Tillsynskrav för värdepappersföretag

VIKTIGA PUNKTER

• I förordningen för värdepappersföretag anges tillsynskrav som är står i proportion till värdepappersföretagens verksamhet sett till art, storlek och komplexitet.
• Förordningen för värdepappersföretag gäller för företag som
  • inte omfattas av förordning (EU) 575/2013 (kapitalkravsförordningen – se sammanfattningen) och är tillräckligt små och inte sammankopplade (värdepappersföretag i ”klass 3” – se IFR, artikel 12), eller
  • Inte omfattas av någon av de andra två kategorierna (värdepappersföretag i ”klass 2”). ”Klass 2” omfattar värdepappersföretag som är för små för att platsa i ”klass 1” (enligt kapitalkravsförordningen) men är större och mer sammankopplade än företagen i ”klass 3”.
• Värdepappersföretag som handlar för egen räkning, tecknar finansiella instrument och/eller placerar finansiella instrument utan fast åtagande omfattas av bestämmelserna enligt kapitalkravsförordningen om
  • de sammanställda tillgångarna överstiger 30 miljarder euro (”klass 1”-företag) eller
  • de sammanställda tillgångarna överstiger 15 miljarder euro eller
  • överstiger 5 miljarder euro och företagen har utsetts av de behöriga myndigheterna med utgångspunkt från särskilda kriterier (företag i ”klass 1 minus”).
• Företag i ”klass 1” måste ansöka om auktorisation som kreditinstitut, medan företag i ”klass 1 minus” är auktoriserade som värdepappersföretag men omfattas av de tillsynskrav som gäller för banker enligt kapitalkravsförordningen och kapitalkravsdirektivet.

Kapitalkrav som anges i förordningen för värdepappersföretag består av följande:

• ett krav på fasta omkostnader som motsvarar en fjärdedel av företagets fasta omkostnader under året
• ett permanent minimikapitalkrav på 75 000, 150 000 eller 750 000 euro, beroende på företagets verksamhet, och
• ett övergripande kapitalkrav för ”K-faktor” som baseras på tre huvudsakliga risktyper:
  • kundrisk
  • marknadsrisk
  • företagsrisk

Företag i ”klass 3” omfattas av lägre krav än företag i ”klass 2”. Dock är kapitalkravet för ett företag i ”klass 3” detsamma det högsta värdet av krav på fasta omkostnader respektive permanent minimikapitalkrav. Kapitalkrav för företag i ”klass 2” definieras som det högsta värdet av krav på fasta omkostnader, permanent minimikapitalkrav respektive kravet på total K-faktor.

Regler för offentliggörande för värdepappersföretag innebär att de årligen ska presentera information om

• sina mål och sin policy för riskhantering
• bolagsstyrning
• kapitalbasens sammansättning och krav
• sin ersättningspolicy och ersättningspraxis för personalkategorier som väsentligt kan påverka värdepappersföretagets riskprofil, inbegripet aspekter som rör könsneutralitet och lönegapet mellan kvinnor och män samt fast och rörlig ersättning
• sin investeringspolicy
• risker avseende miljö, samhällsansvar och bolagsstyrning.

Genom ändringen av förordning (EU) 600/2014 (förordningen om marknader för finansiella instrument – se sammanfattningen) har förordningen för värdepappersföretag också förbättrat och förstärkt förordningens ”likvärdighetsregler”. Här fastställs regler enligt direktivet om marknader för finansiella instrument för att tillhandahålla tjänster i Europeiska unionen (EU) från företag som är baserade i länder utanför EU för vilka Europeiska kommissionen har antagit ett ”beslut om likvärdighet”. Ett sådant beslut innebär att kommissionen har bedömt att ländernas rättsligt bindande tillsynsregler, organisatoriska regler och regler för marknadsuppförande är likvärdiga de som gäller i EU.

Genom förordningen för värdepappersföretag ändras även förordning (EU) nr 1093/2010 (se sammanfattning), (EU) nr 575/2013 och (EU) nr 806/2014 (se sammanfattning).

Delegerade akter

Kommissionen har befogenhet att anta delegerade akter i form av tekniska standarder för tillsyn och genomförande som utarbetats av Europeiska bankmyndigheten (EBA), i nära samarbete med Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten där så är tillämpligt, för att komplettera förordningen och säkerställa att kraven tillämpas enhetligt.

Färdplanen från EBA

• En översikt av EBA:s arbetsplan för att utveckla dessa tekniska standarder finns här: Färdplan från EBA om värdepappersföretag.
• Vissa av dessa tekniska standarder har redan offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning (se ”anknytande dokument” nedan) och finns på EBA:s webbplats.

Europeisk gemensam åtkomstpunkt

Genom ändringsförordning (EU) 2023/2869 införlivas i förordning (EU) 2019/2033 en ny artikel om tillgång till information i den europeiska gemensamma åtkomstpunkten, som inrättats genom förordning (EU) 2023/2859 – se sammanfattningen. Den gemensamma åtkomstpunkten ger tillgång till offentlig finansiell och hållbarhetsrelaterad information om EU-företag och EU-investeringsprodukter. Från och med den 10 januari 2030 ska värdepappersföretag, när de offentliggör information som krävs enligt förordning (EU) 2019/2033, samtidigt lämna denna information till Europeiska bankmyndigheten, som relevant insamlingsorgan, för att den ska göras tillgänglig i den gemensamma åtkomstpunkten. I ändringsförordningen fastställs också de villkor som denna information måste uppfylla.

Rapport

Kommissionen var skyldig att efter samråd med Europeiska bankmyndigheten och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten lämna in en rapport om tillämpningen av förordningen för värdepappersföretag till Europaparlamentet och Europeiska unionens råd senast den 26 juni 2024, tillsammans med ett lagförslag om översyn av ramverket vid behov.