели от финансови дружества. · Брой или дял на поръчаните и непоръчаните рейтинги, присъждани на различни класове активи. · Честота на преглед и присъждане на рейтинги, особено за държавни дългови инструменти. · Честота и видове промени в методологиите на АКР и колко често те са били отхвърляни или оспорвани. · Брой на новите участници и промени в структурата на пазара. Това може да включва пазарния дял на вече действащи участници на пазара по отношение на приходите и на предстоящите рейтинги в различни класове.

1.5.        Основания за предложението/инициативата

1.5.1.     Нужди, които трябва да бъдат задоволени в краткосрочен или дългосрочен план

Агенциите за кредитен рейтинг са важни участници на финансовите пазари и дейността им следва да бъдат регламентирана от подходяща правна рамка. Регламент (ЕО) № 1060/2009 относно агенциите за кредитен рейтинг[4] (Регламент относно АКР) влезе в сила на 7 декември 2010 г. В посочения регламент се изисква агенциите за кредитен рейтинг (АКР) да спазват строги правила за дейността си, за да се ограничат евентуалните конфликти на интереси и да се осигури високо качество и достатъчна прозрачност на рейтингите и процеса на определянето им. Съществуващите АКР трябваше да подадат заявления за регистрация и да започнат да спазват изискванията на регламента до 7 септември 2010 г. На 1 юни 20011 г влезе в сила изменение на Регламента относно АКР (Регламент (ЕС) № 513/2011 ), с което на Европейския орган за ценни книжа и пазари (ЕОЦКП) бяха възложени изключителни надзорни правомощия върху АКР, регистрирани в ЕС, с цел да се централизира и опрости тяхната регистрация и надзор на европейско равнище[5]. Въпреки че осигурява добра основа, съществуващият Регламент относно АКР не обръща достатъчно внимание на редица въпроси, свързани с дейности по определяне на кредитни рейтинги и използването на рейтинги. По-специално, става въпрос най-вече за риска от предоверяване на кредитните рейтинги от страна на участниците на финансовите пазари, за високата степен на концентрация на пазара на рейтинги, за гражданската отговорност на агенциите за кредитен рейтинг по отношение на инвеститорите, за конфликти на интереси във връзка с модела „емитентът заплаща“ и за акционерната структура на АКР. Спецификата на държавните рейтинги, която ясно пролича по време на текущата криза с държавните дългове, също не е специално разгледана в действащия Регламент относно АКР. Европейската комисия привлече вниманието към тези нерешени въпроси в своето Съобщение от 2 юни 2010 г. (Регулиране на финансовите услуги за постигане на устойчиво развитие)[6] и в документ за консултации, изготвен от службите на Комисията на 5 ноември 2010 г.[7], обявявайки, че е необходимо целенасочено преразглеждане на Регламента за АКР, което е предмет на предложението АКР III от 15 ноември 2011 г. На 8 юни 2011 г. Европейският парламент излезе с незаконодателна резолюция относно АКР[8]. Докладът подкрепя необходимостта от засилване на регулаторната рамка за агенциите за кредитен рейтинг и от мерки за намаляване на риска от предоверяване на рейтингите. По-конкретно, Европейският парламент подкрепя, наред с другото, по-строги изисквания за оповестяване на държавните рейтинги, създаване на Европейски рейтингов индекс, оповестяване на по-широка информация за структурирани финансови инструменти и гражданска отговорност на агенциите за кредитен рейтинг. Европейският парламент също така смята насърчаването на конкуренцията за важна задача и счита, че Комисията следва също така да проучи и да направи оценка на възможността за създаване на независима Европейска агенция за кредитен рейтинг. На неофициални срещи на ЕКОФИН на 30 септември и 1 октомври 2010 г. Съветът на Европейския съюз призна необходимостта от допълнителни усилия за решаване на редица проблеми, свързани с дейностите по определяне на кредитен рейтинг, в това число риска от предоверяване на кредитните рейтинги и риска от конфликт на интереси, произтичащ от модела, по който се определят възнагражденията на агенциите за кредитен рейтинг. На заседанието си от 23 октомври 2011 г. Европейският съвет заключи, че има нужда от намаляване на предоверяването на кредитните рейтинги. Освен това Европейският комитет по ценни книжа и Европейският банков комитет, съставени от представители на финансовите министерства на държавите членки, обсъдиха необходимостта от допълнително укрепване на регулаторната рамка за агенциите за кредитен рейтинг на заседанията си на 9 ноември 2010 г. и на 19 септември 2011 г. На международно равнище Съветът за финансова стабилност (СФС) утвърди през октомври 2010 г. принципи за намаляване на зависимостта на властите и финансовите институции от рейтингите, присъждани от АКР[9]. В посочения документ се призовава за премахването или замяната в законодателството на препратките към такива кредитни рейтинги, когато има подходящи алтернативни стандарти за кредитоспособност, и за налагане на задължение за инвеститорите да правят свои собствени кредитни оценки. Тези принципи бяха одобрени от срещата на върха на Г-20 в Сеул през ноември 2010 г. Комисията неотдавна разгледа въпроса относно предоверяването на рейтинги от страна на финансовите институции в контекста на реформата на банковото законодателство[10]. Комисията предложи въвеждането на правило, което изисква банките и инвестиционните дружества сами да преценяват кредитния риск на субекти и финансови инструменти, в които инвестират, а не просто да разчитат на външните рейтинги в това отношение. Подобна разпоредба е предложена от Комисията в проектите[11] за изменение на директивите относно ПКИПЦК[12] и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове [13], предложени успоредно с настоящото предложение за регламент.

1.5.2.     Добавена стойност от намесата на ЕС

Съгласно принципа на субсидиарност (член 5, параграф 3 от ДЕС), действие на равнище ЕС трябва да се предприема, само когато предвидените цели не могат да се постигнат задоволително от държавите членки самостоятелно и следователно, поради мащаба или последиците на предложеното действие, могат да бъдат осъществени по-добре от ЕС. Цялостното въздействие на проблемите, свързани с кредитните рейтинги, може да бъде възприето само в трансграничен контекст, макар те да се отразяват на всяка отделна държава членка. Това се дължи на факта, че в една държава може да бъдат определени рейтинги на финансови инструменти, емитирани в друга, така че действие на национално равнище може да не окаже ефект, защото обявяването и използването на рейтингите би могло да продължи, ако се определяха в друга юрисдикция в ЕС или трета държава. В резултат на това има риск мерките на държавите да бъдат заобикаляни или да се окажат неефективни без действие на равнище ЕС. Следователно всички по-нататъшни действия в областта на АКР могат да бъдат извършени най-добре с общи усилия. Затова предприемането на действие на ЕС изглежда целесъобразно в съответствие с принципа на субсидиарността.

1.5.3.     Поуки от подобен опит в миналото

няма данни

1.5.4.     Съгласуваност и евентуална синергия с други актове

След вълна от „спешни мерки“ в отговор на финансовата криза, започнала през 2007 г., Комисията стартира програма от реформи, която изпълнява поетите от Г-20 ангажименти и е насочена към решаване на повече структурни проблеми във финансовия сектор на ЕС и справяне с основните причини за неговата уязвимост, които бяха разкрити от кризата:

•        Ниските равнища на висококачествен капитал и недостатъчната ликвидност в банковия сектор, което частично отразява недостатъчните и проциклични пруденциални изисквания и проблеми в оценката и управлението на риска;

•        Регулаторни недостатъци, особено по отношение на надзора на отделни институции с трансгранична дейност и на нерегулирания финансов сектор;

•        Корпоративни управленчески слабости, допринесли за практиката да се поема прекомерен риск във финансовите институции;

•        Недостатъчна прозрачност на пазара и неадекватно оповестяване на информация пред властите, в това число надзорните органи, особено що се отнася до сложно структурирани финансови продукти;

•        Отсъствие на адекватно регулиране и надзор върху агенциите за кредитен рейтинг;

•        Недостатъчен пруденциален надзор на макроравнище за финансовия сектор като цяло за предотвратяване на рисковете от верижни реакции на макроравнище;

•        Липса на съгласувана рамка, спомагаща за ликвидирането по надлежен ред на банки и финансови институции, което допринесе за натиска върху държавите членки да инжектират публични средства в банки, за да се предотврати фалита им.

Градивните елементи на тази програма бяха описани в съобщенията от 4 март 2009 г. — „Движеща сила за възстановяването на Европа“ и 2 юни 2010 г. — „Регулиране на финансовите услуги с цел устойчив растеж“, в които се представя подробна информация за пакета от финансови реформи.

Първите елементи бяха въведени в периода 2009—2010 г. Централно място заема новата архитектура на финансовия надзор, части от която са новият Европейски съвет за системен риск, който да гарантира, че пруденциалните и икономическите рискове на макроравнище ще бъдат засичани на ранен етап, и трите нови Европейски надзорни органа, отговорни за банковото дело (Европейски банков орган — ЕБО), застраховането (Европейски орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване — ЕОЗППО) и пазарите за ценни книжа (Европейски орган за ценни книжа и пазари — ЕОЦКП), за да се гарантира по-добър надзор и по-добра координация между надзорните органи.

Една важна празнина в регулаторната рамка бе запълнена с регламентите относно агенциите за кредитен рейтинг („АКР I“ и „АКР ІІ“), въвеждащи строги изисквания към лицензирането и надзора на АКР и възлагащи на ЕОЦКП надзора върху АКР. Освен това Директивата за капиталовите изисквания (ДКИ) беше изменена („ДКИ III“) с цел засилване на капиталовите изисквания към търговския портфейл и сложните деривати и въвеждане на задължителни правила за възнагражденията и премиите във финансовите институции. Друга празнина в регулаторната рамка и надзора бе запълнена с Директивата относно лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове, включително хедж фондове (Директива ЛУАИФ), която осигурява надеждни и хармонизирани регулаторни стандарти за всички управляващи лица и по-голяма прозрачност спрямо инвеститорите.

1.6.        Срок на действие и финансово отражение

ý Предложение/инициатива с неограничена продължителност

– Изпълнение с въвеждащ период от 2013 г. до 2015 г.,

– последван от функциониране с пълен капацитет.

1.7.        Предвидени методи на управление[14]

¨ Непряко централизирано управление чрез делегиране на задачи по изпълнението на:

– ý  органи, създадени от Общностите[15]

2.           Мерки за управление

2.1.        Правила за мониторинг и докладване

С член 81 от Регламента за създаване на Европейския орган за ценни книжа и пазари (ЕОЦКП) се изисква от Комисията до 2 януари 2014 г. и на всеки три години след това, да публикува общ доклад относно опита, натрупан от работата на ЕОЦКП. За тази цел Комисията ще публикува общ доклад, който ще изпрати на Европейския парламент и на Съвета.

2.2.        Система за управление и контрол

2.2.1.     Установен(ни) риск(ове)

Специфичният риск, свързан с управлението на бюджетни кредити, които се отпускат на ЕОЦКП във връзка с регистрацията и надзора на АКР, се дължи на факта, че за разлика от много други органи, създадени от Общностите, надзорът над АКР ще бъде финансиран от самите АКР. Иначе, по отношение на правното, икономично, ефективно и ефикасно усвояване на бюджетни кредити, свързани с предложението, не се очаква предложението доведе до нови рискове, които понастоящем не са обхванати от съществуващите рамка на ЕОЦКП за вътрешен контрол.

2.2.2. Предвиден(и) метод(и) за контрол

За да се гарантира прозрачно и ефективно използване на тези средства от ЕОЦКП, Комисията прие Делегиран регламент на 7 февруари 2012 г. (№ 272/2012 г.) по отношение на таксите, начислявани от Европейския орган за ценни книжа и пазари на агенциите за кредитен рейтинг[16].

2.3.        Мерки за предотвратяване на измама и нередности

За целите на борбата с измамите, корупцията и други незаконни дейности, разпоредбите на Регламент (ЕО) № 1073/1999 на Европейския парламент и на Съвета от 25 май 1999 г. относно разследванията, провеждани от Европейската служба за борба с измамите (OLAF), се прилагат без никакви ограничения по отношение на ЕОЦКП.

ЕОЦКП се присъединява към Междуинституционалното споразумение от 25 май 1999 г. между Европейския парламент, Съвета на Европейския съюз и Комисията на Европейските общности относно вътрешните разследвания, провеждани от Европейската служба за борба с измамите (OLAF), и незабавно приема подходящи разпоредби за целия персонал ЕОЦКП.

В решенията за финансиране и в споразуменията, както и в инструментите за тяхното прилагане, изрично се предвижда, че Сметната палата и OLAF могат при необходимост да извършват проверки на място на бенефициерите на финансирането, отпускано от ЕОЦКП, както и на персонала, отговорен за разпределянето на тези парични средства.

В членове 64 и 65 от Регламента за създаването на ЕОЦКП са изложени разпоредбите за изпълнение и контрол на бюджета на ЕОЦКП и приложимите финансови правила.

3.           ОЧАКВАНО ФИНАНСОВО ОТРАЖЕНИЕ НА ПРЕДЛОЖЕНИЕТО/ИНИЦИАТИВАТА

3.1.        Функция(и) от многогодишната финансова рамка и съответен(ни) разходен(ни) бюджетен(ни) ред(ове)

· Съществуващи бюджетни редове за разходите

Увеличението на бюджетните разходи на ЕОЦКП, свързани с надзора на агенциите за кредитен рейтинг (АКР), ще се покрива изцяло от такси, плащани от АКР на ЕОЦКП[17].

Функция от многогодишната финансова рамка || Бюджетен ред || Вид разход || Вноска

Номер [Описание … … … … … … … … … … … … ….] || МБК/ЕБК. ([18]) || от държави от ЕАСТ[19] || от държави кандидатки[20] || от трети страни

|| 12.0404 ЕОЦКП — Субсидия по дялове 1 и 2 и 3; || МБК || № || № || №

3.2.        Очаквано отражение върху приходите

3.2.1.               Очаквано отражение върху приходите

В млн. EUR (до третия знак след десетичната запетая)

|| || || Година 2013[21] || Година 2014 || Година 2015 || || || Общо

ОБЩО бюджетни кредити ФУНКЦИИ 1 — 5 от многогодишната финансова рамка || Поети задължения || Не се прилага || Не се прилага || Не се прилага || || || || || Не се прилага

Плащания || Не се прилага || Не се прилага || Не се прилага || || || || || Не се прилага

3.2.2.     Прогнозирано въздействие върху бюджетни кредити за оперативни разходи

– ý    Предложението/инициативата не води до използване на бюджетни кредити за оперативни разходи

3.2.3.     Очаквано отражение върху бюджетните кредити с административен характер

3.2.3.1.  Обобщение

– ý    Предложението/инициативата не води до използване на бюджетни кредити за административни разходи

3.2.3.2.  Очаквани нужди от човешки ресурси

– ý    Предложението/инициативата не води до използване на човешки ресурси

Коментари:

Не са необходими допълнителни човешки и административни ресурси в ГД „Вътрешен пазар и услуги“ в резултат на предложението АКРІІІ.

3.2.4.     Съвместимост с настоящата многогодишна финансова рамка

– ý    Предложението/инициативата е съвместимо(а) с настоящата многогодишна финансова рамка.

3.2.5.     Участие на трети страни

– ý    Предложението/инициативата не предвижда съфинансиране от трети страни

3.3.        Очаквано отражение върху приходите

– ý    Предложението/инициативата няма финансово въздействие върху приходите.

Приложение 1.

Външният персонал (договорно нает персонал и командировани национални експерти), необходим за ЕОЦКП през 2014 г. и 2015 г. за изпълнение на временните задачи, произтичащи от АКРІІІ, няма да доведе до допълнително нарастване на външния персонал на ЕОЦКП.

Таблица 1. Прогнозни ресурси, необходими за изпълнение от ЕОЦКП на предложението АКРІІІ

Нови задачи за ЕОЦКП || Необходими човешки ресурси || || Допълнителни информационно-технологични ресурси

|| Временни || Други ресурси 2014 — 2015 г. под формата на командировани национални експерти (КНЕ) или договорно наети служители (ДНС), изразени в еквиваленти на пълно работно време (ЕПРВ) || Коментари ||

1) Проверка и премахване, когато е целесъобразно, на позоваванията на рейтинги във всички съществуващи насоки, препоръки и регулаторни технически стандарти (РТС) || || - 0.5 ЕПРВ || ||

2) Приемане на 5 нови РТС: Оповестяване на информация за структурирани финансови продукти - ротация на АКР (предавателно досие) - хармонизирана стандартна рейтингова скала - EURIX - такси, начислявани от АКР || || - 3.5 ЕПРВ || Изчисления, базирани върху обема на работата, необходима през 2011 г. за подготовката на четири проекта на РТС и на свързани с темите модерни специфични методики. ||

3) Приемане на 2 нови насоки и препоръки относно: - координиране на оповестяването на таксите на АКР - придобиване на данни за пазарна концентрация || || - 1.5 ЕПРВ || Изчисления въз основа на процеса на консултации и приемане, изискван във връзка с насоките и препоръките и на свързаните с двете теми модерни специфични методики. ||

4) Подновяване на оценката за одобрението на рейтинги, издадени от трети страни || || - 3.5 ЕПРВ || Изчисления въз основа на обема на работата, изисквана през 2011 г. за процеса за одобрение. ||

5) -Създаване и управление на централизирана уебстраница за базовите активи на структуриран финансови продукти и показателите на техните рейтинги || 1.8 ЕВПР: За всяка АКР: 1,0 ЕПРВ ИТ: 0,8 ЕПРВ (производство + бизнес анализатор) || - 2.3 ЕПРВ За всяка АКР: 1,0 ЕПРВ ИТ: 1,3 ЕПРВ (0,5 за ръководител на проекта + 0,5 архитект + 0,3 експерт по обществените поръчки) || || Допускане (1,5 години продължителност на проекта): 1) Разходи за софтруер 300 000 EUR (без данък) 2) Разходи за хардуер 30 000 EUR (без данък) 3) Услуги: Проектна фаза: 1 ЕПРВ експерт (шест месеца * 1 200 евро * 22) = 158 000 Изпитване/въвеждане: 1 длъжност на ЕПРВ, младши (12 месеца *700 *22) = 185 000 Общо: 673 000

6) -Предварителна оценка на новите методики на АКР || 6 ЕПРВ || - || Тази оценка представлява средно между 2 и 22 служители на пълно работно време (ЕПРВ), в зависимост от окончателната формулировка на разпоредбата, която ще изисква от ЕОЦКП да издава около 50 или около 500 оценки всяка година. ||

7) Наблюдение на развитието на пазара и изпълнение от страна на АКР на други изисквания: - мониторинг на отношенията на собственост между АКР - мониторинг на задължителната ротация на АКР и на главните анализатори - мониторинг на дяловете на основните акционери на АКР и на консултантските услуги, предоставяни на оценявани лица - мониторинг на спазването на двойните рейтинги на структурирани финансови продукти - мониторинг на публикуването на държавни рейтинги (след приключване на търговията и поне един час преди отваряне на местата за търговия в ЕС) - мониторинг на задължението АКР да информират оценяваните лица пълен работен ден преди публикуването на рейтингите и прогнозите - мониторинг на оповестяването от АКР на всички предварителни рейтинги - мониторинг на таксите, начислявани на АКР - разработване на нови методики и мониторинг на рисковете от концентрация на пазара || 4.8 ЕПРВ || - || ||

8) Създаване и управление на европейски рейтингови индекс (Eurix)/Европейска платформа за рейтинг, включително за създаване и управление на база данни за оповестяване на начисляваните от АКР такси. || 2.4 ЕПРВ: За всяка АКР: 1.4 ЕПРВ; ИТ: 1 ЕПРВ (производство + бизнес анализатор) || - || Оценка, основана на необходимите съвременни специфични методики || Допускане (1 години продължителност на проекта): Изпълнение въз основа на синергиите между централния регистър (CEREP) и SoCRAT; Изчисления на EURIX, направени от АКР): 1) Разходи за софтруер 200000 EUR (без данък) 2) Разходи за хардуер 15000 EUR (без данък) 3) Услуги: Проектна фаза: 2.25 ЕПРВ (ръководител на проекта, архитект и други експерти; 6 месеца *1 200 ЕUR *22) = 356 000 Изпитване/въвеждане: 1 EПРВ, младши (6 месеца*700*22) = 93 000 ОБЩО: 664 000

Общо || 15 || 11.3 || ||

Приема се, че регламентът ще влезе в сила преди 2013 г. и че допълнителните ресурси за ЕОЦКП са необходими следователно от 2013 г. нататък. Необходимостта от допълнителен персонал е изчислена само във връзка с техническите стандарти, насоките и докладите, които ЕОЦКП трябва да изготви. Предложението на Комисията включва задачи за ЕОЦП, които ще наложат създаването на 15 временни длъжности от 2013 г. Освен това, други задачи, като описаните по-горе, ще бъдат изпълнявани от външни служители, командировани национални експерти и договорно наети служители през периода 2014 — 2015 г.: 5,8 (човеко години) за 2014 г. и 5,5 (човеко години) за 2015 г.

Други предположения:

· Средните годишни разходи за заплати за различните категории персонал са изчислени въз основа насоките на ГД „Бюджет“;

· Коефициентът за приравняване на заплатите за Париж е 1.161;

· Предвидени разходи за обучение в размер на 1 000 EUR на служител на пълно работно време (ЕПРВ) на година;

· Командировъчните разходи от 10 000 EUR са изчислени въз основа на проектобюджета за 2012 г. за командировки на числеността на персонала;

· Разходите, свързани с набирането на персонал (пътни, хотел, медицински прегледи, настаняване и други надбавки, транспортни разходи, и т.н.), са оценени на 12 700 евро въз основа на проектобюджет за 2012 г. за набиране на нови служители.

Методът на изчисляване на увеличението на необходимия бюджет за следващите три години е представен по-подробно в таблицата по-долу. Изчисленията отразяват факта, че всички разходи, свързани с надзора над АКР, ще бъдат покрити от такси, платени на ЕОЦКП от АКР.

Таблица 2. Разпределение на разходите

Тип разходи || Изчисление || Сума (в милиони EUR)

|| || 2013 г. || 2014 г. || 2015 г. || Общо

|| || || || ||

Дял 1: Разходи за персонала || || || || ||

|| || || || ||

11 Заплати и надбавки || || || || ||

- от които за временно нает персонал || =15*127*1,161 || 2 212 || 2 212 || 2 212 || 6 635

 - от които КНЕ || = (4.8 за 2014 г., 4,5 за 2015 г.) * 73* 1,161 || 0 || 407 || 381 || 788

- от които договорно наети лица || =1*64*1,161 || 0 || 74 || 74 || 148

|| || || || ||

12 Разходи, свързани с набиране на персонал || = (15 за 2013 г., 5 за 2014 г.) * 12,7 || 191 || 64 || 0 ||     255

|| || || || ||

13 Командировки || = (15 за 2013 г., 20,8 за 2014 г. и 20,5 за 2015 г.) * 10 || 150 || 208 || 205 || 563

|| || || || ||

15 Обучение || =(15 за 2013 г., 20.8 за 2014 г. и 20.5 за 2015 г.)*1 || 15 || 21 || 21 || 56

|| || || || ||

Общо дял 1: Разходи за персонал || || 2 568 || 2 986 || 2 893 || 8 445

|| || || || ||

|| || || || ||

Дял 2: Инфраструктура и оперативни разходи || =(15 за 2013 г., 20.8 за 2014 г. и 20.5 за 2015 г.)*30 || 450 || 624 || 615 || 1 689

|| || || || ||

Общо дял 2: Инфраструктура и оперативни разходи || || 450 || 624 || 615 || 1 689

|| || || || ||

|| || || || ||

Дял 3: Оперативни разходи || || || || ||

|| || || || ||

EURIX || || 664 || 0 || 0 || 664

Централизирана страница за качеството на рейтингите на структурирани финансови продукти || || 0 || 300 || 373 || 673

|| || || || ||

Общо дял 3: Оперативни разходи || || 664 || 300 || 373 || 1337

|| || || || ||

Общо || || 3 682 || 3 910 || 3 881 || 11 471

от който приходите от таксите, които АКР плащат за регистрация и надзор (100%) || || 3 682 || 3 910 || 3 881 || 11 471

Таблица 3. Предложеното щатно разписание за петнадесетте временно нает служители.

Функционална група и степен || Временни длъжности

||

AD 8 || 2

AD 7 || 3

AD 6 || 5

AD 5 || 5

||

AD общо || 15

Таблица 4. Разпределение на очаквани разходи в съответствие с целите и резултатите, произтичащи от предложението АКРІІІ[22]

Цели и резултати ò || || || Година 2012 || Година 2013 || Година 2014 || Година 2015 || Общо ||

||

Тип (+/-) || Средна стойност || Сбор || Общо разходи || Сбор || Общо разходи || Сбор || Общо разходи || Сбор || Общо разходи || || Общо разходи ||

Цел № 1: намаляване на зависимостта от външни кредитни рейтинги || || || || || || || || || || ||

Позоваванията на външните рейтинги във документи, издадени от ЕОЦКП, са проверени и техният брой е намален || || || - || 0 || - || 0 || + || 67 || + || 0 || || 67 ||

Създадена и действаща централизирана уебстраница за базовите активи на структурирани финансови продукти и показателите на техните рейтинги || || || - || 0 || - || 362 || - || 814 || + || 836 || || 2 012 ||

Издадени са нови РТС за оповестявания по отношение на въпросите, свързани със структурирани финансови инструменти || || || - || 0 || - || 0 || + || 94 || - || 0 || || 94 ||

Междинна сума за конкретна цел № 1 || || 0 || || 362 || || 975 || || 836 || || 2 173 ||

Цел № 2: Намаляване на рисковете от разпространение на финансовите последици, свързани с държавни дългови инструменти || || || || || || || || || || ||

ЕОЦКП ежегодно докладва относно спазването от страна на АКР на изискванията по отношение на държавни рейтинги || || || - || 0 || - || 241 || + || 226 || + || 226 || || 693 ||

Междинна сума за конкретна цел № 2 || || 0 || || 241 || || 226 || || 226 || || 693 ||

Цел № 3: Подобряване на пазарните условия за кредитен рейтинг || || || || || || || || || || ||

EURIX (европейски рейтингови индекс/европейска рейтингова платформа) е създаден, оперативен и се поддържа || || || - || 0 || - || 1 147 || + || 452 || + || 452 || || 2 051 ||

Издадени са нови РТС за EURIX, хармонизираната рейтингова скала и ротацията на АКР || || || - || 0 || - || 0 || + || 243 || + || 37 || || 280 ||

Нови насоки и препоръки относно: - координиране на оповестяването на таксите за АКР - придобиване на данни за пазарна концентрация || || || - || 0 || - || 0 || + || 202 || - || 0 || || 202 ||

ЕОЦКП ежегодно докладва за развитието на пазара за кредитен рейтинг || || || - || 0 || - || 483 || + || 452 || + || 452 || || 1 387 ||

Междинна сума за конкретна цел № 3 || || 0 || - || 1 630 || + || 1 349 || + || 941 || || 3 920 ||

Цел № 4: гарантира правото на регресен иск за инвеститорите || || || || || || || || || || ||

Междинна сума за конкретна цел № 4 || || 0 || + || 0 || + || 0 || + || 0 || || 0 ||

Цел № 5: засилване независимостта на АКР и подобряване на методиките и процесите за определяне на кредитен рейтинг || || || || || || || || || || ||

Всички нови методики на АКР са предварително оценени от ЕОЦКП || || || - || 0 || - || 1 207 || + || 1 131 || + || 1 131 || || 3 469 ||

РТС за таксите, начислявани от АКР || || || - || 0 || - || 0 || - || 0 || + || 87 || || 87 ||

ЕОЦКП ежегодно докладва за рисковете по отношение на независимостта, произтичащи от взаимоотношенията на собственост и контрол || || || - || 0 || - || 241 || + || 226 || + || 226 || || 693 ||

Междинна сума за конкретна цел № 5 || - || 0 || - || 1 448 || + || 1 357 || + || 1 444 || || 4249 ||

Междинен сбор на цели 2 до 5 – трети страни преоценка на одобряването на рейтинги, издавани от трети страни || || || || || || || + ||    433 || || 433 ||

Общо разходи || || 0 || || 3 681 || - || 3 907 || - || 3 880 || || 11 468 ||

Приложение 2. Преглед на въздействието на законодателните предложения в период на 2011 — 2013 г. върху бюджет на ЕОЦКП за 2013 г.

След създаването на ЕОЦКП и в отговор на финансовата и икономическа криза се наложи ЕС да приеме редица важни нови предложения, някои от които налагат значително засилване на правомощията на ЕОЦКП и следователно увеличаване на персонала на органа, както е посочено в таблиците по-долу.

Преразглеждането на Директивата относно пазарите на финансови инструменти (MiFID) има за цел да осигури по-стабилни и ефикасни пазарни структури, да отчете технологичните нововъведения, да подобри прозрачността на търговските дейности, да засили надзорните правомощия, да гарантира по-строга регулаторна рамка за пазарите на стокови деривати и да подобри защитата на инвеститорите. На ЕОЦКП бе възложена основна роля в разработването на повечето от техническите мерки за прилагане, необходими за гарантиране на пълноценното функциониране на регулаторната рамка, и конкретни надзорни задачи, например по-засилена роля при определянето на съвместимостта с ДПФИ на отделни случаи, когато местата за търговия предлагат да отменят прозрачността преди сключване на сделките („dark pools” – анонимна търговия с финансови инструменти).

Преразглеждането на Директивата относно пазарната злоупотреба има за цел да засили борбата срещу злоупотребите на стоковия пазар и свързаните с него пазари на деривати, засилване на правомощията на регулаторите за санкциониране и да намали административната тежест за малки и средни емитенти. На ЕОЦКП беше възложено, наред с друго да осигури координация на правилата по отношение на техническите средства за осигуряване на подходящо оповестяване на вътрешна информация, процедурите за обмен на информация между компетентните органи на ЕС и в чужбина, и да координира, при поискване, разследвания и проверки при трансграничните случаи на злоупотреба с пазара.

Предложението относно централните депозитари на ценни книжа има за цел да се хармонизират сроковете и извършването на сетълмента на ценни книжа в Европа и правилата, регулиращи работата на централните депозитари на ценни книжа (ЦДЦК), които управляват инфраструктури, позволяващи извършването на сетълмент. По отношение на сетълмента, с предложението се хармонизират сроковете и дисциплината на сетълмента на ценни книжа в ЕС. По отношение на ЦДЦК, то въвежда за първи път на европейско ниво общо лицензиране, надзор и регулаторна рамка за ЦДЦК.

Регламентът за ЦДЦК предвижда ЕОЦКП да изработи технически стандарти за прилагането на същия – общо 22 регулаторни и прилагащи технически стандарти; да предоставя насоки/най-добри надзорни практики за дисциплина на сетълмента и мерки на ЦДЦК — общо 3 насоки; да осигури последователното прилагане на Регламента за ЦДЦК; да признава изискванията на третата страна за ЦДЦК и за докладване (годишен доклад за развитието на пазара, в частност относно ефективността на сетълмента, вътрешен сетълмент, трансгранична дейност).

Ролята на ЕОЦКП в контекста на преразгледания Регламент относно агенциите за кредитен рейтинг (АКР III) е изложена в основната част на законодателната финансова обосновка.

Таблица 1. Изложение на искането за персонала искане и финансовото отражение

Изложение на необходимия поиска

Прогнозни стойности за необходимия редовен персонал || Прогнозни стойности за необходимия външен персонал || Общо прогнозна стойност на необходимия персонал ||

2013 || 2014 || 2015 || 2013 || 2014 || 2015 || 2013 || 2014 || 2015 ||

|| || || || || || || || ||

I. 8 || 8 || 8 || 3 || 3 || 3 || 11 || 11 || 11 ||

II. 3 || 3 || 3 || 3 || 3 || 3 || 6 || 6 || 6 ||

III. 4 || 4 || 4 || 2 || 2 || 2 || 6 || 6 || 6 ||

IV. 15 || 15 || 15 || 0 || 5.8 || 5.5 || 15 || 20.8 || 20.5 ||

||

където:

I – предложение за Директива за пазарите на финансови инструменти СOM(2011) 656 окончателен [2011/0298 (COD)]

II – предложение за Директива относно пазарната злоупотреба COM (2011) 651 окончателен [2011/0295 (COD)]

III – предложение за Регламента относно централните депозитари на ценни книжа (ЦДЦК) COM (2012) 73 окончателен [2012/0029 (COD)]

IV — предложение за Регламент относно агенциите за кредитен рейтинг (АКР3) COM (2011) 747 окончателен и 746 окончателен [0361 (COD) и 0360 (COD)]

[1]               Виж стр. 59 от оценката на въздействието  http://ec.europa.eu/internal_market/securities/docs/agencies/SEC_2011_1354_en.pdf .

[2]               http://eur-lex.europa.eu/budget/data/DB2013/BG/SEC03.pdf, стр. 801.

[3]               УД: управление по дейности — БД: бюджетиране по дейности.

[4]               Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета от 16 септември 2009 година относно агенциите за кредитен рейтинг, ОВ L 302, 17.11.2009 г.

[5]               Регламент (ЕС) № 513/2011 на Европейския парламент и на Съвета от 11 май 2011 година за изменение на Регламент (ЕО) № 1060/2009 относно агенциите за кредитен рейтинг, OВ L 145, 31.5.2011 г.

[6]               COM(2010) 301 окончателен.

[7]               http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/2010/cra_en.htm.

[8]               http://www.europarl.europa.eu/oeil/FindByProcnum.do?lang=en&procnum=INI/2010/2302.

[9]               http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_101027.pdf .

[10]             Предложение на Комисията от 20 юли 2011 г. за Директива на Европейския парламент и на Съвета относно лицензирането и осъществяването на дейността на кредитните институции и относно пруденциалния надзор върху кредитните институции и инвестиционните посредници и за изменение на Директива 2002/87/ЕО на Европейския парламент и на Съвета относно допълнителния надзор на кредитните институции, застрахователните предприятия и на инвестиционните посредници към един финансов конгломерат, СОМ(2011) 453 окончателен. Виж член 77, буква б).

[11]             Предложение на Комисията от 15 ноември 2011 г. за директива на Европейския парламент и на Съвета за изменение на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета относно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) и Директива 2011/61/ЕС относно лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове по отношение на прекомерната зависимост от кредитните рейтинги, COM(2011) 746 окончателен.

[12]             OВ L 302, 17.11.2009 г., стр. 32.

[13]             OВ L 174, 1.7.2011 г., стр. 1.

[14]             Подробности във връзка с методите на управление и позоваванията на Финансовия регламент могат да бъдат намерени на уебсайта BudgWeb: http://www.cc.cec/budg/man/budgmanag/budgmanag_en.html

[15]             Посочени в член 185 от Финансовия регламент.

[16]             OВ L 90, 28.3.2012 г., стр. 6 – 10

[17]             За повече информация, виж приложение 1.

[18]             МБК = многогодишни бюджетни кредити/ЕБК = едногодишни бюджетни кредити

[19]             ЕАСТ: Европейската асоциация за свободна търговия

[20]             Страни кандидатки и ако е приложимо, потенциални страни кандидатки от Западните Балкани

[21]             Година N е годината, в която започва прилагането на предложението/инициативата.

[22]             Възможни са неточности, дължащи се на закръгляне.