Stärka den globala konkurrenskraften hos EU:s investeringsfonder

SAMMANFATTNING AV FÖLJANDE DOKUMENT:

Direktiv 2009/65/EG om bestämmelser för företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag)

VILKET SYFTE HAR DIREKTIVET?

De främsta målen med direktivet är följande:

Att erbjuda investerare bredare produkturval till lägre kostnader genom
- en effektivare marknad för företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag)* i Europeiska unionen (EU).
- bättre information för investerare, och
- en effektivare tillsyn av fonder.
För att bevara konkurrenskraften hos EU:s investeringssektor genom att anpassa reglerna efter marknadsutvecklingen.

VIKTIGA PUNKTER

I direktivet fastställs enhetliga bestämmelser för investeringsfonder, vilket gör att gränsöverskridande erbjudanden om investeringsfonder kan regleras på EU-nivå.

I direktivet fastställs bestämmelser om

Information till investerare via ett standardiserat sammanfattande informationsdokument för att göra det lättare för konsumenten att förstå produkten.
ett äkta EU-pass för fondföretagens förvaltningsbolag, som gör att ett förvaltningsbolag som är beläget i en EU-medlemsstat kan förvalta fonder i andra medlemsstater.
fondföretagens marknadsföring i andra länder, t.ex. genom förenklade administrativa förfaranden,
Sammanslagningar av fondföretag i andra länder.
ökad tillsyn av fondföretag och deras förvaltningsbolag, t.ex. genom ett utökat samarbete mellan nationella tillsynsmyndigheter för finansiella tjänster.

Ändringar av direktiv 2009/65/EG

Ändringsdirektiv 2014/91/EU införde nya regler för fondföretagens förvaringsinstitut (enheter som förvarar fondföretagets tillgångar), inklusive de enheter som är berättigade att ta på sig denna roll, deras uppgifter, delegeringsarrangemang och förvaringsinstitutens ansvar.
Ändringsförordning (EU) 2017/2402 kompletterar direktiv 2009/65/EG med kraven på fondföretag som tillåter exponering för värdepapperisering (se sammanfattning).
Genom ändringsdirektiv (EU) 2019/1160 infördes regler för att avskaffa rättsliga hinder som tidigare hindrade gränsöverskridande fördelning av investeringsfonder för att göra distributionen enklare, snabbare och billigare.
Genom ändringsdirektiv (EU) 2019/2034 infördes ett nytt regelverk för värdepappersföretag (se sammanfattning).
Ändringen av direktiv (EU) 2019/2162 syftar till att skydda investerare genom att införa harmoniserade minimiregler i hela EU, särskilt om definitioner och standarder, för säkerställda obligationer* som utfärdas av kreditinstitut* (se sammanfattning). Det åtgärdar det faktum att direktiv 2009/65/EG inte specificerade utformningen av och innehållet för det särskilda regelverket för tillsyn, något som definierar säkerställda obligationer, eller de myndigheter som bör ansvara för att genomföra denna tillsyn. I direktivet anges även de nationella behöriga myndigheternas uppgifter och ansvarsområden i detta avseende.
Genom ändringsdirektiv (EU) 2021/2261 läggs nya bestämmelser till för att säkerställa att faktablad som anges i förordning (EU) nr 1286/2014 (se sammanfattning) som tillhandahålls av fondföretag eller förvaltningsbolag för fondföretag alltid uppfyller de krav på basfakta för investerare som anges i direktiv 2009/65/EG.
Genom ändringsdirektiv (EU) 2022/2556 anpassas bestämmelserna i direktivet, och flera andra relaterade direktiv, till kraven på IKT-risker för finansiella enheter i förordningen om digital operativ motståndskraft för finanssektorn, förordning (EU) 2022/2254 (se sammanfattning).

Delegerade akter

Direktiv 2009/65/EG kompletterades även av en delegerad akt som antagits av Europeiska kommissionen. Delegerad förordning (EU) 2016/438 behandlar icke-marknadsrelaterade risker för förvaringsinstitutens verksamhet. Den täcker olika aspekter av förvaringsinstitutens skyldigheter såsom
- förvaring av fondföretagens tillgångar,
- tillsynsförpliktelser (t.ex. kontrollera att fondföretagens investeringar är förenliga med deras investeringsstrategier enligt beskrivningar i deras regler och emissionsdokument, eller säkerställa att fondföretagen inte bryter mot deras investeringsrestriktioner,
- ansvaret för tillgångarna.
Delegerad förordning (EU) 2016/438 inför även specifika förpliktelser att visa vederbörlig skicklighet för skydd vid obestånd av fondföretagens tillgångar tillsammans med detaljerade krav på oberoende för chefer och fondföretagens förvarare.

Genomförandeakter

Kommissionen har också antagit följande:

Förordning (EU) nr 583/2010 om genomförande av 2009/65/EG rörande basfakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare eller prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats.
Förordning (EU) nr 584/2010 om genomförandet av direktiv 2009/65/EG om EU:s anmälningsförfarande för fondföretag (se sammanfattning).
Genomförandeförordning (EU) 2016/1212 om fastställande av tekniska standarder för genomförande med avseende på förfaranden och former för överlämnande av information i enlighet med direktiv 2009/65/EG.

VILKEN PERIOD GÄLLER BESTÄMMELSERNA FÖR?

Direktiv 2009/65/EG skulle införlivas i nationell lagstiftning senast den 30 juni 2011 och dessa bestämmelser har gällt sedan det datumet.
Ändringsdirektiv 2014/91/EU skulle införlivas i nationell lagstiftning senast den 18 mars 2016 och dessa bestämmelser har gällt sedan det datumet.
Ändringsförordning (EU) 2017/2402 har gällt sedan den 1 januari 2019.
Ändringsdirektiv (EU) 2019/1160 skulle införlivas i nationell lagstiftning senast den 2 augusti 2021 och dessa bestämmelser har gällt sedan det datumet.
Ändringsdirektiv (EU) 2019/2034 skulle införlivas i nationell lagstiftning senast den 26 juni 2021 och dessa bestämmelser har gällt sedan det datumet.
Ändringsdirektiv (EU) 2019/2162 skulle införlivas i den nationella lagstiftningen senast den 8 juli 2021. Bestämmelserna har gällt sedan den 8 juli 2022.
Ändringsdirektiv (EU) 2022/2556 ska införlivas i nationell lagstiftning senast den 17 januari 2025 och dessa bestämmelser gäller från och med det datumet.

BAKGRUND

Direktiv 2009/65/EG är den fjärde versionen av lagstiftningen för fondföretag, och ersätter direktiv 85/611/EEG.

Mer information finns här:

Investeringsfonder (Europeiska kommissionen).

VIKTIGA BEGREPP

Förvaltningsbolag för företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag). investeringsinstrument som samlar investeringskapital och investerar detta kapital kollektivt genom en portfölj med olika finansiella instrument såsom aktier, obligationer och andra värdepapper.

Säkerställd obligation. En skuldförbindelse som ges ut av ett kreditinstitut och som säkras av tillgångar som investerare har en direkt fordran på. Tillgångarna består vanligtvis en grupp av hypotekslån eller krediter till den offentliga sektorn, eller andra högkvalitativa säkerställda tillgångar som säkerställer att det kreditinstitut som ger ut de säkerställda obligationerna har en betalningsfordran och som säkras med säkerheter i enlighet med strikt definierade krav.

Kreditinstitut. Ett företag som tar emot insättningar eller andra återbetalbara medel från allmänheten för att bevilja krediter.

HUVUDDOKUMENT

Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) (EUT L 302, 17.11.2009, s. 32).

Fortlöpande ändringar av direktiv 2009/65/EG har införlivats i originaltexten. Denna konsoliderade version har endast dokumentationsvärde.

ANKNYTANDE DOKUMENT

Europaparlamentets och rådets direktiv (EU) 2022/2556 av den 14 december 2022 om ändring av direktiven 2009/65/EG, 2009/138/EG, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU, 2014/65/EU, (EU) 2015/2366 och (EU) 2016/2341 vad gäller digital operativ motståndskraft för finanssektorn (EUT L 333, 27.12.2022, s. 153).

Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2022/2554 av den 14 december 2022 om digital operativ motståndskraft för finanssektorn och om ändring av förordningarna (EG) nr 1060/2009, (EU) nr 648/2012, (EU) nr 600/2014, (EU) nr 909/2014 och (EU) 2016/1011 (EUT L 333, 27.12.2022, s. 1).

Kommissionens genomförandeförordning (EU) 2016/1212 av den 25 juli 2016 om fastställande av tekniska standarder för genomförande med avseende på förfaranden och former för överlämnande av information i enlighet med Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG (EUT L 199, 26.7.2016, s. 6).

Kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG rörande basfakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare eller prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats (EUT L 176, 10.7.2010, s. 1).

Kommissionens förordning (EU) nr 584/2010 av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG vad gäller den skriftliga anmälans och fondföretagsintygets form och innehåll, elektronisk kommunikation mellan behöriga myndigheter i samband med anmälan, förfaranden för kontroller på plats och utredningar samt informationsutbyte mellan behöriga myndigheter (EUT L 176, 10.7.2010, s. 16).

Kommissionens direktiv 2010/43/EU av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG när det gäller organisatoriska krav, intressekonflikter, uppföranderegler, riskhantering och innehållet i avtalet mellan ett förvaringsinstitut och ett förvaltningsbolag (EUT L 176, 10.7.2010, s. 42).

Se den konsoliderade versionen.

Kommissionens direktiv 2010/44/EU av den 1 juli 2010 om genomförandet av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG när det gäller vissa bestämmelser avseende fusioner mellan fonder, master/feederfondföretag och anmälningsförfarande (EUT L 176, 10.7.2010, s. 28).

Se den konsoliderade versionen.

Senast ändrat 31.05.2023