(1)

Η οδηγία (ΕΕ) 2019/879 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (4) και ο κανονισμός (ΕΕ) 2019/877 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (5) τροποποίησαν το πλαίσιο για την ελάχιστη απαίτηση ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων («MREL»), η οποία προβλέπεται στην οδηγία 2014/59/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (6), καθώς και στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 806/2014 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (7), και εφαρμόζεται σε πιστωτικά ιδρύματα και επιχειρήσεις επενδύσεων («ιδρύματα») που είναι εγκατεστημένα στην Ένωση, αλλά και σε κάθε άλλη οντότητα η οποία εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής της οδηγίας 2014/59/ΕΕ ή του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014 («οντότητες»). Οι εν λόγω τροποποιήσεις προέβλεπαν ότι η εκπλήρωση της εσωτερικής MREL, δηλαδή της MREL που εφαρμόζεται σε ιδρύματα και οντότητες που είναι θυγατρικές οντοτήτων εξυγίανσης αλλά δεν είναι οι ίδιες οντότητες εξυγίανσης, είναι δυνατή από τα εν λόγω ιδρύματα και τις εν λόγω οντότητες με τη χρήση μέσων που έχουν εκδοθεί στην οντότητα εξυγίανσης και αγοραστεί αυτήν, είτε άμεσα είτε έμμεσα, μέσω άλλων οντοτήτων στον ίδιο όμιλο εξυγίανσης.

(2)

Το ενωσιακό πλαίσιο για την MREL τροποποιήθηκε περαιτέρω με τον κανονισμό (ΕΕ) 2022/2036 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (8), με τον οποίο θεσπίστηκαν ειδικοί κανόνες αφαιρέσεων στην περίπτωση έμμεσης ανάληψης μέσων που είναι επιλέξιμα για την εκπλήρωση της εσωτερικής MREL. Ο εν λόγω κανονισμός εισήγαγε στην οδηγία 2014/59/ΕΕ απαίτηση επανεξέτασης από την Επιτροπή του αντίκτυπου που έχει η έμμεση ανάληψη μέσων που είναι επιλέξιμα για την εκπλήρωση της MREL σε ίσους όρους ανταγωνισμού μεταξύ των διαφόρων τύπων δομών τραπεζικών ομίλων, συμπεριλαμβανομένων των περιπτώσεων στις οποίες οι τραπεζικοί όμιλοι διαθέτουν εταιρεία εκμετάλλευσης που παρεμβάλλεται ανάμεσα στην εταιρεία συμμετοχών που έχει προσδιοριστεί ως οντότητα εξυγίανσης και στις θυγατρικές της. Ζητήθηκε από την Επιτροπή να αξιολογήσει αν θα πρέπει να επιτρέπεται σε οντότητες που δεν είναι οι ίδιες οντότητες εξυγίανσης να συμμορφώνονται με την MREL σε ενοποιημένη βάση. Επιπλέον, ζητήθηκε από την Επιτροπή να αξιολογήσει την αντιμετώπιση, βάσει των κανόνων που διέπουν την MREL, των οντοτήτων των οποίων το σχέδιο εξυγίανσης προβλέπει ότι οι εν λόγω οντότητες πρέπει να εκκαθαρίζονται υπό κανονικές διαδικασίες αφερεγγυότητας. Τέλος, ζητήθηκε από την Επιτροπή να αξιολογήσει τη σκοπιμότητα του περιορισμού του ποσού των απαιτούμενων αφαιρέσεων δυνάμει του άρθρου 72ε παράγραφος 5 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (9). Ως εκ τούτου, οι νέες διατάξεις θα πρέπει να τηρούν τις αρχές της αρχικής εντολής επανεξέτασης που δόθηκε στην Επιτροπή από το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο με στόχο τη διασφάλιση της αναλογικότητας και των ισότιμων όρων ανταγωνισμού μεταξύ των διαφόρων τύπων δομών τραπεζικών ομίλων.

(3)

Κατά την επανεξέταση που πραγματοποίησε η Επιτροπή, διαπιστώθηκε ότι θα ήταν σκόπιμο και αναλογικό προς τους στόχους που επιδιώκονται με τους κανόνες για την εσωτερική MREL να επιτρέπεται στις αρχές εξυγίανσης να καθορίζουν την εσωτερική MREL σε ενοποιημένη βάση για ευρύτερο φάσμα οντοτήτων από το φάσμα που προκύπτει από την εφαρμογή της οδηγίας 2014/59/ΕΕ και του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014, και συγκεκριμένα το εν λόγω ευρύτερο φάσμα να καλύπτει ιδρύματα και οντότητες που δεν είναι τα ίδια οντότητες εξυγίανσης, αλλά είναι θυγατρικές οντοτήτων εξυγίανσης και ελέγχουν άλλες θυγατρικές («ενδιάμεσες οντότητες») εντός του ίδιου ομίλου εξυγίανσης. Τούτο ισχύει ιδίως για τους τραπεζικούς ομίλους των οποίων επικεφαλής είναι εταιρεία συμμετοχών. Στις περιπτώσεις αυτές, οι ενδιάμεσες οντότητες συγκεντρώνουν, εκ φύσεως, σε κεντρικό επίπεδο τα ενδοομιλικά ανοίγματα και διοχετεύουν τους πόρους που είναι επιλέξιμοι για την εκπλήρωση της εσωτερικής MREL που έχει προκαθορίσει η οντότητα εξυγίανσης. Λόγω της δομής αυτής, οι εν λόγω ενδιάμεσες οντότητες θα μπορούσαν να επηρεαστούν δυσανάλογα από τους υφιστάμενους κανόνες αφαίρεσης. Η Επιτροπή κατέληξε επίσης στο συμπέρασμα ότι το πλαίσιο για την MREL θα καθίστατο πιο αναλογικό με την προσαρμογή των κανόνων για το φάσμα των ανοιγμάτων που υποχρεούται να αφαιρεί μια ενδιάμεση οντότητα, στις περιπτώσεις που πρόκειται για ανοίγματα προς οντότητα εκκαθάρισης που δεν υπόκειται σε απόφαση για τον καθορισμό της MREL. Στις περιπτώσεις αυτές, δεν αναμένεται ότι θα χρειάζεται να ασκηθούν εξουσίες απομείωσης και μετατροπής σε σχέση με τις εν λόγω οντότητες εκκαθάρισης. Αντιθέτως, οι υπόλοιπες οντότητες του ομίλου εξυγίανσης θα πρέπει να ανακεφαλαιοποιούνται από την οντότητα εξυγίανσης σε περίπτωση δυσχερειών ή πτώχευσης. Ως εκ τούτου, οι αναγκαίοι επιλέξιμοι πόροι της MREL θα πρέπει να υπάρχουν σε όλα τα επίπεδα του ομίλου εξυγίανσης και η διαθεσιμότητά τους για την απορρόφηση ζημιών και την ανακεφαλαιοποίηση θα πρέπει να διασφαλίζεται μέσω του μηχανισμού αφαιρέσεων. Επομένως, στην επανεξέτασή της, η Επιτροπή κατέληξε στο συμπέρασμα ότι οι ενδιάμεσες οντότητες θα πρέπει να συνεχίσουν να αφαιρούν το πλήρες ποσό των συμμετοχών τους υπό τη μορφή πόρων που είναι επιλέξιμοι για την εκπλήρωση της εσωτερικής MREL και έχουν εκδοθεί από άλλες οντότητες που δεν είναι οντότητες εκκαθάρισης στον ίδιο όμιλο εξυγίανσης.

(4)

Η σαφήνεια σχετικά με το τι συνιστά οντότητα εκκαθάρισης είναι απαραίτητη για την ορθή λειτουργία των πλαισίων αφαίρεσης και ενοποίησης και για τον υπολογισμό της MREL για συγκεκριμένες οντότητες. Για τον σκοπό αυτόν, θα πρέπει να καθοριστεί ορισμός της οντότητας εκκαθάρισης, με έμφαση στον προσδιορισμό των οντοτήτων εκκαθάρισης κατά το στάδιο του σχεδιασμού της εξυγίανσης. Συνεπώς, κατά την κατάρτιση των σχεδίων εξυγίανσης, οι αρχές εξυγίανσης θα πρέπει να διενεργούν κατάλληλη αξιολόγηση των ιδρυμάτων και των οντοτήτων που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της οδηγίας 2014/59/ΕΕ και του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014. Κεντρικό στοιχείο της εν λόγω αξιολόγησης είναι ο προσδιορισμός του κατά πόσον το ίδρυμα ή η οντότητα επιτελεί κρίσιμες λειτουργίες. Με την επιφύλαξη της αξιολόγησης της σημασίας του ιδρύματος ή της οντότητας σε εθνικό ή περιφερειακό επίπεδο, αναμένεται επίσης να διενεργείται διεξοδική ανάλυση της συνάφειας της δυνητικής οντότητας εκκαθάρισης εντός ενός ομίλου εξυγίανσης. Ίδρυμα ή οντότητα που αντιπροσωπεύει σημαντικό μέρος του συνολικού ποσού έκθεσης σε κίνδυνο, του ανοίγματος του δείκτη μόχλευσης ή των λειτουργικών εσόδων ενός ομίλου εξυγίανσης δεν θα πρέπει καταρχήν να προσδιορίζεται ως οντότητα εκκαθάρισης.

(5)

Σύμφωνα με το άρθρο 45στ της οδηγίας 2014/59/ΕΕ και το άρθρο 12ζ του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014, τα ιδρύματα και οι οντότητες πρέπει να συμμορφώνονται με την εσωτερική MREL σε μεμονωμένη βάση. Η συμμόρφωση σε ενοποιημένη βάση επιτρέπεται μόνο σε δύο συγκεκριμένες περιπτώσεις: για μητρικές επιχειρήσεις της Ένωσης που δεν είναι οντότητες εξυγίανσης και είναι θυγατρικές οντοτήτων τρίτων χωρών, καθώς και για μητρικές επιχειρήσεις ιδρυμάτων ή οντοτήτων που εξαιρούνται από τη συμμόρφωση με την εσωτερική MREL. Σύμφωνα με το άρθρο 72ε παράγραφος 5 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, όταν μια ενδιάμεση οντότητα συμμορφώνεται με την εσωτερική της MREL σε ενοποιημένη βάση, η εν λόγω οντότητα δεν υποχρεούται να αφαιρεί τις συμμετοχές υπό τη μορφή πόρων που είναι επιλέξιμοι για την εκπλήρωση της εσωτερικής MREL άλλων οντοτήτων που ανήκουν στον ίδιο όμιλο εξυγίανσης και περιλαμβάνονται στην περίμετρο ενοποίησής της, δεδομένου ότι η συμμόρφωση με την εσωτερική MREL σε ενοποιημένη βάση επιτυγχάνει παρόμοιο αποτέλεσμα. Η επανεξέταση που διενήργησε η Επιτροπή κατέδειξε ότι στις ενδιάμεσες οντότητες τραπεζικών ομίλων με επικεφαλής εταιρεία συμμετοχών θα πρέπει επίσης να επιτρέπεται η συμμόρφωση με την εσωτερική MREL σε ενοποιημένη βάση. Ειδικότερα, θα πρέπει να είναι δυνατή η συμμόρφωση με την εσωτερική MREL σε ενοποιημένη βάση όταν η εφαρμογή των αφαιρέσεων αναμένεται να επιφέρει δυσανάλογη αύξηση της εσωτερικής MREL. Επιπλέον, η επανεξέταση κατέδειξε ότι, όταν ενδιάμεση οντότητα υπόκειται σε απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων ή σε συνδυασμένη απαίτηση αποθέματος ασφαλείας σε ενοποιημένη βάση, η συμμόρφωση με την εσωτερική MREL σε μεμονωμένη βάση θα μπορούσε να ενέχει τον κίνδυνο οι πόροι που είναι επιλέξιμοι για την εκπλήρωση της εσωτερικής MREL, οι οποίοι προκαθορίζονται στο επίπεδο της ενδιάμεσης οντότητας, να μην επαρκούν για την αποκατάσταση της συμμόρφωσης με την εφαρμοστέα απαίτηση ενοποιημένων ιδίων κεφαλαίων μετά την απομείωση και τη μετατροπή των εν λόγω πόρων. Επιπροσθέτως, θα απουσίαζε ένα βασικό στοιχείο από τον υπολογισμό της MREL για το οικείο ίδρυμα ή την οικεία οντότητα, σε περίπτωση που η απαίτηση ιδίων κεφαλαίων ή η συνδυασμένη απαίτηση αποθέματος ασφαλείας καθοριζόταν σε διαφορετικό επίπεδο ενοποίησης, δυσχεραίνοντας έτσι τον υπολογισμό της απαίτησης. Δυσχεραίνεται επίσης η άσκηση της εξουσίας των αρχών εξυγίανσης να απαγορεύουν, σύμφωνα με το άρθρο 16α της οδηγίας 2014/59/ΕΕ και το άρθρο 10α του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014, ορισμένες διανομές άνω του μέγιστου διανεμητέου ποσού που συνδέεται με την MREL σε σχέση με την επιμέρους θυγατρική, σε περίπτωση που το βασικό μετρικό μέγεθος, ήτοι η συνδυασμένη απαίτηση αποθέματος ασφαλείας, δεν καθορίζεται στην ίδια βάση με την εσωτερική MREL. Για τους λόγους αυτούς, η δυνατότητα συμμόρφωσης με την εσωτερική MREL σε ενοποιημένη βάση θα πρέπει να είναι διαθέσιμη και για άλλους τύπους δομών τραπεζικών ομίλων, σε περίπτωση που η ενδιάμεση οντότητα υπόκειται σε πρόσθετες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων μόνο σε ενοποιημένη βάση. Η δυνατότητα συμμόρφωσης με την εσωτερική MREL σε ενοποιημένη βάση, όπως θεσπίζεται με την παρούσα οδηγία, αποσκοπεί στη συμπλήρωση των περιπτώσεων στις οποίες αυτό είναι ήδη εφικτό βάσει της οδηγίας 2014/59/ΕΕ και του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014 και δεν αντικαθιστά τις σχετικές διατάξεις των εν λόγω νομοθετικών πράξεων.

(6)

Για να διασφαλιστεί ότι η δυνατότητα συμμόρφωσης με την εσωτερική MREL σε ενοποιημένη βάση είναι διαθέσιμη μόνο στις σχετικές περιπτώσεις και δεν οδηγεί σε έλλειψη πόρων που είναι επιλέξιμοι για την εκπλήρωση της εσωτερικής MREL σε ολόκληρο τον όμιλο εξυγίανσης, η εξουσία καθορισμού της εσωτερικής MREL σε ενοποιημένη βάση για τις ενδιάμεσες οντότητες θα πρέπει να αποτελεί διακριτική εξουσία της αρχής εξυγίανσης που υπόκειται σε ορισμένες προϋποθέσεις. Η ενδιάμεση οντότητα θα πρέπει να είναι άμεση θυγατρική μιας οντότητας εξυγίανσης η οποία είναι μητρική χρηματοοικονομική εταιρεία συμμετοχών εγκατεστημένη στην Ένωση ή μητρική μεικτή χρηματοοικονομική εταιρεία συμμετοχών εγκατεστημένη στην Ένωση, εγκατεστημένη στο ίδιο κράτος μέλος και μέρος του ίδιου ομίλου εξυγίανσης. Η εν λόγω οντότητα εξυγίανσης δεν θα πρέπει να κατέχει άμεσα θυγατρικές, εκτός από την ενδιάμεση οντότητα, που είναι ιδρύματα ή οντότητες που υπόκεινται στην MREL. Εναλλακτικά, η σχετική ενδιάμεση οντότητα θα πρέπει να συμμορφώνεται με την πρόσθετη απαίτηση ιδίων κεφαλαίων μόνο βάσει της ενοποιημένης κατάστασής της. Και στις δύο περιπτώσεις, ωστόσο, η συμμόρφωση με την εσωτερική MREL σε ενοποιημένη βάση δεν θα πρέπει, κατά την αξιολόγηση της αρχής εξυγίανσης, να θίγει ουσιωδώς την αξιοπιστία και την εφικτότητα της στρατηγικής εξυγίανσης του ομίλου, ούτε την άσκηση από την αρχή εξυγίανσης της εξουσίας απομείωσης ή μετατροπής των σχετικών κεφαλαιακών μέσων και επιλέξιμων υποχρεώσεων της οικείας ενδιάμεσης οντότητας ή άλλων οντοτήτων του ομίλου εξυγίανσης. Μία περίπτωση στην οποία ο καθορισμός της εσωτερικής MREL σε ενοποιημένη βάση θα ήταν επιζήμιος για τη δυνατότητα εξυγίανσης του ομίλου εξυγίανσης είναι όταν το ποσό που απαιτείται για τη συμμόρφωση με την εν λόγω MREL αναμένεται να μην επαρκεί για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης με τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων που ισχύουν μετά την άσκηση των εξουσιών απομείωσης και μετατροπής.

(7)

Σύμφωνα με το άρθρο 45στ παράγραφος 2 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ και το άρθρο 12ζ παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014, οι ενδιάμεσες οντότητες δύναται να συμμορφώνονται με την ενοποιημένη εσωτερική MREL χρησιμοποιώντας ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις. Για την πλήρη εξασφάλιση της δυνατότητας συμμόρφωσης με την MREL σε ενοποιημένη βάση, είναι αναγκαίο να διασφαλιστεί ότι οι επιλέξιμες υποχρεώσεις των ενδιάμεσων οντοτήτων υπολογίζονται κατά τρόπο παρόμοιο με τον υπολογισμό των ιδίων κεφαλαίων. Επομένως, τα κριτήρια επιλεξιμότητας για τις υποχρεώσεις που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη συμμόρφωση με την εσωτερική MREL σε ενοποιημένη βάση θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τους κανόνες υπολογισμού των ενοποιημένων ιδίων κεφαλαίων που προβλέπονται στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 575/2013. Για τη διασφάλιση της συνέπειας με τους υφιστάμενους κανόνες για την εξωτερική MREL, η εν λόγω ευθυγράμμιση θα πρέπει να αντικατοπτρίζει επίσης τους υφιστάμενους κανόνες που προβλέπονται στο άρθρο 45β παράγραφος 3 της οδηγίας 2014/59/ΕΕ και στο άρθρο 12δ παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014 για τον υπολογισμό των επιλέξιμων υποχρεώσεων που μπορούν να χρησιμοποιούν οι οντότητες εξυγίανσης για τη συμμόρφωση με τη δική τους ενοποιημένη MREL. Ειδικότερα, είναι αναγκαίο να διασφαλιστεί ότι οι επιλέξιμες υποχρεώσεις που εκδίδονται από τις θυγατρικές της οντότητας που υπόκειται σε ενοποιημένη εσωτερική MREL και κατέχονται από την οντότητα εξυγίανσης, είτε άμεσα είτε έμμεσα μέσω άλλων οντοτήτων του ίδιου ομίλου εξυγίανσης αλλά εκτός του πεδίου εφαρμογής της ενοποίησης, ή στην κατοχή υφιστάμενων μετόχων που δεν ανήκουν στον ίδιο όμιλο εξυγίανσης, συνυπολογίζονται στα ίδια κεφάλαια και τις επιλέξιμες υποχρεώσεις της οντότητας που υπόκειται στην ενοποιημένη εσωτερική MREL.

(8)

Σύμφωνα με το ισχύον πλαίσιο, για οντότητες που προορίζονται για εκκαθάριση, η MREL καθορίζεται, στην πλειονότητα των περιπτώσεων, στο ποσό που είναι αναγκαίο για την απορρόφηση των ζημιών, το οποίο αντιστοιχεί στις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων. Στις περιπτώσεις αυτές, η MREL δεν συνεπάγεται πρόσθετη απαίτηση που να συνδέεται άμεσα με το πλαίσιο εξυγίανσης για την οντότητα εκκαθάρισης. Αυτό σημαίνει ότι μια οντότητα εκκαθάρισης μπορεί να συμμορφώνεται πλήρως με την MREL εάν πληροί τις απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων και ότι μια απόφαση της αρχής εξυγίανσης ειδικά για τον καθορισμό της MREL δεν συμβάλλει με ουσιαστικό τρόπο στη δυνατότητα εξυγίανσης της εν λόγω οντότητας. Μια τέτοια απόφαση συνεπάγεται πολλές διαδικαστικές υποχρεώσεις για την αρχή εξυγίανσης και για την οντότητα εκκαθάρισης, χωρίς αντίστοιχο όφελος όσον αφορά τη βελτίωση της δυνατότητας εξυγίανσης. Για τον λόγο αυτόν, οι αρχές εξυγίανσης δεν θα πρέπει να καθορίζουν την MREL για τις οντότητες εκκαθάρισης. Το πλαίσιο για την MREL θα πρέπει να εφαρμόζεται βάσει κριτηρίων που διασφαλίζουν ότι μια οντότητα χαρακτηρίζεται οντότητα εκκαθάρισης με συνέπεια σε ολόκληρη την Ένωση. Ως εκ τούτου, οι αρχές εξυγίανσης θα πρέπει να διασφαλίζουν τη συνεπή εφαρμογή των νέων διατάξεων σχετικά με τις οντότητες εκκαθάρισης στις οντότητες που ανήκουν σε διασυνοριακό όμιλο, ιδίως σε περίπτωση που ο όμιλος περιλαμβάνει οντότητες που βρίσκονται εντός και εκτός της τραπεζικής ένωσης.

(9)

Κατά την κατάρτιση σχεδίων εξυγίανσης και την αξιολόγηση της δυνατότητας εξυγίανσης των ομίλων εξυγίανσης, οι αρχές εξυγίανσης μπορούν να θεωρήσουν ότι ένα θυγατρικό ίδρυμα ή οντότητα πληροί τις προϋποθέσεις για να χαρακτηριστεί οντότητα εκκαθάρισης, όταν το σχέδιο εξυγίανσης προβλέπει ότι είναι εφικτό και αξιόπιστο να εκκαθαριστεί το ίδρυμα ή η οντότητα υπό κανονικές διαδικασίες αφερεγγυότητας ή όταν το σχέδιο εξυγίανσης δεν προβλέπει την άσκηση εξουσιών απομείωσης και μετατροπής σε σχέση με το εν λόγω ίδρυμα ή την εν λόγω οντότητα. Για να ληφθούν υπόψη οι ιδιαιτερότητες των οντοτήτων που συνδέονται μόνιμα με κεντρικό οργανισμό, η αρχή εξυγίανσης μπορεί να θεωρήσει ότι μια τέτοια οντότητα θεωρείται οντότητα εκκαθάρισης όταν το σχέδιο εξυγίανσης δεν προβλέπει άλλα μέτρα, όπως συγχώνευση συνδεδεμένων επιχειρήσεων, τα οποία πρέπει να ληφθούν από τον κεντρικό οργανισμό ή την αρχή εξυγίανσης σε σχέση με την εν λόγω οντότητα. Στις περιπτώσεις αυτές, ενδέχεται να μην είναι απαραίτητο ένα θυγατρικό ίδρυμα ή μια θυγατρική οντότητα να κατέχει ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις πέραν των απαιτήσεων ιδίων κεφαλαίων του/της. Προκειμένου να διασφαλιστεί η δυνατότητα εξυγίανσης του ομίλου, τηρώντας παράλληλα την αρχή της αναλογικότητας, σε ορισμένες περιπτώσεις, ανάλογα με τη λογιστική σημαντικότητα των κατεχόμενων μέσων ιδίων κεφαλαίων που έχουν εκδοθεί από οντότητες εκκαθάρισης σε σχέση με την ικανότητα απορρόφησης ζημιών της ενδιάμεσης οντότητας, οι συμμετοχές που κατέχονται με τη μορφή μέσων ιδίων κεφαλαίων θα πρέπει να υπόκεινται σε αφαίρεση. Για να αποφευχθούν φαινόμενα κατάρρευσης, ο λόγος των εν λόγω κατεχόμενων μέσων προς την ικανότητα απορρόφησης ζημιών της ενδιάμεσης οντότητας θα πρέπει να υπολογίζεται στο τέλος κάθε ημερολογιακού έτους ως μέσος όρος των προηγούμενων 12 μηνών. Ωστόσο, δεν θα πρέπει να απαιτείται από την ενδιάμεση οντότητα να αφαιρεί υποχρεώσεις που θα πληρούσαν τις προϋποθέσεις για τη συμμόρφωση με την εσωτερική MREL και που δεν χαρακτηρίζονται μέσα ιδίων κεφαλαίων. Σε περίπτωση πτώχευσης της οντότητας εκκαθάρισης, το σχέδιο εξυγίανσης δεν προβλέπει ότι η οντότητα εκκαθάρισης θα ανακεφαλαιοποιείται από την οντότητα εξυγίανσης. Αυτό σημαίνει ότι δεν αναμένεται ούτε η ανάντη ροή των ζημιών που υπερβαίνουν τα υφιστάμενα ίδια κεφάλαια από την οντότητα εκκαθάρισης προς την οντότητα εξυγίανσης, μέσω της ενδιάμεσης οντότητας, ούτε η κατάντη ροή κεφαλαίων προς την αντίθετη κατεύθυνση. Επομένως, η εν λόγω προσαρμογή στο εύρος των κατεχόμενων μέσων που πρέπει να αφαιρούνται στο πλαίσιο της έμμεσης ανάληψης πόρων που είναι επιλέξιμοι για την εκπλήρωση της εσωτερικής MREL δεν επηρεάζει την ορθότητα του πλαισίου από την άποψη της προληπτικής εποπτείας.

(10)

Κύριος στόχος του καθεστώτος άδειας για τη μείωση των μέσων επιλέξιμων υποχρεώσεων του άρθρου 77 παράγραφος 2 και του άρθρου 78α του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, που εφαρμόζεται επίσης στα ιδρύματα και τις οντότητες που υπόκεινται στην MREL και στις υποχρεώσεις που εκδίδονται για τη συμμόρφωση με την MREL, είναι η παροχή της δυνατότητας στις αρχές εξυγίανσης να παρακολουθούν τις ενέργειες που οδηγούν σε μείωση του αποθέματος επιλέξιμων υποχρεώσεων και η απαγόρευση οποιασδήποτε ενέργειας που θα ισοδυναμούσε με μείωση πέραν του επιπέδου που θεωρείται επαρκές από τις αρχές εξυγίανσης. Εάν η αρχή εξυγίανσης δεν έχει εκδώσει απόφαση καθορισμού της MREL όσον αφορά ένα ίδρυμα ή μια οντότητα, ο στόχος αυτός δεν είναι συναφής. Επομένως, τα ιδρύματα ή οι οντότητες για τις οποίες δεν έχουν εκδοθεί αποφάσεις καθορισμού της MREL δεν θα πρέπει να υποχρεούνται να λαμβάνουν την προηγούμενη άδεια της αρχής εξυγίανσης για την εξάσκηση της ανάκλησης, της εξόφλησης, της αποπληρωμής ή της επαναγοράς υποχρεώσεων που θα πληρούσαν τις απαιτήσεις επιλεξιμότητας για την MREL.

(11)

Υπάρχουν οντότητες εκκαθάρισης για τις οποίες η αρχή εξυγίανσης ενδέχεται να θεωρήσει ότι η MREL θα πρέπει να υπερβαίνει το ποσό για την απορρόφηση ζημιών, όταν το εν λόγω υψηλότερο ποσό είναι αναγκαίο για την προστασία της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας ή για την αντιμετώπιση του κινδύνου μετάδοσης στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, μεταξύ άλλων όσον αφορά τη χρηματοδοτική ικανότητα των συστημάτων εγγύησης των καταθέσεων. Μόνο σε αυτές τις περιπτώσεις θα πρέπει μια αρχή εξυγίανσης να είναι σε θέση να καθορίζει αναλογικά την MREL για την οντότητα εκκαθάρισης, η οποία θα πρέπει να περιλαμβάνει ποσό επαρκές για την απορρόφηση των ζημιών, προσαυξημένο κατά το ποσό που είναι απολύτως αναγκαίο για την ορθή αντιμετώπιση των δυνητικών κινδύνων που εντοπίζει η αρχή εξυγίανσης. Η οντότητα εκκαθάρισης θα πρέπει εν συνεχεία να συμμορφώνεται με την MREL και δεν θα πρέπει να εξαιρείται από το καθεστώς προηγούμενης άδειας που προβλέπεται στο άρθρο 77 παράγραφος 2 και στο άρθρο 78α του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013. Οι ενδιάμεσες οντότητες που ανήκουν στον ίδιο όμιλο εξυγίανσης με την οικεία οντότητα εκκαθάρισης θα πρέπει να εξακολουθήσουν να υποχρεούνται να αφαιρούν από τους πόρους τους που είναι επιλέξιμοι για την εκπλήρωση της εσωτερικής MREL τους κατεχόμενους από αυτές επιλέξιμους πόρους για την εκπλήρωση της εσωτερικής MREL που έχει εκδώσει η εν λόγω οντότητα εκκαθάρισης. Επιπλέον, δεδομένου ότι οι διαδικασίες εκκαθάρισης πραγματοποιούνται στο επίπεδο της νομικής οντότητας, οι οντότητες εκκαθάρισης που εξακολουθούν να υπόκεινται στην MREL θα πρέπει να συμμορφώνονται με την εν λόγω απαίτηση μόνο σε μεμονωμένη βάση. Τέλος, ορισμένες απαιτήσεις επιλεξιμότητας που αφορούν την κυριότητα της οικείας υποχρέωσης είναι άνευ σημασίας, δεδομένου ότι, χωρίς την άσκηση των εξουσιών απομείωσης και μετατροπής, δεν θα είναι αναγκαία η διατήρηση του ελέγχου της θυγατρικής από την οντότητα εξυγίανσης. Ως εκ τούτου, δεν θα πρέπει να εφαρμόζονται οι εν λόγω απαιτήσεις επιλεξιμότητας.

(12)

Σύμφωνα με το άρθρο 45θ της οδηγίας 2014/59/ΕΕ, τα ιδρύματα και οι οντότητες πρέπει να αναφέρουν στις οικείες αρμόδιες αρχές και αρχές εξυγίανσης τα επίπεδα των επιλέξιμων υποχρεώσεων και των υποχρεώσεων υποκείμενων σε διάσωση με ίδια μέσα, καθώς και τη σύνθεση των εν λόγω υποχρεώσεων, και να δημοσιοποιούν τις εν λόγω πληροφορίες, μαζί με το επίπεδο της οικείας MREL, σε τακτική βάση. Όσον αφορά τις οντότητες εκκαθάρισης, δεν απαιτείται η εν λόγω υποβολή εκθέσεων ή δημοσιοποίηση. Ωστόσο, για την εξασφάλιση της διαφανούς εφαρμογής της MREL, οι εν λόγω υποχρεώσεις υποβολής εκθέσεων και δημοσιοποίησης θα πρέπει να ισχύουν και για τις οντότητες εκκαθάρισης για τις οποίες η αρχή εξυγίανσης κρίνει ότι η MREL θα πρέπει να είναι υψηλότερη από το ποσό που επαρκεί για την απορρόφηση των ζημιών. Σύμφωνα με την αρχή της αναλογικότητας, η αρχή εξυγίανσης θα πρέπει να διασφαλίζει ότι οι εν λόγω υποχρεώσεις δεν υπερβαίνουν τα αναγκαία επίπεδα για την παρακολούθηση της συμμόρφωσης με την MREL.

(13)

Προκειμένου να διασφαλιστεί η συνέπεια, οι τροποποιήσεις του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014 και τα εθνικά μέτρα για τη μεταφορά των τροποποιήσεων της οδηγίας 2014/59/ΕΕ θα πρέπει να τεθούν σε εφαρμογή από την ίδια ημερομηνία. Ωστόσο, είναι σκόπιμο να προβλεφθεί προγενέστερη ημερομηνία εφαρμογής όσον αφορά τις τροποποιήσεις των διατάξεων σχετικά με τη δυνατότητα συμμόρφωσης με την ενοποιημένη εσωτερική MREL, προκειμένου να καλυφθεί η ανάγκη των αρχών εξυγίανσης να εκδίδουν νέες αποφάσεις για τον καθορισμό της MREL για τον σκοπό αυτόν και να ενισχυθεί η ασφάλεια δικαίου για τους τραπεζικούς ομίλους που θα υπόκεινται στη διάταξη αυτή, λαμβανομένης υπόψη της γενικής προθεσμίας συμμόρφωσης με την MREL την 1η Ιανουαρίου 2024 που έχει οριστεί στην οδηγία 2014/59/ΕΕ και στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 806/2014. Γι’ αυτόν τον λόγο, οι νέοι κανόνες για την ενοποιημένη εσωτερική MREL βάσει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014 θα πρέπει να αρχίσουν να εφαρμόζονται μία ημέρα μετά την ημερομηνία έναρξης ισχύος της παρούσας τροποποιητικής οδηγίας. Το γεγονός αυτό θα καταστήσει σαφές σε όλους τους τραπεζικούς ομίλους και όλες τις αρχές εξυγίανσης που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της οδηγίας 2014/59/ΕΕ και του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 806/2014 ότι ενδέχεται να χρειαστούν μέτρα για τη γεφύρωση της περιόδου από την 1η Ιανουαρίου 2024 έως την ημερομηνία εφαρμογής των εθνικών μέτρων για τη μεταφορά των διατάξεων της παρούσας τροποποιητικής οδηγίας.

(14)

Δεδομένου ότι ο στόχος της παρούσας οδηγίας, δηλαδή η προσαρμογή της αντιμετώπισης των οντοτήτων εκκαθάρισης στο πλαίσιο της MREL και η δυνατότητα των αρχών εξυγίανσης να καθορίζουν την εσωτερική MREL, σε ενοποιημένη βάση, δεν μπορεί να επιτευχθεί επαρκώς από τα κράτη μέλη, μπορεί όμως να επιτευχθεί καλύτερα σε επίπεδο Ένωσης με τροποποίηση των κανόνων που έχουν θεσπιστεί ήδη σε ενωσιακό επίπεδο, η Ένωση δύναται να λάβει μέτρα, σύμφωνα με την αρχή της επικουρικότητας όπως ορίζεται στο άρθρο 5 της Συνθήκης για την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σύμφωνα με την αρχή της αναλογικότητας όπως διατυπώνεται στο ίδιο άρθρο, η παρούσα οδηγία δεν υπερβαίνει τα αναγκαία όρια για την επίτευξη των στόχων αυτών.

(15)

Συνεπώς, η οδηγία 2014/59/ΕΕ και ο κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 806/2014 θα πρέπει να τροποποιηθούν αναλόγως,

1)

Στο άρθρο 2 παράγραφος 1, προστίθεται το ακόλουθο σημείο:

2)

Το άρθρο 45γ τροποποιείται ως εξής:

3)

Το άρθρο 45στ τροποποιείται ως εξής:

4)

Στο άρθρο 45θ, η παράγραφος 4 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

5)

Στο άρθρο 45ι, η παράγραφος 1 αντικαθίσταται από το ακόλουθο κείμενο:

1)

Στο άρθρο 3 παράγραφος 1, προστίθεται το ακόλουθο σημείο:

2)

Το άρθρο 12δ τροποποιείται ως εξής:

3)

Το άρθρο 12ζ τροποποιείται ως εξής: