Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA)

KLUCZOWE ZAGADNIENIA

Spójne stosowanie prawa

• ESMA opracowuje standardy regulacyjne i techniczne na podstawie prawodawstwa finansowego UE. Urząd posiada też uprawnienia do wydawania wytycznych i zaleceń w sprawie stosowania prawa UE.

Ochrona konsumentów i działalność finansowa

• ESMA propaguje przejrzystość, prostotę i uczciwość na rynku produktów finansowych w celu ochrony konsumentów. Urząd między innymi monitoruje działalność finansową i analizuje trendy w zachowaniach konsumentów. W ściśle określonych warunkach może czasowo zakazać prowadzenia lub ograniczyć prowadzenie pewnych rodzajów działalności finansowej, które zagrażają stabilności rynków.

Naruszenie prawa

• ESMA może przeprowadzać postępowanie wyjaśniające w sprawie naruszenia prawa przez organ krajowy. Ma to miejsce, gdy organ krajowy nie zapewnia przestrzegania prawa UE przez uczestnika rynku finansowego.
• W terminie dwóch miesięcy ESMA może skierować do organu krajowego zalecenie podjęcia działań koniecznych do zapewnienia przestrzegania prawa UE. Następnie Komisja Europejska może wydać formalną opinię. W przypadku nieusunięcia niezgodności przez organ krajowy ESMA może skierować decyzję bezpośrednio do uczestnika rynku finansowego w pewnych ściśle określonych warunkach. Taka decyzja ma pierwszeństwo wobec decyzji przyjętych wcześniej przez organ krajowy.

Rozporządzenie zmieniające (UE) 2019/2175

• To rozporządzenie zmieniające przyznaje ESMA bezpośrednie uprawnienia nadzorcze wobec administratorów kluczowych wskaźników referencyjnych¹ oraz wobec dostawców usług transmisji danych.
• Przenosi także uprawnienia do udzielania zezwoleń i uprawnienia nadzorcze w stosunku do dostawców usług w zakresie udostępniania informacji² z właściwych organów na ESMA, z wyjątkiem tych podmiotów, które korzystają z odstępstwa ze względu na ich ograniczone znaczenie dla UE. Pozwoli to ograniczyć rozdrobnienie i koszty oraz zagwarantuje spójną jakość i rzetelność danych w całej UE.
• ESMA otrzymuje szersze uprawnienia do koordynacji w przypadkach nadużyć na rynku. Jeśli pewne zlecenia, transakcje lub zachowania wzbudzają podejrzenia wystąpienia nadużyć na rynku i mają transgraniczne skutki dla integralności rynków finansowych i stabilności finansowej w UE, ESMA może wydać opinię w sprawie odpowiednich działań następczych.
• Rozporządzenie przyznaje ESMA, obok właściwych organów, kompetencje do gromadzenia danych bezpośrednio od uczestników rynku w związku z wymogami dotyczącymi przejrzystości przed- i posttransakcyjnej, a także kompetencje do udzielania zezwoleń dla dostawców usług w zakresie udostępniania informacji i nadzoru nad nimi.
• ESMA ma możliwość prowadzenia dochodzeń i kontroli na miejscu oraz nakładania kar lub okresowych sankcji, by skłonić dostawców usług w zakresie udostępniania informacji do zaprzestania naruszenia lub do dostarczenia pełnych i prawidłowych informacji, o które wystąpił.
• Jako właściwy organ odpowiedzialny za uznawanie administratorów wskaźników referencyjnych z państw trzecich ESMA jest unijnym partnerem dla organów nadzoru w państwach trzecich, co zwiększa efektywność i skuteczność współpracy transgranicznej.