V nariadení sa stanovujú celoeurópske pravidlá týkajúce sa udeľovania povolení, investičných politík a prevádzkových podmienok európskych dlhodobých investičných fondov (ELTIF)*.

HLAVNÉ BODY

Aby sa mohol ELTIF uviesť na trh v EÚ, musí byť v súlade s týmto nariadením.

Druhy investícií

Fondy ELTIF sú zamerané na konkrétne druhy alternatívneho investovania vrátane:

—	nekótovaných spoločností;

—	dlhových nástrojov, pre ktoré neexistuje ľahko identifikovateľný kupujúci;

—	reálnych aktív*, ktoré si vyžadujú značné počiatočné investície;

—	malých a stredných podnikov (MSP) s kapitalizáciou do 500 miliónov EUR, ktoré boli prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu.

Povolenie

Žiadosť o oprávnenie ako ELTIF musí zahŕňať:

—	štatút alebo zakladajúce dokumenty fondu*;

—	informácie o totožnosti navrhovaného správcu ELTIF a o jeho súčasných a predchádzajúcich skúsenostiach a aktivitách v súvislosti so správou fondov;

—	informácie o totožnosti depozitára;

—	opis informácií, ktoré sa majú sprístupniť investorom vrátane opisu mechanizmov na riešenie sťažností retailových investorov.

S cieľom požiadať a získať povolenie musia mať samotní správcovia fondov povolenie v rámci smernice 2011/61/EÚ. Európsky orgán pre cenné papiere a trhy vedie ústredný verejný register každého povoleného ELTIF spolu s jeho príslušným správcom a príslušným orgánom.

Zodpovednosť

Správcovia sú zodpovední za zaistenie súladu s nariadením a za každé porušenie. Zároveň sú zodpovední za všetky straty alebo ujmy, ktoré vyplynú z nedodržania súladu.

Investičná politika

Fondy ELTIF podliehajú osobitným investičným pravidlám, okrem iného:

—	musia investovať minimálne 70 % svojho kapitálu do jasne stanovených kategórií oprávnených aktív;

—	môžu obchodovať len do výšky 30 % svojho kapitálu s inými aktívami ako dlhodobé investície.

Spôsobilé na investovanie sú rôzne druhy aktív vrátane:

—	reálnych aktív s hodnotou viac ako 10 miliónov EUR, ktoré prinášajú hospodársky a sociálny úžitok;

—	obchodného vlastníctva alebo bytovej výstavby, ktoré prispievajú k inteligentnému, udržateľnému a inkluzívnemu rastu alebo k politike EÚ v oblasti energetiky, regionálnej politike a politike súdržnosti.

Ochrana investorov

V nariadení sa stanovujú pravidlá na posilnenie ochrany investorov:

—	Správca ELTIF alebo ktorýkoľvek distribútor by mal zaistiť, aby retailový investor (s portfóliom nepresahujúcim 500 000 EUR) neinvestoval celkovo viac ako 10 % portfólia investora v ELTIF.

—	ELTIF by mal byť schopný ponúknuť investorom za istých okolností príležitosť vyplatenia ich podielových listov alebo akcií pred ukončením životnosti fondu. Tieto práva a ich hlavné charakteristiky by mali byť jasne vymedzené vopred a zverejnené v štatúte alebo zakladajúcich dokumentoch ELTIF.

—

Ak má ELTIF ponúknutý alebo uvedený na trh pre retailových investorov trvať viac ako 10 rokov, správca alebo distribútor by mali jasne uviesť v písomnej podobe, že tento produkt nemusí byť vhodný, ak investor nedokáže podporiť dlhodobú investíciu alebo ak potrebuje jednoduchú vyplatiteľnosť svojich investícií.

ODKEDY SA NARIADENIE UPLATŇUJE?

Od 9. decembra 2015.

KONTEXT

Európske dlhodobé investičné fondy

HLAVNÉ POJMY

* Európske dlhodobé investičné fondy (ELTIF) sú zamerané na správcov investičných fondov, ktorí chcú poskytovať dlhodobé investície pre inštitucionálnych a súkromných investorov v Európe. Ich cieľom sú osobitné druhy projektov, ktoré si pre úspešný rozvoj vyžadujú dlhodobé financovanie, avšak majú problémy so získaním financovania.

* Reálne aktíva - aktívum, ktoré má na základe svojej podstaty a vlastností hodnotu, ako napríklad zlato, ropa alebo nehnuteľnosť.

* Zakladajúce dokumenty fondu - formálne dokumenty, ktoré podáva vládny úrad s cieľom legálne zdokumentovať vytvorenie spoločnosti.

* Depozitár - banka alebo spoločnosť, ktorá vlastní fondy alebo cenné papiere, ktoré vložili iné subjekty, a miesto, kde sa uskutočňujú výmeny týchto cenných papierov.

AKT

Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2015/760 z 29. apríla 2015 o európskych dlhodobých investičných fondoch

REFERENCIE

Akt	Nadobudnutie účinnosti	Termín transpozície v členských štátoch	Úradný vestník Európskej únie
Nariadenie (EÚ) 2015/760	8. júna 2015	-	Ú. v. EÚ L 123, 19.5.2015, s. 98 - 121

SÚVISIACE AKTY

Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2011/61/EÚ z 8. júna 2011 o správcoch alternatívnych investičných fondov a o zmene a doplnení smerníc 2003/41/ES a 2009/65/ES a nariadení (ES) č. 1060/2009 a (EÚ) č. 1095/2010 (Ú. v. EÚ L 174, 1.7.2011, s. 1 - 73)

Posledná aktualizácia 15.10.2015

Začiatok

Názov a odkaz