Access to European Union law
<a href="https://eur-lex.europa.eu/content/help/eurlex-content/experimental-features.html" target="_blank">More about the experimental features corner</a>
Choose the experimental features you want to try
EUR-Lex
Access to European Union law

This document is an excerpt from the EUR-Lex website

You are here
Use quotation marks to search for an "exact phrase". Append an asterisk (*) to a search term to find variations of it (transp*, 32019R*). Use a question mark (?) instead of a single character in your search term to find variations of it (ca?e finds case, cane, care).
Search tips
Need more search options? Use the Advanced search

Summaries of EU Legislation

Finansinių priemonių rinkų reglamentas (FPRR)

DOKUMENTAS, KURIO SANTRAUKA PATEIKIAMA:

Reglamentas (ES) Nr. 600/2014 dėl finansinių priemonių rinkų

KOKS ŠIO REGLAMENTO TIKSLAS?

Šiuo reglamentu patikslinami ankstesni Europos Sąjungos (ES) teisės aktai dėl finansinių priemonių1 rinkų siekiant užtikrinti, kad jie būtų:

  • skaidresni;
  • veiksmingesni ir
  • pagal juos būtų užtikrinta didesnė investuotojų apsauga.

Reglamente išdėstomos nuostatos dėl:

  • prekybos duomenų atskleidimo visuomenei;
  • pranešimo apie sandorius atitinkamoms institucijoms;
  • prekybos išvestinėmis finansinėmis priemonėmis2 organizuotose prekybos vietose;
  • nediskriminacinės prieigos prie tarpuskaitos3 sistemos ir prekybos lyginamųjų indeksų4;
  • nacionalinių institucijų, Europos vertybinių priemonių ir rinkų institucijos (ESMA) ir Europos bankininkystės institucijos įgaliojimų;
  • ne ES įmonių investicinių paslaugų ir veiklos;
  • duomenų teikimo paslaugų teikėjų veiklos leidimų išdavimo ir priežiūros (pakeitimas atliktas iš dalies keičiančiu Reglamentu (ES) 2019/2175, žr. toliau).

PAGRINDINIAI ASPEKTAI

Taikymo sritis

Šis teisės aktas taikomas:

  • investicinėms įmonėms ir kredito įstaigoms, tokioms kaip bankai;
  • draudimo, ir perdraudimo įmonėms arba alternatyvaus investavimo fondams (vadinamosioms „finansų sandorių šalims“);
  • ne ES įmonėms, turinčioms reikalingus Europos Komisijos suteiktus įgaliojimus.

Skaidrumas

Skaidrumo taisyklėse:

  • užtikrinama, kad prekyba vyktų organizuotose ir tinkamai reglamentuojamose prekybos vietose5;
  • reikalaujama, kad rinkos operatoriai ir investicinės įmonės, valdančios prekybos vietą, tiek prieš pradedant prekybą, tiek jai pasibaigus (šiuo atveju – kiek tai techniškai įmanoma, praėjus kuo mažiau laiko nuo sandorio sudarymo momento), viešai skelbtų tokią informaciją apie pirkimo ir pardavimo kainas ir apimtį;
  • numatomos tam tikros pirmiau išdėstytų reikalavimų išimtys;
  • nurodoma nediskriminacinė galimybė visuomenei pagrįstomis komercinėmis sąlygomis susipažinti su informacija; tokia informacija turi būti galima nemokamai naudotis praėjus 15 minučių po paskelbimo;
  • nustatomi konkretūs reikalavimai sistemingai sandorius savo viduje sudarantiems tarpininkams6 ir investicinėms įmonėms, kurios prekiauja ne biržoje be sandorių priežiūros.

Sandorių taisyklės

Remiantis sandorių taisyklėmis, reikia atlikti toliau nurodytus veiksmus.

  • Investicinės įmonės privalo:
    • saugoti visus svarbius duomenis apie pavedimus ir sandorius, kuriuos sudarė savo sąskaita arba klientų vardu, penkerius metus;
    • kuo skubiau ir ne vėliau kaip iki kitos darbo dienos pabaigos pateikti atitinkamai nacionalinei institucijai išsamius ir tikslius duomenis apie visus sandorius.
  • Prekybos vietos privalo saugoti visus duomenis apie finansines priemones, reklamuotas per jų sistemas, penkerius metus.

Prekyba išvestinėmis finansinėmis priemonėmis turi būti vykdoma laikantis šių taisyklių:

  • ji turi būti vykdoma:
    • reguliuojamoje rinkoje,
    • daugiašalėje prekybos sistemoje7;
    • organizuotos prekybos sistemoje8;
    • ne ES prekybos sistemoje, kuriai Komisija suteikė leidimą;
  • ji turi būti įtraukta į pagrindinės sandorio šalies9 atliekamą tarpuskaitą kuo skubiau, kiek tai technologiškai įmanoma.

Pagrindinės sandorio šalys atlieka finansinių sandorių tarpuskaitą nediskriminaciniu ir skaidriu būdu.

ESMA:

  • rengia tam tikrus techninius standartus, ypač taikomus išvestinėms finansinėms priemonėms ir pagrindinėms sandorio šalims;
  • stebi finansines priemones, kuriomis prekiaujama, kurios platinamos arba parduodamos ES.

ESMA, Europos bankininkystės institucija ir nacionalinės institucijos glaudžiai bendradarbiauja ir yra įgaliotos laikinai uždrausti arba apriboti finansinių priemonių naudojimą, jeigu mano, kad jos kelia grėsmę investuotojams arba finansų sistemai.

Teisės aktai, kuriais iš dalies keičiamas šis reglamentas

Iš dalies keičiančiu Reglamentu (ES) 2019/2175 išplečiami visų Europos priežiūros institucijų įgaliojimai, valdymas ir finansavimas, atsižvelgiant į 2017 m. atliktą peržiūrą, kurioje padaryta išvada, kad tam tikros veiklos ir subjektų, kurie yra ypač svarbūs visai ES arba kurių tarpvalstybinio verslo mastas yra didelis, priežiūrą turėtų vykdyti ne nacionalinės institucijos, o Europos priežiūros institucijos. Konkrečiai Reglamento (ES) Nr. 600/2014 atžvilgiu juo:

  • į pradinio reglamento taikymo sritį įtraukiamas leidimų suteikimas duomenų teikimo paslaugų teikėjams ir jų priežiūra, taip pat įgaliojimai tiesiogiai rinkti duomenis ataskaitų teikimo ir skaidrumo skaičiavimo tikslais;
  • į reglamente pateiktas apibrėžtis įtraukiami trijų skirtingų rūšių duomenų teikimo paslaugų teikėjai, kuriems ESMA turi suteikti išankstinį leidimą:
    • patvirtintas skelbimo subjektas10,
    • konsoliduotos informacinės juostos teikėjas11,
    • patvirtintas pranešimų teikimo subjektas12;
  • ESMA suteikiami įgaliojimai prašyti informacijos, kurios jai reikia priežiūros užduotims atlikti;
  • ESMA įsteigiama kaip duomenų teikimo paslaugų teikėjų priežiūros institucija;
  • apibrėžiami įgaliojimai ir kompetencija, kuriuos ESMA turėtų turėti vykdydama savo, kaip kompetentingos institucijos, funkcijas;
  • Komisijai nustatomi reikalavimai teikti ataskaitas apie konsoliduotos informacinės juostos teikėjo veikimą;
  • nurodoma nacionalinių institucijų įgaliojimų perdavimo ESMA tvarka.

Siekiant sustiprinti ES finansų sektoriaus skaitmeninės veiklos atsparumą, iš dalies keičiančiu Reglamentu (ES) 2022/2554 (žr. santrauką), ES skaitmeninės veiklos atsparumo aktu (vadinamuoju SVAA), nustatomi finansų sektoriuje veikiančių įmonių tinklų ir informacinių sistemų atsparumo reikalavimai bei priežiūra sistema, skirta ypatingos svarbos trečiosioms šalims, kurios tokioms įmonėms teikia su IRT susijusias paslaugas. Juo sukuriama skaitmeninės veiklos atsparumo reguliavimo sistema, pagal kurią visos finansų sektoriuje veikiančios įmonės turi užtikrinti, kad jos galės atlaikyti su IRT susijusius sutrikimus ir grėsmes, reaguoti į juos ir po jų atsigauti.

Įgyvendinimo ir deleguotieji aktai

Komisija priėmė toliau nurodytus įgyvendinimo ir deleguotuosius aktus.

Įgyvendinimo aktai

  • Sprendimas (ES) 2017/2238 dėl teisinės ir priežiūros sistemos, taikomos paskirtosioms sandorių rinkoms ir apsikeitimo sandorių vykdymo sistemoms Jungtinėse Amerikos Valstijose, lygiavertiškumo.
  • Sprendimas (ES) 2019/541 dėl patvirtintoms biržoms ir pripažintiems rinkos operatoriams Singapūre taikomos teisinės ir priežiūros sistemos lygiavertiškumo, iš dalies pakeistas Sprendimu (ES) 2020/2127.

Deleguotieji aktai

  • Techniniai reguliavimo standartai
    • Reglamentas (ES) 2016/2020 dėl kriterijų, pagal kuriuos nustatoma, ar išvestinėms finansinėms priemonėms, kurioms taikoma tarpuskaitos pareiga, turėtų būti taikoma prekybos pareiga.
    • Reglamentas (ES) 2016/2021 dėl prieigos prie lyginamųjų indeksų.
    • Reglamentas (ES) 2016/2022 dėl ES nepriklausančių šalių įmonių registravimo informacijos ir klientams teiktinos informacijos formato.
    • Reglamentas (ES) 2017/572 dėl teiktinų duomenų, buvusių prieš sudarant ir sudarius sandorį, bei duomenų išskaidymo lygio patikslinimo.
    • Reglamentas (ES) 2017/583), iš dalies pakeistas reglamentais (ES) 2021/529 ir (ES) 2022/629, dėl prekybos vietoms ir investicinėms įmonėms taikomų skaidrumo reikalavimų, susijusių su obligacijomis, struktūrizuotais finansiniais produktais, apyvartiniais taršos leidimais ir išvestinėmis finansinėmis priemonėmis.
    • Reglamentas (ES) 2017/590 dėl pranešimo apie sandorius kompetentingoms institucijoms.
    • Reglamentas (ES) 2017/582 dėl pareigos atlikti išvestinių finansinių priemonių, kuriomis prekiaujama reguliuojamose rinkose, tarpuskaitą ir priėmimo tarpuskaitai laiko.
    • Reglamentas (ES) 2017/579 dėl tiesioginio, svarbaus ir iš anksto numatomo išvestinių finansinių priemonių sutarčių poveikio ES ir dėl taisyklių bei pareigų vengimo prevencijos.
    • Reglamentas (ES) 2017/587, iš dalies pakeistas Reglamentu (ES) 2019/442, dėl prekybos vietoms ir investicinėms įmonėms taikomų skaidrumo reikalavimų dėl akcijų, depozitoriumo pakvitavimų, biržinių fondų, sertifikatų ir kitų panašių finansinių priemonių, ir dėl pareigos tam tikrų akcijų sandorius vykdyti prekybos vietoje arba per sistemingai sandorius savo viduje sudarantį tarpininką.
    • Reglamentas (ES) 2017/577 dėl apimties viršutinės ribos mechanizmo ir informacijos teikimo skaidrumo bei kitų skaičiavimų tikslais.
    • Reglamentas (ES) 2017/580 dėl finansinių priemonių pavedimų atitinkamų duomenų laikymo.
    • Reglamentas (ES) 2017/585 dėl finansinių priemonių bazinių duomenų standartų ir formatų bei techninių priemonių dėl tvarkos, kurią turi nustatyti ESMA ir kompetentingos institucijos.
    • Reglamentas (ES) 2017/581 dėl prekybos vietų ir pagrindinių sandorio šalių tarpuskaitos prieigos.
    • Reglamentas (ES) 2017/2154 dėl netiesioginės tarpuskaitos susitarimų.
    • Reglamentas (ES) 2017/2417 su pakeitimais, padarytais Reglamentu (ES) 2022/749, dėl tam tikroms išvestinėms finansinėms priemonėms taikytinos prekybos pareigos.
    • Reglamentas (ES) 2017/567 dėl apibrėžčių, skaidrumo, portfelio suspaudimo ir su produktais susijusių intervencinių priemonių ir pozicijų priežiūros priemonių.
    • Reglamentas (ES) 2022/466 dėl kriterijų, pagal kuriuos leidžiama nukrypti nuo principo, pagal kurį patvirtintų skelbimo subjektų ir patvirtintų pranešimų teikimo subjektų priežiūrą vykdo ESMA.
    • Reglamentas (ES) 2022/803 dėl procedūrinių taisyklių, pagal kurias ESMA naudojasi įgaliojimais skirti baudas arba periodiškai mokamas baudas duomenų teikimo paslaugų teikėjams.
    • Reglamentas (ES) 2022/930 dėl mokesčių, susijusių su ESMA vykdoma duomenų teikimo paslaugų teikėjų priežiūra.
  • Kiti aspektai
    • Reglamentas (ES) 2017/1799 su pakeitimais, padarytais Reglamentu (ES) 2019/1000, dėl skaidrumo reikalavimų iki ir po sandorio sudarymo netaikymo tam tikrų ES nepriklausančių šalių centriniams bankams, įgyvendinantiems pinigų, užsienio valiutos ir finansinio stabilumo politiką.
    • Reglamentas (ES) 2017/2194 dėl sudėtinių sandorių pavedimų.

NUO KADA TAIKOMAS ŠIS REGLAMENTAS?

  • Reglamentas (ES) Nr. 600/2014 taikomas nuo
  • Reglamentu (ES) 2019/2175 atlikti pakeitimai taikomi nuo
  • Reglamentu (ES) 2022/2554 atlikti pakeitimai taikomi nuo

KONTEKSTAS

SVARBIAUSIOS SĄVOKOS

  1. Finansinė priemonė – turtas, turto nuosavybės įrodymas arba dviejų šalių sutartis dėl finansinės priemonės gavimo arba pristatymo.
  2. Išvestinė finansinė priemonė – finansinė priemonė, kurios vertė priklauso nuo pagrindinio turto vertės pokyčio.
  3. Tarpuskaita – procesas, naudojamas atvirų pozicijų rizikai valdyti tikrinant galimybes panaudoti vertybinius popierius, grynuosius pinigus arba ir vienus, ir kitus.
  4. Lyginamieji indeksai – bet kuri viešai paskelbta norma, indeksas arba skaičius, nustatomi pagal formulę arba pagrindinio turto vertę.
  5. Prekybos vieta – oficiali vieta, pavyzdžiui, daugiašalės prekybos sistemos, organizuotos prekybos sistemos arba reguliuojamos rinkos, kuriose keičiamasi vertybiniais popieriais.
  6. Sistemingai sandorius savo viduje sudarantis tarpininkas – investicinė įmonė, kuri savo sąskaita organizuotai, dažnai, sistemingai ir dideliu mastu sudaro sandorius už reguliuojamos rinkos ribų.
  7. Daugiašalė prekybos sistema – investicinės įmonės arba rinkos operatoriaus valdoma daugiašalė sistema, pagal kurią sistemoje sutelkiami kelių trečiųjų šalių interesai pirkti ir parduoti finansines priemones, laikantis veikti savo nuožiūra neleidžiančių taisyklių, taip, kad būtų sudaryta sutartis pagal FPRD II II antraštinę dalį.
  8. Organizuota prekybos sistema – daugiašalė sistema, kuri nėra reguliuojama rinka ar daugiašalė prekybos sistema ir kurioje kelios trečiosios šalys, perkančios ir parduodančios obligacijas, struktūrizuotus finansinius produktus, apyvartinius taršos leidimus ar išvestines finansines priemones, gali sąveikauti sistemoje taip, kad būtų sudaryta sutartis pagal FPRD II II antraštinę dalį.
  9. Pagrindinė sandorio šalis – subjektas, kuris veikia kaip prekybos sandorio šalių tarpininkas ir prisiima dalį atsiskaitymo rizikos.
  10. Patvirtintas skelbimo subjektas – sistema, pagal kurią reikalaujama, kad sandorius vykdančios įmonės skelbtų prekybos ataskaitas per įstaigą, užtikrinančią savalaikį ir saugų tokių duomenų konsolidavimą ir skelbimą.
  11. Konsoliduotos informacinės juostos teikėjas – asmuo, kuriam pagal FPRD II suteiktas leidimas teikti finansinių priemonių prekybos ataskaitų rinkimo iš reguliuojamų rinkų, daugiašalių prekybos sistemų, organizuotos prekybos sistemų ir patvirtintų skelbimo subjektų paslaugą, ir sujungti juos į nuolatinį elektroninį tiesioginių duomenų srautą, kuriame pateikiami kiekvienos finansinės priemonės kainos ir apimties duomenys.
  12. Patvirtintas pranešimų teikimo subjektas – platforma, kurioje įmonių vardu pranešama apie sandorius. Tai taip pat galima atlikti daugiašalėje prekybos sistemoje arba reguliuojamoje rinkoje, kurioje buvo sudarytas sandoris.

PAGRINDINIS DOKUMENTAS

Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) Nr. 600/2014 dėl finansinių priemonių rinkų, kuriuo iš dalies keičiamas Reglamentas (ES) Nr. 648/2012 (OL L 173, , p. 84–148).

Vėlesni Reglamento (ES) Nr. 600/2014 daliniai pakeitimai buvo įterpti į pagrindinį tekstą. Ši konsoliduota versija yra skirta tik informacijai.

paskutinis atnaujinimas

Top