This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Razkritja, povezana s trajnostjo, v sektorju finančnih storitev
POVZETEK:
Uredba (EU) 2019/2088 o razkritjih v zvezi s trajnostjo v sektorju finančnih storitev
KAJ JE NAMEN TE UREDBE?
- Uredba (EU) 2019/2088, sprejeta kot del zakonodajnega okvira za trajnostne finance, določa usklajena pravila preglednosti za udeležence na finančnem trgu1 in finančne svetovalce2 o tem, kako vključujejo okoljske, socialne dejavnike in dejavnike dobrega upravljanja v svoje naložbene odločitve in finančno svetovanje ter na njihove splošne in z izdelkom povezane ambicije glede trajnosti. Namenjen je omejevanju morebitnega zelenega pranja – kadar finančni produkti3, ki se tržijo kot trajnostni ali podnebju prijazni, ali trditve o vpletenosti finančnih podjetij v praksi ne izpolnjujejo teh standardov.
- Medtem ko uredba določa pravila o razkritjih, dejansko zahteva, da udeleženci na finančnem trgu in finančni svetovalci sprejemajo strateške poslovne in naložbene odločitve, ki jih morajo nato razkriti.
- Uredba na finančne trge prinaša dodatno odgovornost, disciplino in učinkovitost ter pospešuje konkurenco v hitro razvijajočem se segmentu trajnostnih financ. Prav tako izboljšuje informacije, povezane z uspešnostjo trajnosti, in primerljivost za končne vlagatelje ter podatke in informacije za oblikovalce politik, nadzornike, akademske kroge in organizacije civilne družbe.
- S primerljivimi in zanesljivimi informacijami o tveganjih in vplivih naložb, ki so povezane s trajnostjo, uredba dopolnjuje druge pobude, ki spodbujajo prehod finančnega sistema k trajnosti, in še naprej podpira podjetja, ki so že trajnostna.
KLJUČNE TOČKE
Uredba jasno razlikuje med zunanjimi tveganji trajnosti (okoljski, družbeni ali upravljavski (ESG) dogodki ali pogoji, ki bi lahko, če se zgodijo, povzročili dejanski ali potencialni materialni negativni vpliv na vrednost naložbe) in škodljivimi vplivi na dejavnike trajnosti (negativni zunanji učinki na ESG pogoje). Uredba pojasnjuje tudi morebitne pozitivne vplive naložb na trajnost.
Transparentnost na ravni subjekta/transparentnost udeležencev na finančnem trgu in finančnih svetovalcev
Udeleženci na finančnih trgih in finančni svetovalci morajo na svojih spletnih mestih objaviti:
- informacije o tem, kako upoštevajo negativne zunanje učinke svojih poslovnih modelov, in sicer glavne škodljive učinke naložbenih odločitev ali finančnih nasvetov na trajnost ESG; ali
- informacije, ki pojasnjujejo, zakaj menijo, da takega negativnega učinka ni.
Spletna mesta udeležencev na finančnem trgu in finančnih svetovalcev morajo vsebovati tudi informacije o tem, kako:
- v svoj proces odločanja o naložbah in finančno svetovanje integrirajo trajnostna tveganja;
- so njihove politike prejemkov skladne z vključevanjem trajnostnih tveganj.
Transparentnost finančnih produktov
Do danes so bili razviti trajnostni finančni produkti z različnimi stopnjami ambicij. Zato ta uredba razlikuje med zahtevami po preglednosti:
- za finančne produkte, ki spodbujajo okoljske ali družbene značilnosti; in
- za finančne produkte, katerih cilj je pozitiven vpliv na okolje in družbo.
Obe kategoriji finančnih produktov morata pojasniti, kako naj bi bila njihova trajnost ESG dosežena v predpogodbenih dokumentih v zvezi s finančnimi produkti4 in kako je bila dosežena v periodičnih dokumentih v zvezi s finančnimi produkti5.
Poleg tega morajo vsi finančni produkti:
- v predpogodbenih dokumentih določati, kako so trajnostna tveganja vključena v naložbene odločitve; in
- prepoznati možen vpliv na donosnost naložbe.
Podobna pravila veljajo za finančne svetovalce. Udeleženci na finančnem trgu, ki upoštevajo glavne škodljive vplive na zadeve trajnosti, morajo tudi pojasniti, ali in če da, kako njihovi finančni produkti upoštevajo glavne škodljive vplive.
Evropski nadzorni organi so morali:
- pripraviti potrebne regulativne tehnične standarde o vsebini, metodologiji in predstavitvi ustreznih informacij ter jih predložiti Evropski komisiji do , , in ;
- pripraviti izvedbene tehnične standarde za določitev standardne predstavitve informacij o spodbujanju okoljskih ali družbenih značilnosti in trajnostnih naložb;
- do Komisiji poročati o najboljših praksah in dati priporočila o standardih prostovoljnega poročanja, nato pa morajo poročati vsako leto.
Poročilo se objavi in posreduje Evropskemu parlamentu in Svetu Evropske unije.
Države članice Evropske unije (EU):
- zagotovijo, da pristojni organi spremljajo skladnost z zakonodajo;
- lahko uporabljajo uredbo za proizvajalce pokojninskih produktov, ki upravljajo nacionalne sheme socialne varnosti, ter za mikrozavarovalniške posrednike in investicijska podjetja.
Komisija:
- lahko sprejme regulativne in izvedbene tehnične standarde;
- mora zakonodajo oceniti do in razmisliti, ali bo predlagala spremembe.
Uredba se ne uporablja samodejno za:
- zavarovalne posrednike, ki svetujejo o zavarovalnih naložbenih produktih6 (IBIP);
- investicijska podjetja, ki zagotavljajo investicijsko svetovanje in so podjetja ne glede na njihovo pravno obliko.
Enotna evropska dostopna točka (ESAP)
Sprememba Uredbe (EU) 2023/2869 vključuje v Uredbo (EU) št. 2019/2088 nov člen o dostopnosti informacij na evropski enotni dostopni točki (ESAP), vzpostavljeni z Uredbo (EU) 2023/2859 (glej povzetek). Točka ESAP bo omogočila dostop do javnih finančnih in s trajnostjo povezanih informacij o podjetjih EU in naložbenih produktih EU. Od , pri javnem oblikovanju politik tveganja trajnosti, škodljivih vplivov na trajnost, tega, kako so politike prejemkov skladne z vključevanjem tveganj trajnosti ali okoljskih ali družbenih značilnosti finančnih produktov, akt o spremembi zahteva udeležencem na finančnem trgu in finančnim svetovalcem, da te informacije hkrati predložijo ustreznemu organu za zbiranje, da bodo dostopne na ESAP. Uredba o spremembi določa tudi pogoje, ki jih morajo te informacije izpolnjevati.
Delegirani akti
Delegirana uredba (EU) 2022/1288 dopolnjuje Uredbo (EU) 2019/2088 v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi in določa vsebino, metodologije in predstavitev informacij v predpogodbenih dokumentih, na spletnih mestih in v rednih poročilih v zvezi:
- s kazalniki trajnosti in škodljivimi vplivi na trajnost;
- z načelom 'ne povzroči pomembne škode';
- s promocijo okoljske ali družbene značilnosti in trajnostne naložbene cilje.
Zakon tudi od udeležencev na finančnem trgu zahteva, da razkrijejo obseg, v katerem so njihovi portfelji izpostavljeni dejavnostim, povezanim s plinom in jedrsko energijo, ki so v skladu z uredbo o taksonomiji (glejte povzetek), kot je določeno v dopolnilnem delegiranem zakonu o podnebju.
Namen teh sprememb je povečati preglednost in vlagateljem omogočiti sprejemanje premišljenih naložbenih odločitev.
Zahteve in standardi se uporabljajo od , spremembe pa od .
OD KDAJ SE TA UREDBA UPORABLJA?
Uporablja se od , razen pravil o preglednosti škodljivih vplivov na vzdržnost, kolikor se uporabljajo za udeležence na finančnem trgu, ki v poslovnem letu povprečno presežejo 500 zaposlenih ali ki so nadrejene družbe velike skupine, ki presega, na konsolidirani osnovi 500 zaposlenih v poslovnem letu. V teh primerih se uporablja od .
OZADJE
- Usklajena pravila omogočajo končnim vlagateljem, da so obveščeni o vplivu različnih finančnih produktov na ESG v različnih državah članicah.
- Institucionalni vlagatelji, kot so upravljavci premoženja, pokojninski skladi ali življenjske zavarovalnice, vlagajo v imenu svojih strank. Stroge pravne zahteve EU, ki zajemajo široko paleto finančnih produktov, od investicijskih skladov do osebnih pokojninskih produktov, zagotavljajo, da ti vlagatelji delujejo v najboljšem interesu svojih strank.
- Uredba uvaja dodatne zahteve po razkritju okoljskih in družbenih učinkov naložbenih odločitev.
Več informacij je na voljo na strani:
- Trajnostne finance (Evropska komisija)
- Razkritje, povezano s trajnostjo v sektorju finančnih storitev (Evropska komisija).
KLJUČNI POJMI
- Udeleženec na finančnem trgu. Vsi finančni subjekti, ki upravljajo denar svojih strank prek finančnih produktov in so zavarovalnice, ki zagotavljajo IBIP; investicijsko podjetje, ki zagotavlja upravljanje portfelja; zavod za poklicno pokojninsko zavarovanje; proizvajalec pokojninskega produkta; upravitelj alternativnih investicijskih skladov; vseevropski ponudnik osebnih pokojninskih produktov; upravitelj kvalificiranega sklada tveganega kapitala, registriranega v skladu s 14. členom Uredbe (EU) št. 345/2013; upravljavec kvalificiranega sklada za socialno podjetništvo, registriran v skladu s 15. členom Uredbe (EU) št. 346/2013; družba za upravljanje kolektivnih vlaganj v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP); ali kreditna institucija, ki zagotavlja upravljanje portfelja.
- Finančni svetovalec. Ta izraz zajema vse naslednje: zavarovalnega posrednika ali podjetje, ki zagotavlja zavarovalniško svetovanje v zvezi z IBIP; kreditna institucija ali investicijsko podjetje, ki nudi investicijsko svetovanje; upravljavec alternativnih investicijskih skladov, ki nudi investicijsko svetovanje v skladu z Direktivo 2011/61/EU (o hedge skladih in skladih zasebnega kapitala); ali družba za upravljanje KNPVP, ki zagotavlja naložbeno svetovanje v skladu z Direktivo 2009/65/ES o KNPVP.
- Finančni produkti. Naložbe, kot so portfelj, alternativni investicijski sklad, IBIP, pokojninski produkt ali shema, KNPVP ali vseevropski osebni pokojninski produkt.
- Predpogodbeni dokumenti v zvezi s finančnimi produkti. Dokumenti, ki posredujejo informacije o finančnih produktih, preden se vlagatelj odloči za naložbo.
- Periodični dokumenti v zvezi s finančnimi produkti. Poročila, ki se običajno izdajajo na letni ravni, o uspešnosti posameznih finančnih produktov.
- Naložbeni produkti na podlagi zavarovanja (IBIP). Vrsta naložbenih produktov, ki se tržijo malim vlagateljem in so izpostavljeni naložbenemu tveganju. Vključujejo strukturirane finančne produkte, kot so opcije, ki so zapakirane v zavarovalne police.
GLAVNI DOKUMENT
Uredba (EU) 2019/2088 Evropskega parlamenta in Sveta z dne o razkritjih v zvezi s trajnostjo v sektorju finančnih storitev (UL L 317, , str. 1–16).
Nadaljnje spremembe Uredbe (EU) 2019/2088 so vključene v izvirno besedilo. Ta prečiščena različica ima samo dokumentarno vrednost.
Zadnja posodobitev