EU-förordningen om kryptotillgångar

VIKTIGA PUNKTER

Förordningen avser utgivning, erbjudande till allmänheten och upptagande till handel av kryptotillgångar samt tillhandahållande av tjänster med anknytning till kryptotillgångar.

Den skiljer mellan följande typer av kryptotillgångar:

• E-pengatoken (kryptotillgångar som stabiliserar sitt värde i förhållande till en enda officiell valuta).
• Tillgångsanknutna token (kryptotillgångar som stabiliserar sitt värde i förhållande till andra tillgångar eller en korg av tillgångar).
• Andra kryptotillgångar än tillgångsanknutna token eller e-pengatoken.

Erbjudare¹ eller personer som ansöker om upptagande till handel av andra kryptotillgångar än tillgångsanknutna token och e-pengatoken ska

• vara juridiska personer²,
• offentliggöra en vitbok om kryptotillgångar och allt marknadsföringsmaterial på sin webbplats,
• agera hederligt, rättvist och professionellt,
• kommunicera med faktiska och presumtiva innehavare av kryptotillgångar på ett rättvisande, tydligt och icke vilseledande sätt,
• identifiera, förebygga, hantera och informera om eventuella intressekonflikter,
• vara skadeståndsskyldiga för felaktig information i vitboken,
• ge innehavare av kryptotillgångar ångerrätt.

En utgivare av tillgångsanknutna token som erbjuder dem till allmänheten eller ansöker om upptagande av dem till handel på en handelsplattform för kryptotillgångar ska

• vara juridiska personer eller vissa företag med säte i EU,
• ha tillstånd från sin hemmedlemsstat, eller
• vara kreditinstitut som utarbetar en vitbok om kryptotillgångar som godkänns av den behöriga nationella myndigheten,
• när som helst lösa in sina tillgångsanknutna token på begäran av innehavarna till marknadsvärdet av referenstillgångarna eller genom att leverera referenstillgångarna,
• offentliggöra en vitbok om kryptotillgångar och allt marknadsföringsmaterial på sin webbplats och vara skadeståndsskyldiga för felaktig information i vitboken,
• agera hederligt, rättvist och professionellt,
• kommunicera med faktiska och presumtiva innehavare av token på ett rättvisande, tydligt och icke vilseledande sätt,
• agera i bästa intresse för innehavarna av token och behandla dem jämlikt,
• inrätta och upprätthålla ändamålsenliga och transparenta förfaranden för snabb, rättvis och konsekvent handläggning av klagomål,
• identifiera, förebygga, hantera och informera om eventuella intressekonflikter,
• alltid upprätthålla en tillgångsreserv som täcker förpliktelserna gentemot innehavarna av token och ha en kapitalbas som minst motsvarar det högsta av följande belopp:
  • 350 000 euro.
  • 2 % av det genomsnittliga värdet av tillgångsreserven.
  • En fjärdedel av de fasta omkostnaderna för det föregående året,
• upprätta planer för återhämtning och inlösen för användning om de inte kan fullgöra sina skyldigheter.

Utgivare av e-pengatoken som erbjuder dem till allmänheten eller ansöker om upptagande av dem till handel på en handelsplattform för kryptotillgångar ska

• vara auktoriserade som kreditinstitut eller institut för e-pengar,
• offentliggöra en vitbok om kryptotillgångar och allt marknadsföringsmaterial på sin webbplats och vara skadeståndsskyldiga för felaktig information i vitboken,
• följa reglerna för utgivning, möjlighet till inlösen och marknadsföring,
• ge ut token till nominellt värde mot erhållande av medel,
• när som helst och till nominellt värde lösa in token på innehavarens begäran,
• investera de medel de erhåller i säkra lågrisktillgångar i samma valuta och sätta in dem på ett separat konto i ett kreditinstitut,
• upprätta planer för återhämtning och inlösen för användning om de inte kan fullgöra sina skyldigheter.

Europeiska bankmyndigheten (EBA) klassificerar tillgångsanknutna token och e-pengatoken som ”betydande” om vissa kriterier är uppfyllda, t.ex. att deras innehavare, värdet eller transaktionerna överskrider vissa nivåer. I sådana fall omfattas utgivarna av sådana betydande tillgångsanknutna token och e-pengatoken av ytterligare krav, och EBA tar över tillsynsrollen.

Leverantörer av kryptotillgångstjänster ska

• vara juridiska personer eller vissa företag som av den nationella myndigheten auktoriserats som leverantörer av kryptotillgångstjänster, med säte i en medlemsstat där de utför åtminstone en del av sina tjänster; de ska dessutom ha sin faktiska företagsledning i EU, och minst en av styrelseledamöterna ska ha sin hemvist i EU, eller
• på vissa villkor vara ett kreditinstitut, en värdepapperscentral, ett värdepappersföretag, en marknadsoperatör, ett institut för elektroniska pengar eller ett förvaltningsbolag för fondföretag eller för alternativa investeringsfonder.

Skyldigheterna för alla leverantörer av kryptotillgångar innebär att de

• ska agera hederligt, rättvist och professionellt i enlighet med sina faktiska och presumtiva kunders bästa intresse,
• ska ge kunderna information som är rättvisande, tydlig och inte vilseledande,
• inte, avsiktligt eller genom vårdslöshet, får vilseleda kunder i fråga om de verkliga eller upplevda fördelarna med kryptotillgångar, och de ska varna dem för de därmed sammanhängande riskerna,
• ska offentliggöra sina policyer för prissättning, kostnader och avgifter, samt varje kryptotillgångs konsekvenser för klimatet och miljön, på en väl synlig plats på sin webbplats,
• ha försiktighetsarrangemang inrättade som minst motsvarar det högsta av följande:
  • De permanenta minimikapitalkraven i bilaga IV.
  • En fjärdedel av det föregående årets fasta omkostnader,
• se till att medlemmarna i ledningsorganet har gott anseende och har tillräckligt med kunskap, erfarenhet, färdigheter och tid att utföra sina uppgifter på ett effektivt sätt,
• genomföra policyer och förfaranden för att förebygga penningtvätt, finansiering av terrorism och andra brott,
• hålla kundernas kryptotillgångar och medel åtskilda från andra tillgångar och inte använda dem för egen räkning,
• inrätta och upprätthålla ändamålsenliga och transparenta förfaranden för snabb, rättvis och konsekvent handläggning av klagomål från kunder,
• upprätthålla och genomföra en ändamålsenlig policy för att identifiera, förebygga, hantera och informera om intressekonflikter,
• vidta alla rimliga åtgärder för att undvika risker vid utkontraktering av verksamhet,
• inrätta en plan för en ordnad avveckling av verksamheten vid behov.

De särskilda reglerna omfattar

• övertaganden av utgivare av tillgångsanknutna token och leverantörer av kryptotillgångstjänster,
• åtgärder för att förhindra och förbjuda marknadsmissbruk, såsom insiderhandel och missbruk av insiderinformation,
• befogenheter och uppgifter för nationella myndigheter, EBA och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma).

Förordningen gäller inte

• kryptotillgångar som omfattas av andra EU-rättsakter om finansiella tjänster (t.ex. sådana som räknas som finansiella instrument, pensioner eller försäkringsprodukter),
• leverantörer av kryptotillgångstjänster som tillhandahåller tjänsterna uteslutande till sina moderföretag eller dotterföretag samt likvidatorer och förvaltare under insolvensförfaranden,
• Europeiska centralbanken och nationella centralbanker, Europeiska investeringsbanken, Europeiska finansiella stabiliseringsmekanismen, Europeiska stabilitetsmekanismen och offentliga internationella organisationer,
• kryptotillgångar som är unika och inte är utbytbara i förhållande till andra.

Europeiska kommissionen lägger fram en rapport för Europaparlamentet och för Europeiska unionens råd i olika skeden när förordningen väl är tillämplig om

• den senaste utvecklingen avseende kryptotillgångar (efter 18 månader),
• interimsutvärderingen av förordningen (efter 24 månader),
• tillämpningen av förordningen (efter 48 månader).

Kommissionen har även befogenhet att anta delegerade akter och genomförandeakter.

Esma ska i samarbete med EBA överlämna en offentligt tillgänglig rapport till parlamentet och till rådet, tolv månader efter det att förordningen har trätt i kraft och därefter varje år, om tillämpningen av lagstiftningen och utvecklingen på marknaderna för kryptotillgångar.

Europeisk gemensam åtkomstpunkt

Genom ändringsförordning (EU) 2023/2869 införlivas i förordning (EU) 2023/1114 en ny artikel om tillgång till information om den europeiska gemensamma åtkomstpunkten, som inrättats genom förordning (EU) 2023/2859 (se sammanfattning). Den gemensamma åtkomstpunkten ger tillgång till offentlig finansiell och hållbarhetsrelaterad information om EU-företag och EU-investeringsprodukter. Från och med den 10 januari 2030 måste enligt ändringsförordningen utfärdaren, erbjudaren eller personen som ansöker om upptagande till handel, när denne offentliggör någon information som krävs enligt förordning (EU) 2023/1114, samtidigt lämna denna information till det berörda insamlingsorganet för att den ska göras tillgänglig i den gemensamma åtkomstpunkten. I ändringsförordningen fastställs också de villkor som denna information måste uppfylla.

Genom förordning (EU) 2023/1114 ändras

• direktiv 2013/36/EU (kapitalkrav),
• direktiv (EU) 2019/1937 (skydd för personer som rapporterar om överträdelser av EU-rätten),
• förordning (EU) nr 1093/2010 (inrättande av EBA),
• förordning (EU) nr 1095/2010 (inrättande av Esma),