Programma InvestEU (2021-2027)

PUNTI CHIAVE

L’obiettivo generale del programma InvestEU è quello di sostenere finanziamenti che contribuiscano:

• alla competitività, ivi inclusi la ricerca, l’innovazione, la di e il progresso scientifico e tecnologico;
• alla crescita economica, alla sostenibilità e all’occupazione;
• alle transizioni verde e digitale;
• alla resilienza sociale e all’inclusività;
• alla cultura, all’istruzione e alla formazione;
• all’integrazione dei mercati dei capitali e al rafforzamento del mercato interno;
• alla coesione economica, sociale e territoriale;
• alla ripresa sostenibile e inclusiva dell’economia dell’Unione, anche attraverso il sostegno al capitale per le piccole e medie imprese (PMI), dopo la crisi da COVID-19;
• al sostegno degli investimenti che contribuiscono agli obiettivi della piattaforma per le tecnologie strategiche per l’Europa (STEP), un’iniziativa istituita ai sensi del regolamento di modifica (UE) 2024/795 che mira a rafforzare la sovranità e la sicurezza dell’UE, a rafforzare la sua competitività e a ridurne le dipendenza strategiche in tre settori tecnologici strategici: tecnologie digitali e innovazione tecnologica profonda, tecnologie pulite e a basso consumo di risorse e biotecnologie.

InvestEU copre diverse aree politiche (tramite quattro «ambiti di intervento» dedicati) per ovviare a fallimenti del mercato o a situazioni di investimento subottimali:

• infrastrutture sostenibili che vanno dai trasporti, l’energia e la connettività digitale all’economia circolare e alle tecnologie innovative;
• ricerca, innovazione e digitalizzazione, compreso lo sviluppo del prodotto e il sostegno agli operatori che favoriscono lo sviluppo del mercato;
• finanziamenti a favore delle PMI, ivi comprese quelle innovative e quelle che operano nei settori culturali e creativi;
• investimenti sociali e competenze riguardanti la microfinanza, l’imprenditoria sociale, la salute, la parità di genere, l’istruzione, la formazione e altri servizi sociali.

InvestEU ha una garanzia di bilancio di 26,2 miliardi di euro (ai prezzi attuali) finanziata dalle risorse di NextGenerationEU e dal quadro finanziario pluriennale (2021-2027). Tale importo corrisponde al comparto dell’Unione.

La garanzia può essere aumentata dai contributi degli Stati membri dell’Unione, tramite i comparti degli Stati membri, e dei paesi terzi. È suddivisa come segue:

• 14,8 miliardi di EUR disponibili per sostenere la ripresa economica post-COVID-19 nell’ambito del calendario stabilito per l’uso delle risorse di NextGenerationEU;
• 11,3 miliardi di EUR per il periodo del quadro finanziario pluriennale (2021-2027).

La Commissione europea e il Gruppo Banca europea per gli investimenti (Gruppo BEI) ) formano un partenariato in base al quale il Gruppo BEI attua il 75% della garanzia dell’Unione e assume compiti specifici in relazione al rischio finanziario del programma. Possono partecipare al programma banche e istituti di promozione nazionali e istituzioni finanziarie internazionali.

La Commissione:

• selezionerà partner esecutivi¹ in aggiunta al Gruppo BEI;
• concluderà un accordo di garanzia con ciascun partner.

Per beneficiare del sostegno del Fondo InvestEU, le operazioni di finanziamento e investimento devono:

• rispettare le varie condizioni stabilite nel regolamento finanziario dell’Unione [Regolamento (UE, Euratom) 2018/1046 — si veda la sintesi];
• contribuire agli obiettivi politici dell’Unione e rientrare in un’area ammissibile ai sensi dell’allegato II (energia, infrastrutture di trasporto, ambiente e risorse, connettività digitale, ricerca, sviluppo e innovazione, tecnologie digitali, PMI, settori culturali e creativi, turismo, recupero di siti industriali, uso sostenibile del suolo e delle acque, bioeconomia, investimenti sociali, difesa, spazio, mari e oceani);
• non figurare nell’elenco delle attività escluse dell’allegato V(B), come il gioco d’azzardo, il tabacco, lo sviluppo immobiliare, il petrolio, i combustibili fossili o le violazioni dei diritti umani;
• essere coerenti con gli orientamenti sugli investimenti.

Il fondo InvestEU può anche sostenere progetti e operazioni in paesi terzi che partecipano al programma.

La garanzia dell’Unione:

• può essere utilizzata a copertura dei rischi per vari tipi di finanziamento (prestiti, garanzie, strumenti del mercato dei capitali o altre forme di credito), di capitale o quasi capitale forniti dai partner esecutivi, direttamente o indirettamente attraverso intermediari finanziari:
• riguarda:
  • il debito: tutto il capitale e gli interessi pendenti dovuti al partner esecutivo, le perdite a seguito di ristrutturazione e, in certe condizioni, le perdite causate dalle fluttuazioni delle monete diverse dall’euro;
  • gli investimenti nel capitale o nel quasi-capitale: importi investiti e i costi di finanziamento associati e le perdite causate dalle fluttuazioni delle monete diverse dall’euro;
  • finanziamenti o garanzie di un partner esecutivo a favore di un altro ente finanziario in certe condizioni per gli importi utilizzati e i costi associati.

Il regolamento stabilisce una struttura di governance che si compone di quanto segue.

• Il comitato consultivo si riunisce almeno due volte all’anno e presta consulenza alla Commissione e al comitato direttivo in merito alla progettazione di prodotti finanziari, agli sviluppi di mercato, alle condizioni di mercato, ai fallimenti del mercato e alle situazioni di investimento subottimali.
• Il comitato direttivo fornisce una guida strategica e operativa per i partner esecutivi, adotta il quadro metodologico del rischio e supervisiona l’attuazione del programma InvestEU.
• Il quadro di valutazione contiene vari elementi forniti dai partner esecutivi, come una descrizione del finanziamento proposto e dell’impatto dell’investimento, in modo che il comitato per gli investimenti possa effettuare una valutazione indipendente, trasparente e armonizzata delle richieste di utilizzo della garanzia dell’Unione.
• Il comitato per gli investimenti è un organo pienamente indipendente di esperti che esamina le proposte di finanziamento e di investimento presentate all’interno dei quattro «ambiti di intervento» e verifica se soddisfano le condizioni del regolamento e se possono pertanto beneficiare del sostegno della garanzia dell’Unione.
• Le verifiche della conformità vengono effettuate dalla Commissione per confermare che le operazioni di finanziamento e investimento proposte da partner esecutivi diversi dalla BEI rispettino la normativa e le politiche dell’Unione.

Istituito dalla Commissione, il polo di consulenza InvestEU:

• fornisce consulenza per l’individuazione, la preparazione, lo sviluppo, la strutturazione, l’attuazione e le procedure di appalto dei progetti di investimento;
• aiuta i promotori di progetti e gli intermediari a sviluppare e a dare origine a progetti;
• funge da sportello centrale, gestito dalla Commissione, per l’assistenza allo sviluppo di progetti per gli enti pubblici e i promotori di progetti;
• è a disposizione dei promotori di progetti pubblici e privati, incluse le PMI e le start-up, degli enti pubblici, delle banche e degli istituti di promozione nazionali, degli intermediari finanziari e di altri intermediari.

Istituito dalla Commissione, il portale InvestEU:

• è una banca dati facilmente accessibile e di facile utilizzo che fornisce informazioni pertinenti sui progetti pubblicati;
• mette a disposizione dei promotori alla ricerca di finanziamenti un canale con il quale possono rendere visibili a investitori potenziali i loro progetti.

Il regolamento stabilisce i requisiti di rendicontabilità, monitoraggio, valutazione e trasparenza come segue.

• Rendicontabilità. Il Parlamento europeo o il Consiglio dell’Unione europea può chiedere al presidente del comitato direttivo di riferire sulle prestazioni del fondo InvestEU e di rispondere oralmente o per iscritto alle domande.
• Monitoraggio e relazioni. L’allegato III contiene un elenco dettagliato degli indicatori chiave di prestazione e monitoraggio. I partner esecutivi li usano nelle loro relazioni alla Commissione, che a sua volta riferisce annualmente sui risultati del programma InvestEU. Il Gruppo BEI riferisce annualmente sugli ostacoli agli investimenti.
• Valutazione. La Commissione:
  • presenterà una relazione di valutazione intermedia del programma al Parlamento europeo e al Consiglio entro il 30 settembre 2024;
  • presenterà alle due istituzioni una relazione di valutazione finale, in particolare sull’uso della garanzia dell’Unione, al più tardi il 31 dicembre 2031;
  • invierà le sue conclusioni delle valutazioni anche al Comitato economico e sociale europeo e al Comitato europeo delle regioni.
• Trasparenza. I partner esecutivi e consultivi devono riconoscere i finanziamenti dell’Unione agli intermediari e ai destinatari finali e promuovere le loro attività sostenute dalla garanzia dell’Unione.

Il regolamento:

• conferisce alla Commissione il potere di adottare atti delegati;
• emenda il regolamento (UE) 2015/1017 relativo al Fondo europeo per gli investimenti strategici (si veda la sintesi).