Back to EUR-Lex homepage

EUR-Lex Access to European Union law

Back to EUR-Lex homepage

This document is an excerpt from the EUR-Lex website

Use quotation marks to search for an "exact phrase". Append an asterisk (*) to a search term to find variations of it (transp*, 32019R*). Use a question mark (?) instead of a single character in your search term to find variations of it (ca?e finds case, cane, care).
Search tips
Need more search options? Use the Advanced search
You are here

Summaries of EU Legislation

Združitve skladov in centralno-napajalne strukture v zvezi s kolektivnimi naložbenimi podjemi za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP)

 

POVZETEK:

Direktiva 2010/44/EU o izvajanju Direktive 2009/65/ES glede nekaterih pravil o združitvah skladov, centralno-napajalnih strukturah in postopku priglasitve

KAJ JE NAMEN TE DIREKTIVE?

Ta direktiva določa izvedbena pravila za združitve kolektivnih naložbenih podjemov za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP)* in centralno-napajalne strukture v okviru Direktive 2009/65/ES o pravilih o KNPVP.

Je eden iz vrste štirih izvedbenih ukrepov, ki so bili sprejeti leta 2010: ostali trije so Direktiva 2010/43/EU, Uredba (EU) št. 583/2010 in Uredba (EU) št. 584/2010.

KLJUČNE TOČKE

Združitve KNPVP

V primeru združitve KNPVP je treba imetnike enot premoženja* seznaniti s pogoji združitve in njenimi morebitnimi vplivi na KNPVP prejemnike. Med drugim jih je treba seznaniti tudi z:

  • njihovimi pravicami pred in po tem, ko začne veljati predlagana združitev;
  • primerjavo razlik med KNPVP v zvezi s sintetičnimi kazalniki tveganjem*, ki jih kažejo ključni podatki za vlagatelje, ter med njihovimi dajatvami, pristojbinami in stroški;
  • o tem, ali namerava družba za upravljanje ali investicijska družba KNPVP, ki se združuje pred začetkom veljavnosti združitve opraviti kakršno koli ponovno uravnoteženje portfelja*;
  • podrobnostmi o morebitnih natečenih dohodkih v posameznem KNPVP.

Seznaniti jih je treba tudi o postopku za pridobitev odobritve predlagane združitve za imetnike enot premoženja in datumu, ko združitev začne veljati.

Imetnikom enot premoženja združenega KNPVP in KNPVP prejemnika je treba posredovati ključne podatke za vlagatelje v zvezi s KNPVP prejemnikom.

Centralno-napajalne strukture

Dogovori in interna pravila poslovanja med napajalnim KNPVP* in centralnim KNPVP*

Sporazum lahko določa pogoje za:

  • predložitev kopije predpogodbenih dokumentov, notranjih operativnih dokumentov;
  • prenos funkcij upravljanja naložb in obvladovanja tveganj na tretje osebe;
  • določitev notranjih pravil v zvezi s kršitvami in uporabo izvedenih finančnih instrumentov;
  • pripravo drugih dogovorov o izmenjavi podatkov, ki jih sklene s tretjimi osebami.

Sporazum mora v zvezi s podlago za naložbe in odprodajo napajalnega KNPVP vključevati tudi:

  • izjavo, kateri razredi delnic centralnega KNPVP so na voljo za naložbe napajalnega KNPVP;
  • znesek pristojbin in izdatkov, ki jih krije napajalni KNPVP;
  • pogoje, v skladu s katerimi se lahko opravi morebitni začetni ali poznejši prenos sredstev v naravi iz napajalnega KNPVP v centralni KNPVP.

Interna pravila poslovanja družbe za upravljanje morajo vključevati ustrezne ukrepe za odpravljanje navzkrižij interesov med obema KNPVP ali med napajalnim KNPVP in drugimi imetniki enot premoženja centralnega KNPVP.

Postopki v primeru likvidacije centralnega KNPVP

kadar napajalni KNPVP namerava vsaj 85 % svojih sredstev vložiti v enote drugega centralnega KNPVP, mora pristojnemu organu predložiti:

  • prošnjo za odobritev te naložbe;
  • prošnjo za odobritev predlaganih sprememb pravil upravljanja sklada ali ustanovne listine;
  • spremembe prospekta in ključnih podatkov za vlagatelje.

Kadar se napajalni KNPVP namerava preoblikovati v KNPVP, ki ni napajalni KNPVP, mora organom predložiti:

  • prošnjo za odobritev predlaganih sprememb pravil upravljanja sklada ali ustanovne listine;
  • predlagane spremembe prospekta in ključnih podatkov za vlagatelje.

Kadar se napajalni KNPVP želi likvidirati, organom pošlje obvestilo o tej nameri.

Napajalni KNPVP mora obvestiti centralni KNPVP, ko prejme odobritev organov.

Postopki v primeru združitve ali delitve centralnega KNPVP

Napajalni KNPVP mora predložiti pristojnim organom potrdilo o odobritvi v naslednjih primerih:

  • kadar namerava ostati napajalni KNPVP istega centralnega KNPVP;
  • kadar namerava postati napajalni KNPVP drugega centralnega KNPVP;
  • kadar se namerava preoblikovati v KNPVP, ki ni napajalni KNPVP;
  • kadar se namerava likvidirati.

Napajalni KNPVP mora obvestiti centralni KNPVP, ko prejme odobritev pristojnih organov.

Zakonodaja države EU, ki se uporablja za sporazum med depozitarji centralnega KNPVP in napajalnega KNPVP, se mora uporabljati tudi za dogovor o menjavi podatkov med depozitarji.

OD KDAJ SE TA DIREKTIVA UPORABLJA?

Ta direktiva se uporablja od 30. julija 2010, države EU pa so jo morale v nacionalno pravo prenesti do 30. junija 2011.

OZADJE

Več informacij je na voljo na strani:

KLJUČNI POJMI

Kolektivni naložbeni podjemi za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP): naložbeni nosilci, ki združujejo kapital vlagateljev in ga vlagajo kolektivno prek portfelja finančnih instrumentov, kot so delnice, obveznice in drugi vrednostni papirji.
Imetnik enote premoženja: vsaka fizična ali pravna oseba z eno ali več delnicami KNPVP.
Sintetični kazalnik tveganja: merilo celotnega profila tveganja sklada.
Ponovno uravnoteženje portfelja: a bistvena sprememba sestave portfelja KNPVP.
Napajalni KNPVPV: KNPVP, ki ima odobritev, da lahko vloži vsaj 85 % svojih sredstev v enote premoženja drugega KNPVP.
Centralni KNPVP: sklad KNPVP z enim ali več napajalnimi skladi kot vlagatelji. Sam ne more biti napajalni KNPVP ali imeti enot premoženja napajalnega KNPVP.

GLAVNI DOKUMENT

Direktiva Komisije 2010/44/EU z dne 1. julija 2010 o izvajanju Direktive 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta glede nekaterih določb o združitvah skladov, centralno-napajalnih strukturah in postopku priglasitve (UL L 176, 10.7.2010, str. 28–41).

Popravek

POVEZANI DOKUMENTI

Uredba Komisije (EU) št. 583/2010 z dne 1. julija 2010 o izvajanju Direktive 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi s ključnimi podatki za vlagatelje in pogoji, ki jih je treba izpolniti pri posredovanju ključnih podatkov za vlagatelje ali prospekta na trajnem nosilcu podatkov, ki ni papir, ali na spletni strani (UL L 176, 10.7.2010, str. 1–15).

Nadaljnje spremembe Uredbe (EU) št. 583/2010 so vključene v izvirno besedilo. To prečiščeno besedilo ima samo dokumentarno vrednost.

Uredba Komisije (EU) št. 584/2010 z dne 1. julija 2010 o izvajanju Direktive 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z obliko in vsebino standardnega uradnega obvestila in potrdila KNPVP, uporabo elektronske komunikacije med pristojnimi organi za namene obveščanja in postopki za preverjanje na kraju samem ali preiskavo ter izmenjavo informacij med pristojnimi organi (UL L 176, 10.7.2010, str. 16–27).

Direktiva Komisije 2010/43/EU z dne 1. julija 2010 o izvajanju Direktive 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta o organizacijskih zahtevah, navzkrižjih interesov, poslovanju, obvladovanju tveganja ter vsebini sporazuma med depozitarjem in družbo za upravljanje (UL L 176, 10.7.2010, str. 42–61).

Direktiva 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 13. julija 2009 o usklajevanju zakonov in drugih predpisov o kolektivnih naložbenih podjemih za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP) (UL L 302, 17.11.2009, str. 32–96).

Glej prečiščeno različico.

Zadnja posodobitev 07.06.2018

Top