Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM)

PUNTOS CLAVE

Aplicación coherente de la legislación

• La AEVM elabora normas reguladoras y técnicas basadas en la legislación financiera de la UE. Además, tiene la facultad de emitir directrices y recomendaciones sobre la aplicación del Derecho de la Unión.

Protección de los consumidores y actividades financieras

• La AEVM promueve la transparencia, la sencillez y la equidad en el mercado para proteger a los consumidores de productos financieros. Supervisa las actividades financieras y analiza las tendencias de los consumidores, junto con otras funciones. En determinadas condiciones estrictas, puede prohibir o restringir temporalmente las actividades financieras que supongan una amenaza para la estabilidad de los mercados.

Infracción del Derecho

• La AEVM puede investigar una infracción del Derecho por parte de una autoridad nacional. Esta situación se presenta cuando esta última no garantiza que un participante en los mercados financieros cumpla el Derecho de la Unión.
• En el plazo de dos meses, la AEVM puede emitir una recomendación instando a la autoridad nacional a adoptar las medidas necesarias para cumplir el Derecho de la Unión. Entonces, la Comisión Europea puede emitir un dictamen formal. Si persiste el incumplimiento por parte de la autoridad nacional, la AEVM puede adoptar una decisión dirigida a un participante en los mercados financieros en determinadas condiciones estrictas. Esta decisión prevalece sobre cualquier decisión anterior adoptada por la autoridad nacional.

Reglamento de modificación (UE) 2019/2175

• Este Reglamento de modificación otorga a la AEVM facultades de supervisión directa sobre los administradores de índices de referencia cruciales¹ y sobre los proveedores de servicios de comunicación de datos.
• Transfiere las competencias de autorización y supervisión en relación con los proveedores de servicios de suministro de datos² de las autoridades competentes a la AEVM, salvo para los que se beneficien de una exención porque tienen una pertinencia limitada para la UE. Esto reducirá la fragmentación y los costes, y garantizará la misma calidad y fiabilidad de los datos en toda la UE.
• La AEVM tiene una mayor función de coordinación en los casos de abuso del mercado. Cuando determinadas órdenes, operaciones o comportamientos susciten sospechas de abusos de mercado y tengan implicaciones transfronterizas para la integridad de los mercados financieros o la estabilidad financiera de la UE, la AEVM puede emitir un dictamen sobre el seguimiento oportuno.
• El Reglamento concede a la AEVM, además de a las autoridades competentes, competencias para recoger datos directamente de los participantes en los mercados en relación con los requisitos de transparencia prenegociación y posnegociación, y para autorizar y vigilar los proveedores de servicios de suministro de datos.
• La AEVM puede realizar investigaciones e inspecciones «in situ» y puede imponer multas o multas coercitivas con objeto de obligar a los proveedores de servicios de suministro de datos a poner fin a una infracción o a facilitarle la información completa y correcta que les solicite.
• Como autoridad competente para el reconocimiento de los administradores de índices de referencia de terceros países, la AEVM es la contraparte en la UE para los supervisores de los países de fuera de la UE, con lo que la cooperación transfronteriza resulta más eficiente y eficaz.