Fusioner mellan fonder och master/feederfondföretag som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag)

 

SAMMANFATTNING AV FÖLJANDE DOKUMENT:

Direktiv 2010/44/EU om genomförandet av direktiv 2009/65/EG när det gäller vissa bestämmelser avseende fusioner mellan fonder, master/feederfondföretag och anmälningsförfarande

VILKET SYFTE HAR DIREKTIVET?

I direktivet fastställs genomförandebestämmelser för fusioner mellan företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag*) och master/feederfondföretag mot bakgrund av direktiv 2009/65/EG om regler som avser fondföretag.

Direktivet är en av fyra genomförandeåtgärder som antogs tillsammans under 2010. De andra tre är direktiv 2010/43/EU, förordning (EU) nr 583/2010 och förordning (EU) nr 584/2010.

VIKTIGA PUNKTER

Fusion av fondföretag

Om en fusion av fondföretag sker måste andelsägarna* informeras om vilka villkor som gäller för fusionen och hur fusionen kan komma att påverka det övertagande fondföretaget. De måste även få annan information, såsom

• information om sina rättigheter före respektive efter det att den föreslagna fusionen fått verkan,
• en jämförelse av skillnaderna mellan fondföretagen i fråga om den samlade risk* som anges i företagens basfakta för investerare och deras avgifter, arvoden och utgifter,
• information om huruvida det överlåtande fondföretagets förvaltnings- eller investeringsbolag avser att genomföra någon omfördelning av portföljen* innan fusionen får verkan,
• uppgifter om eventuella upplupna intäkter i respektive fondföretag.

Andelsägarna måste även informeras om vilket förfarande som gäller för deras godkännande av fusionsförslaget och vilket datum fusionen kommer att få verkan.

Det övertagande fondföretagets basfakta för investerare måste tillhandahållas andelsägarna i det övertagande och överlåtande fondföretaget.

Master/feederfondföretag

Avtal och interna uppföranderegler mellan feederfondföretag* och masterfondföretag*

Avtalet måste fastställa villkoren för

• tillhandahållande av en kopia av dokument som upprättats före avtalet och interna operativa dokument,
• delegering av portföljförvaltnings- eller riskhanteringsfunktioner till tredje part,
• fastställande av interna regler som rör brott och användningen av derivat,
• andra överenskommelser om informationsutbyte som ingås med tredje part.

Dessutom måste avtalet omfatta följande när det gäller basen för feederfondföretagets investeringar och avyttringar:

• En förklaring där det anges vilka av masterfondföretagets aktieslag som feederfondföretaget kan investera i.
• De avgifter och utgifter som feederfondföretaget måste betala.
• Villkoren för varje inledande eller senare överföring av apporttillgångar som får göras från feederfondföretaget till masterfondföretaget.

Förvaltningsbolagets interna uppföranderegler måste omfatta lämpliga åtgärder för att minska intressekonflikter mellan de båda fondföretagen eller mellan feederfondföretaget och andra andelsägare i masterfondföretaget.

Förfaranden vid likvidation av masterfondföretaget

Om feederfondföretaget avser att investera minst 85 % av sina tillgångar i andelar i ett annat masterfondföretag måste det lämna följande till de behöriga myndigheterna:

• Sin ansökan om godkännande av investeringen.
• Sin ansökan om godkännande av de föreslagna ändringarna av sina fondbestämmelser eller sin bolagsordning.
• Ändringarna av feederfondföretagets prospekt och basfakta för investerare.

Om ett feederfondföretag avser att omvandlas till ett fondföretag som inte är ett feederfondföretag måste det lämna följande till myndigheterna:

• Sin ansökan om godkännande av de föreslagna ändringarna av sina fondbestämmelser eller sin bolagsordning.
• De föreslagna ändringarna av feederfondföretagets prospekt och basfakta för investerare.

Om feederfondföretaget avser att likvideras måste det anmäla detta till myndigheterna.

När feederfondföretaget fått myndigheternas godkännande måste det informera masterfondföretaget om detta.

Förfaranden vid fusion eller delning av masterfondföretaget

Feederfondföretaget måste lämna sin ansökan om godkännande till de behöriga myndigheterna om det

• planerar att fortsätta som feederfondföretag till samma masterfondföretag,
• avser att bli ett feederfondföretag till ett annat masterfondföretag,
• avser att omvandlas till ett fondföretag som inte är ett feederfondföretag,
• avser att likvideras.

När feederfondföretaget fått de behöriga myndigheternas godkännande måste det informera masterfondföretaget om detta.

Det EU-lands lagstiftning som är tillämplig på avtalet mellan masterfondföretagets och feederfondföretagets förvaringsinstitut måste även tillämpas på avtalet om informationsutbyte mellan förvaringsinstituten.

VILKEN PERIOD GÄLLER DIREKTIVET FÖR?

Direktivet gäller sedan den 30 juli 2010 och måste bli lag i EU-länderna senast den 30 juni 2011.

BAKGRUND

Mer information finns här:

• Företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (UCITS) – direktiv 2009/65/EG (Europeiska kommissionen).

VIKTIGA BEGREPP

HUVUDDOKUMENT

Kommissionens direktiv 2010/44/EU av den 1 juli 2010 om genomförandet av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG när det gäller vissa bestämmelser avseende fusioner mellan fonder, master/feederfondföretag och anmälningsförfarande (EUT L 176, 10.7.2010, s. 28).

Rättelse

ANKNYTANDE DOKUMENT

Kommissionens förordning (EU) nr 583/2010 av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG rörande basfakta för investerare och villkor som ska uppfyllas när faktablad med basfakta för investerare eller prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats (EUT L 176, 10.7.2010, s. 1).

Kommissionens förordning (EU) nr 584/2010 av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG vad gäller den skriftliga anmälans och fondföretagsintygets form och innehåll, elektronisk kommunikation mellan behöriga myndigheter i samband med anmälan, förfaranden för kontroller på plats och utredningar samt informationsutbyte mellan behöriga myndigheter (EUT L 176, 10.7.2010, s. 16).

Kommissionens direktiv 2010/43/EU av den 1 juli 2010 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG när det gäller organisatoriska krav, intressekonflikter, uppföranderegler, riskhantering och innehållet i avtalet mellan ett förvaringsinstitut och ett förvaltningsbolag (EUT L 176, 10.7.2010, s. 42).

Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/65/EG av den 13 juli 2009 om samordning av lagar och andra författningar som avser företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (fondföretag) (EUT L 302, 17.11.2009, s. 32).

Fortlöpande ändringar av direktiv 2009/65/EG har införlivats i originaltexten. Denna konsoliderade version har endast dokumentationsvärde.

Senast ändrat 07.06.2018