Stärka den globala konkurrenskraften hos EU:s investeringsfonder

VIKTIGA PUNKTER

I direktivet fastställs enhetliga regler för investeringsfonder, så att gränsöverskridande marknadsföring av investeringsfonder kan regleras på EU-nivå.

I direktivet fastställs bestämmelser om

• tillhandahållande av information till investerare via ett standardiserat sammanfattande informationsdokument för att göra det lättare för konsumenten att förstå produkten,
• ett äkta EU-pass för fondföretagens förvaltningsbolag, som gör att ett förvaltningsbolag som är beläget i en EU-medlemsstat kan förvalta fonder i andra medlemsstater.
• fondföretagens marknadsföring i andra medlemsstater, inbegripet till icke-professionella investerare, t.ex. genom förenklade administrativa förfaranden,
• Sammanslagningar av fondföretag i andra länder.
• ökad tillsyn av fondföretag och deras förvaltningsbolag, t.ex. genom ett utökat samarbete mellan nationella tillsynsmyndigheter för finansiella tjänster.

Ramverket för fondföretag omfattar även

• bestämmelser för fondföretagens förvaringsinstitut (enheter som förvarar fondföretagets tillgångar), inklusive de enheter som är berättigade att ta på sig denna roll, deras uppgifter, delegeringsarrangemang och förvaringsinstitutens ansvar,
• krav på fondföretag som tar på sig exponering för värdepapperisering (se sammanfattning),
• bestämmelser om att avskaffa rättsliga hinder som tidigare hindrade gränsöverskridande fördelning av investeringsfonder för att göra distributionen enklare, snabbare och billigare,
• bestämmelser för anpassning till ett nytt regelverk för värdepappersföretag (se sammanfattning),
• bestämmelser, i synnerhet vad gäller definitioner och standarder, för säkerställda obligationer² som emitterats av kreditinstitut³ (se sammanfattning) för att åtgärda det faktum att det tidigare i direktiv 2009/65/EG inte har angetts typ eller innehåll för någon särskild ram för tillsyn – vilket utmärker säkerställda obligationer – eller vilka myndigheter som ska ansvara för denna tillsyn,
• bestämmelser för att säkerställa att faktablad som anges i förordning (EU) nr 1286/2014 (se sammanfattning) som tillhandahålls av fondföretag eller förvaltningsbolag för fondföretag alltid uppfyller kraven på basfakta för investerare som anges i direktiv 2009/65/EG,
• bestämmelser för anpassning till krav gällande risker inom informations- och kommunikationsteknik för finansiella entiteter som fastställs i förordningen om digital operativ motståndskraft inom finanssektorn (förordning (EU) 2022/2554 – se sammanfattning).

Genom ändringsdirektiv (EU) 2023/2864 införs en ny artikel i direktiv (EU) 2009/138/EG. Enligt denna ska medlemsstaterna från och med den 10 januari 2030 se till att förvaltningsbolag och investeringsbolag, när de offentliggör reglerad information, samtidigt lämnar in denna information till insamlingsorganet och underrättar Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma), så att informationen kan göras tillgänglig i den europeiska gemensamma åtkomstpunkt som inrättats genom förordning (EU) 2023/2859.

Genom ändringsdirektiv (EU) 2024/927 moderniseras reglerna för fondföretag vad gäller delegeringsarrangemang, hantering av likviditetsrisker, tillsynsrapportering och tillhandahållande av förvaringsinstituts- och depåförvaringstjänster.

Delegerade akter

Direktiv 2009/65/EG har också kompletterats av delegerade akter som antagits av Europeiska kommissionen.

• Delegerad förordning (EU) 2016/438, ändrad genom förordning (EU) 2018/1619, behandlar icke-finansiella risker i samband med förvaringsinstitutens verksamhet (se sammanfattning). Den täcker olika aspekter av förvaringsinstitutens skyldigheter såsom
  • förvaring av fondföretagens tillgångar,
  • tillsynsförpliktelser (t.ex. kontrollera att fondföretagens investeringar är förenliga med deras investeringsstrategier enligt beskrivningar i deras regler och emissionsdokument, eller säkerställa att fondföretagen inte bryter mot deras investeringsrestriktioner,
  • ansvaret för tillgångarna.
• Delegerad förordning (EU) 2016/438 inför även specifika förpliktelser att visa vederbörlig skicklighet för skydd vid obestånd av fondföretagens tillgångar tillsammans med detaljerade krav på oberoende för chefer och fondföretagens förvarare.
• I delegerad förordning (EU) 2024/911 fastställs tekniska tillsynsstandarder som anger de uppgifter som ska anmälas avseende gränsöverskridande verksamhet i förvaltningsbolag och fondföretag.

Genomförandeakter

Kommissionen har också antagit följande:

• Direktiv 2007/16/EG vad gäller förtydligande av vissa definitioner.
• Direktiv 2010/42/EU när det gäller vissa bestämmelser avseende fusioner mellan fonder, master/feederfondföretag och anmälningsförfarande (se sammanfattning).
• Direktiv 2010/43/EU om organisatoriska krav, intressekonflikter, uppföranderegler, riskhantering och innehållet i ett avtal mellan ett förvaringsinstitut och ett förvaltningsbolag (se sammanfattning).
• Förordning (EU) nr 583/2010 rörande basfakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare eller prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats.
• Förordning (EU) nr 584/2010 om EU:s anmälningsförfarande för fondföretag (se sammanfattning).
• Genomförandeförordning (EU) 2016/1212 om tekniska standarder för genomförande med avseende på förfaranden och former för överlämnande av information i enlighet med direktiv 2009/65/EG.
• Genomförandeförordning (EU) 2024/910 om tekniska genomförandestandarder vad gäller formen och innehållet för den information som ska anmälas med avseende på gränsöverskridande verksamhet som bedrivs av fondföretag, förvaltningsbolag för fondföretag samt utbytet av information mellan behöriga myndigheter om gränsöverskridande skriftliga anmälningar.