Prodotto pensionistico individuale paneuropeo

PUNTI CHIAVE

Il regolamento PEPP definisce norme uniformi sulle caratteristiche essenziali del PEPP, in particolare sui punti chiave seguenti.

Fornitori di PEPP²

I PEPP possono essere offerti da un’ampia gamma di istituti finanziari, tra cui imprese di assicurazione, gestori di attivi, banche, determinate società di investimento e determinati fondi pensionistici professionali.

Contratto PEPP

Il regolamento stabilisce i requisiti minimi per il contenuto del contratto stipulato tra fornitori di PEPP e risparmiatori/risparmiatrici in PEPP³.

Registrazione dei PEPP

• I fornitori che vogliono offrire un PEPP sono tenuti a seguire un processo di registrazione. L’Autorità europea delle assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali registra i nuovi PEPP in un registro centrale, sulla base di una decisione adottata dalle autorità nazionali competenti. Una volta registrato, il prodotto può essere fornito e distribuito in tutta l’Unione.
• Il regolamento descrive in dettaglio le procedure di registrazione dei PEPP, le condizioni per l’annullamento della registrazione dei PEPP, oltre ai poteri delle autorità competenti degli Stati membri d’origine e ospitanti dell’Unione.

Passaporto europeo

I fornitori e i distributori di PEPP beneficiano di un passaporto europeo che consente loro di vendere i PEPP in diversi Stati membri. Il passaporto permette loro di accedere all’intero mercato dell’Unione con una sola registrazione del prodotto concessa sulla base di un unico insieme di norme.

Portabilità

• Nel proporre il PEPP, il fornitore o il distributore di PEPP comunica ai futuri risparmiatori in PEPP informazioni sul servizio di portabilità⁴ e sui sottoconti⁵ immediatamente disponibili.
• Qualora risparmiatori o risparmiatrici in PEPP trasferiscano la propria residenza in un altro Stato membro, possono continuare a contribuire allo stesso PEPP aprendo un sottoconto PEPP con lo stesso fornitore di PEPP nel nuovo paese di residenza (ove tale opzione sia disponibile con il fornitore di PEPP) o continuando a versare contributi sul proprio sottoconto PEPP esistente. Nel caso in cui il fornitore di PEPP non preveda tale opzione nel nuovo paese di residenza, risparmiatori o risparmiatrici in PEPP hanno il diritto di cambiare fornitore di PEPP immediatamente e a titolo gratuito. I fornitori di PEPP devono aprire almeno due sottoconti dopo un periodo di transizione di tre anni.

Trasferimento

Risparmiatori e risparmiatrici in PEPP possono trasferirsi presso un altro fornitore di PEPP solo dopo almeno cinque anni dalla stipula del contratto PEPP nonché, per i trasferimenti successivi, dopo cinque anni dal trasferimento più recente. Il fornitore di PEPP può consentire a risparmiatori o risparmiatrici in PEPP di cambiare fornitore di PEPP con maggiore frequenza. Le commissioni e gli oneri per il servizio di trasferimento sono limitati alle spese amministrative effettivamente sostenute dal fornitore di PEPP e in ogni caso non superano lo 0,5 % del valore monetario delle attività trasferite.

Opzioni di investimento

• I fornitori di PEPP possono offrire fino a sei opzioni di investimento, compresa l’opzione standard di investimento, chiamata PEPP di base⁶. Tutte le opzioni di investimento sono concepite dai fornitori di PEPP sulla base di una garanzia o di una tecnica di attenuazione del rischio che garantiscano una sufficiente tutela di risparmiatori e risparmiatrici in PEPP.
• Per il PEPP di base, i fornitori di PEPP devono tutelare i capitali di risparmiatori e risparmiatrici in PEPP tramite una garanzia o tecniche di attenuazione del rischio coerenti con l’obiettivo di consentire a risparmiatori e risparmiatrici in PEPP di recuperare il capitale. I costi e le commissioni per il PEPP di base non superano l’1 % del capitale accumulato per anno.
• Risparmiatori e risparmiatrici in PEPP hanno il diritto di modificare regolarmente le opzioni di investimento al fine di adeguare la propria strategia di investimento. Tale diritto è gratuito e può essere esercitato dopo un periodo minimo di cinque anni dalla stipula del contratto PEPP nonché, per i trasferimenti successivi, dopo cinque anni a partire dalla più recente modifica dell’opzione di investimento. I fornitori di PEPP possono consentire a risparmiatori e risparmiatrici in PEPP di cambiare fornitore di PEPP con maggiore frequenza.

Forme di erogazione

• I fornitori di PEPP possono offrire a risparmiatori e risparmiatrici in PEPP una o più delle seguenti forme di erogazione (rendita, somma erogata in un’unica soluzione, prelievi regolari o una combinazione delle predette forme).
• I risparmiatori in PEPP scelgono la forma di erogazione per la fase di decumulo⁷ al momento della stipula del contratto PEPP e quando chiedono l’apertura di un nuovo sottoconto. La forma di erogazione può variare da un sottoconto all’altro. Se i fornitori di PEPP offrono varie forme di erogazione, risparmiatori e risparmiatrici in PEPP possono modificare la forma di erogazione di ciascun sottoconto aperto un anno prima dell’inizio della fase di decumulo, all’inizio della fase di decumulo e al momento del trasferimento presso un altro fornitore.

Distribuzione di PEPP

• Il regolamento stabilisce le condizioni in base alle quali i fornitori di PEPP e i distributori di PEPP⁸ possono distribuire i PEPP.
• Il regime di distribuzione dei PEPP segue un approccio a settori. Le compagnie assicurative e gli intermediari assicurativi che distribuiscono i PEPP sono soggetti alla direttiva sulla distribuzione assicurativa [direttiva (UE) 2016/97], mentre le società di investimento e gli altri fornitori di PEPP sono tenuti ad applicare le norme contenute nella direttiva relativa ai mercati degli strumenti finanziari (direttiva 2014/65/UE).

Consulenza

• I fornitori o distributori di PEPP sono tenuti a fornire a potenziali risparmiatori e risparmiatrici in PEPP una consulenza completa, prima della conclusione del contratto PEPP affinché possano prendere una decisione con cognizione di causa e scegliere il prodotto che meglio risponde alle loro esigenze. La consulenza deve inoltre riguardare la scelta dell’opzione di investimento e le proiezioni personalizzate relative alle prestazioni pensionistiche. Prima della firma del contratto, tutti i fornitori e distributori di PEPP devono fare eseguire a risparmiatori e risparmiatrici in PEPP un’analisi in merito alle esigenze e richieste relative al pensionamento al fine di stabilire il PEPP più adatto. Tale analisi deve comprendere una verifica specifica per determinare se risparmiatori e risparmiatrici in PEPP necessitano di un PEPP che offre rendite allo scopo di garantire la protezione contro rischi legati alla longevità.
• Inoltre, per il PEPP di base, i fornitori di PEPP sono tenuti a fornire a risparmiatori e risparmiatrici in PEPP una consulenza obbligatoria personalizzata sulla pianificazione pensionistica all’inizio della fase di decumulo, con una raccomandazione personalizzata sulla forma ottimale di erogazione.

Informazioni

• Per garantire un elevato livello di trasparenza, il regolamento prevede che risparmiatori e risparmiatrici di PEPP ricevano:
  • le informazioni chiave sul prodotto attraverso un documento standardizzato (il PEPP KID);
  • ogni anno, il prospetto delle prestazioni del PEPP con informazioni chiave sull’evoluzione dei propri risparmi.

• Per garantire un elevato grado di protezione dei consumatori, i risparmiatori in PEPP non avranno la possibilità di rinunciare alla consulenza prima della conclusione del contratto.
• In particolare, i costi e le commissioni dovranno essere completamente trasparenti.
• La Commissione europea deve inoltre specificare tramite norme tecniche di regolamentazione i dettagli della presentazione delle informazioni che devono essere fornite nel documento contenente le informazioni chiave sul PEPP e nel prospetto delle prestazioni del PEPP.

Fattori di sostenibilità

• I fornitori di PEPP sono invitati a tenere conto di fattori ambientali, sociali e di governance (fattori ESG)⁹.
• I fornitori di PEPP devono fornire a risparmiatori e risparmiatrici in PEPP le informazioni, se disponibili, relative al rendimento degli investimenti dei fornitori di PEPP in termini di fattori ESG.
• Essi devono altresì fornire a risparmiatori e risparmiatrici in PEPP le informazioni sul modo in cui la politica di investimento tiene conto dei fattori ESG nel prospetto delle prestazioni del PEPP. In linea con il principio della persona prudente, i fornitori di PEPP debbono tenere conto dei rischi legati alle decisioni di investimento e del potenziale impatto a lungo termine di queste ultime sui fattori ESG.

Vigilanza

Le autorità nazionali competenti si occupano di vigilare la conformità al regolamento PEPP di fornitori e distributori di PEPP. Tuttavia, l’Autorità europea delle assicurazioni e delle pensioni aziendali e professionali ha poteri di valutazione dei prodotti che le consentono di adottare misure efficaci a livello dell’Unione nel caso di un significativo problema di protezione dei risparmiatori in PEPP. Può inoltre intervenire in caso di minaccia al regolare funzionamento e all’integrità dei mercati finanziari o alla stabilità dell’intero sistema finanziario dell’UE o di parte di esso che non sia adeguatamente affrontata dalle autorità nazionali competenti.