Euroopa krüptovarade määrus (MiCA)

PÕHIPUNKTID

Määrust kohaldatakse krüptovara emiteerimise, avaliku pakkumise ja kauplemisele lubamise ning krüptovaraga seotud teenuste osutamise suhtes.

Selles eristatakse järgmist liiki krüptovara:

• e-raha token (krüptovara liik, mille eesmärk on säilitada stabiilne väärtus ühe ametliku vääringu väärtuse suhtes);
• varapõhine token (krüptovara liik, mille eesmärk on säilitada stabiilne väärtus mõne muu vara või nende kombinatsiooni suhtes);
• muu krüptovara, välja arvatud varapõhine token või e-raha token.

Pakkuja¹ või isik, kes taotleb muu krüptovara kui varapõhiste tokenite või e-raha tokenite kauplemisele võtmist, peab

• olema juriidiline isik²;
• avaldama oma veebisaidil krüptovara käsitleva valge raamatu ja mis tahes reklaamteate;
• tegutsema ausalt, õiglaselt ja professionaalselt;
• suhtlema tegelike ja võimalike varaomanikega õiglasel, selgel ja mitteeksitaval viisil;
• tuvastama, vältima, juhtima ja avalikustama huvide konflikte;
• vastutama valges raamatus esitatud ebaõige teabe tekitatud kahju eest;
• andma krüptovara omanikele taganemisõiguse.

Varapõhiste tokenite emitent, kes pakub neid avalikult või taotleb kauplemisele võtmist krüptovara kauplemisplatvormil jaoks, peab

• olema juriidiline isik või muu ELis asuv ettevõtja;
• olema saanud tegevusloa tema päritoluliikmesriigist või
• olema krediidiasutus, mis on koostanud krüptovara valge raamatu, mille on heaks kiitnud riigi pädev asutus;
• varapõhise tokeni omaniku taotluse korral lunastama alati sellise tokeni, makstes kas muus rahas kui e-raha sellise summa, mis on võrdne selle aluseks võetud vara turuväärtusega, või andes tokeni aluseks võetud vara omanikule üle;
• avaldama oma veebisaidil krüptovara käsitleva valge raamatu ja mis tahes reklaamteate ning vastutama valges raamatus esitatud ebaõige teabe eest;
• tegutsema ausalt, õiglaselt ja professionaalselt;
• suhtlema tegelike ja võimalike tokenite omanikega õiglasel, selgel ja mitteeksitaval viisil;
• tegutsema tokenite omanike parimates huvides ja kohtlema neid võrdselt;
• kehtestama kaebuste kiireks, õiglaseks ja järjepidevaks käsitlemiseks tõhusa ja läbipaistva korra ning haldama seda;
• tuvastama, vältima, juhtima ja avalikustama huvide konflikte;
• omama kogu aeg tagatisvara portfelli, mis katab ta kohustusi tokenite omanike suhtes, ja omavahendeid, mis on vähemalt sama suured kui järgmistest arvnäitajatest suurim:
  • 350 000 eurot;
  • 2 % tagatisvara portfelli keskmisest suurusest;
  • veerand eelnenud aasta püsikuludest;
• kehtestama finantsseisundi taastamise ja lunastamise kavad juhuks, kui nad ei suuda oma kohustusi täita.

E-raha tokenite emitent, kes pakub neid avalikult või taotleb kauplemisele võtmist krüptovara kauplemisplatvormil jaoks, peab

• olema saanud krediidiasutuse või e-raha asutuse tegevusloa;
• avaldama oma veebisaidil krüptovara käsitleva valge raamatu ja mis tahes reklaamteate ning vastutama valges raamatus esitatud ebaõige teabe eest;
• järgima emiteerimise, lunastamise ja turustamise eeskirju;
• emiteerima tokeneid nimiväärtuses raha eest;
• tokeni omaniku taotluse korral lunastama selle igal ajal nimiväärtuses;
• investeerima saadud raha turvalisse väikese riskiga varadesse samas vääringus ja hoiustamaa need krediidiasutustes eraldi kontol;
• kehtestama finantsseisundi taastamise ja lunastamise kavad juhuks, kui nad ei suuda oma kohustusi täita.

Euroopa Pangandusjärelevalve (EBA) liigitab varapõhiseid ja e-raha tokeneid märkimisväärseks, kui on täidetud teatud kriteeriumid, nagu nende omanikud, väärtus või tehingud, mis ületavad teatud taset. Sellisel juhul kehtivad selliste märkimisväärsete varapõhiste tokenite ja e-raha tokenite emitendidele lisanõuded ning EBA võtab üle järelevalve rolli.

Krüptovarateenuse osutaja peab olema

• juriidiline isik või muu ettevõtja, kellele on riiklik asutus andnud krüptovarateenuse osutaja tegevusloa ja kelle registrijärgne asukoht on liikmesriigis, kus nad osutavad vähemalt osa oma teenustest, kus on tema tegeliku juhtimise koht ja kus elab vähemalt üks juhtidest; või
• teatavatel tingimustel krediidiasutus, väärtpaberite keskdepositoorium, investeerimisühing, turukorraldaja, e-raha asutus, eurofondi valitseja või alternatiivse investeerimisfondi haldur.

Kõik krüptovara pakkujad on kohustatud

• tegutsema ausalt, õiglaselt ja professionaalselt oma tegelike ja potentsiaalsete klientide huvides;
• esitama oma klientidele tõese, selge ja mitteeksitava teabe;
• mitte eksitama tahtlikult ega ettevaatamatuse tõttu kliente krüptovara tegelike ega arvatavate eeliste osas ja hoiatama neid kaasnevate riskide eest;
• tegema oma hinna-, kulu- ja tasupõhimõtted ning iga sellise krüptovara kliimale ja keskkonnale avalduva mõju avalikult kättesaadavaks oma veebisaidil tähelepandavas kohas;
• omama usaldatavusnõuete kaitsepuhvrit, mille summa on vähemalt sama suur kui järgmistest suurim:
  • IV lisas osutatud alaliste miinimumkapitalinõuete summa või
  • veerand eelmise aasta püsikuludest;
• tagama, et juhtorgani liikmetel on hea maine ning oma ülesannete täitmiseks vajalikud teadmised, oskused, kogemused ja aeg;
• rakendama põhimõtteid ja menetlusi rahapesu, terrorismi rahastamise või muude kuritegude ennetamiseks;
• hoidma klientide krüptovara ja vahendeid teistest varadest eraldi ning mitte kasutama neid oma arvel;
• kehtestama klientide kaebuste kiireks, õiglaseks ja järjepidevaks käsitlemiseks tõhusa ja läbipaistva korra ning haldama seda;
• rakendama ja kasutama mõjusaid põhimõtteid ja korda, et tuvastada, vältida, juhtida ja avalikustada huvide konflikte;
• võtma kõik mõistlikud meetmed, et vältida mingeid riske tegevuse edasiandmisel;
• koostama vajaduse korral kava oma tegevuse korrapäraseks lõpetamiseks.

Erieeskirjad hõlmavad järgmist:

• varapõhiste tokenite emitentide ja krüptovara teenuse osutajate ülevõtmine;
• meetmed turukuritarvituste, nagu siseteabe alusel kauplemise ja siseteabe väärkasutamise vältimiseks ja keelamiseks;
• riikide ametiasutuste, EBA ja Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) volitused ja roll.

Seda määrust ei kohaldata järgmiste suhtes:

• krüptovara, mis on hõlmatud muude ELi finantsteenuste õigusaktidega (nt finantsinstrumentide, pensionide või kindlustustoodetena kvalifitseeritavad varad);
• krüptovarateenuste osutajad, kes osutavad teenuseid üksnes oma emaettevõtjale või tütarettevõtjatele, likvideerijatele ja maksejõuetusmenetluse haldajatele;
• Euroopa Keskpank ja riikide keskpangad, Euroopa Investeerimispank, Euroopa finantsstabiilsusmehhanism, Euroopa stabiilsusmehhanism ning avalik-õiguslikud rahvusvahelised organisatsioonid;
• krüptovara, mis on ainulaadne ega ole asendatav muu krüptovaraga.

Euroopa Komisjon esitab pärast määruse kohaldamist Euroopa Parlamendile ja Euroopa Liidu Nõukogule mitmes etapis aruande järgmise kohta:

• viimased suundumused krüptovara alal (18 kuu pärast);
• määruse vahehindamine (24 kuu pärast);
• määruse kohaldamine (48 kuu pärast).

Komisjonil on ka õigus võtta vastu delegeeritud ja rakendusakte.

ESMA esitab koostöös EBAga avalikkusele kättesaadava aruande Euroopa Parlamendile ja nõukogule 12 kuu jooksul pärast määruse jõustumist ja seejärel igal aastal käesoleva õigusakti kohaldamise ja arengu kohta krüptovaraturgudel.

Euroopa ühtne juurdepääsupunkt

Muutmismäärusega (EL) 2023/2869 lisatakse määrusesse (EL) 2023/1114 uus artikkel, mis käsitleb juurdepääsu Euroopa ühtsele juurdepääsupunktile (ESAP), mis on loodud määrusega (EL) 2023/2859 (vt kokkuvõte). Euroopa ühtne juurdepääsupunkt võimaldab juurdepääsu ELi ettevõtjaid ja ELi investeerimistooteid käsitlevale avalikule finantsteabele ja kestlikkusega seotud teabele. Alates 10. jaanuarist 2030, kui määruse (EL) nr 2023/1114 kohaselt tehakse mis tahes nõutav teave avalikkusele kättesaadavaks, nõutakse muutmisaktis, et emitent, pakkuja või isik, kes taotleb kauplemisele võtmist, esitaks selle teabe samal ajal asjaomasele kogumisasutusele, et see oleks ESAPi kaudu juurdepääsetav. Muutmismääruses on sätestatud ka tingimused, millele see teave peab vastama.

Määrusega (EL) 2023/1114 muudetakse järgmisi:

• direktiiv 2013/36/EL (kapitalinõuded);
• direktiiv (EL) 2019/1937 (ELi õiguse rikkumisest teavitavate isikute kaitse);
• määrus (EL) nr 1093/2010 (EBA asutamine);
• määrus (EL) nr 1095/2010 (ESMA asutamine).