17.6.2016   

SK

Úradný vestník Európskej únie

L 160/1

(1)

Treba stanoviť primerané požiadavky na opatrenia, postupy a systémy, ktoré by mali mať zavedené organizátori trhu a investičné spoločnosti prevádzkujúce obchodné miesto a všetky osoby, ktoré profesionálne zabezpečujú alebo vykonávajú transakcie, na účely nahlasovania pokynov a transakcií, ktoré by mohli predstavovať obchodovanie s využitím dôverných informácií, manipuláciu s trhom alebo pokus o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom podľa nariadenia (EÚ) č. 596/2014. Tieto požiadavky by mali pomôcť pri predchádzaní zneužívaniu trhu a pri jeho odhaľovaní. Mali by takisto pomôcť zabezpečiť, aby oznámenia predkladané príslušným orgánom boli zmysluplné, komplexné a užitočné. Treba zaviesť primerané systémy na monitorovanie pokynov a transakcií, aby sa zabezpečilo účinné odhaľovanie zneužívania trhu. Tieto systémy by mali riadne vyškoleným pracovníkom umožniť vykonávanie potrebných analýz. Systémy na monitorovanie zneužívania trhu by mali byť schopné na základe vopred určených parametrov generovať varovania s cieľom umožniť vykonať podrobnejšiu analýzu zameranú na odhalenie možného obchodovania s využitím dôverných informácií, manipulácie s trhom alebo pokusu o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom. Celý proces si pravdepodobne vyžiada určitý stupeň automatizácie.

(2)

S cieľom uľahčiť a podporiť jednotný prístup a praktiky v celej Únii, pokiaľ ide o predchádzanie zneužívaniu trhu a jeho odhaľovanie, je vhodné stanoviť podrobné ustanovenia, ktorými sa zosúladí obsah, vzorový formulár a harmonogram nahlasovania podozrivých pokynov a transakcií.

(3)

Osoby profesionálne zabezpečujúce alebo vykonávajúce transakcie a zapojené do algoritmického obchodovania, na ktoré sa vzťahuje smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ (2), by mali zaviesť a udržiavať systémy, na ktoré sa odkazuje v uvedenom nariadení a nariadení (EÚ) č. 596/2014 a mali by naďalej zachovávať ustanovenia článku 17 ods. 1 smernice 2014/65/EÚ.

(4)

Osoby, ktoré profesionálne zabezpečujú alebo vykonávajú transakcie, by mali mať možnosť delegovať monitorovanie, odhaľovanie a identifikáciu podozrivých pokynov a transakcií v rámci skupiny alebo delegovať analýzu údajov a generovanie varovaní pri uplatnení primeraných podmienok. Takéto delegovanie by malo umožniť spoločné využívanie zdrojov, centrálny vývoj a údržbu monitorovacích systémov a nadobudnutie odborných znalostí v oblasti monitorovania pokynov a transakcií. Takéto delegovanie by nemalo brániť príslušným orgánom, aby mohli kedykoľvek posúdiť, či sú systémy, opatrenia a postupy osoby, na ktorú sú funkcie delegované, dostatočne účinné na to, aby spĺňali povinnosť monitorovať a odhaľovať zneužívanie trhu. Nahlasovacia povinnosť, ako aj povinnosť dodržiavať ustanovenia tohto nariadenia a ustanovenia článku 16 nariadenia (EÚ) č. 596/2014 by mala zostať na delegujúcej osobe.

(5)

Na obchodných miestach by mali platiť primerané obchodné pravidlá prispievajúce k predchádzaniu obchodovaniu s využitím dôverných informácií a manipulácii s trhom alebo pokusom o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom. Obchodné miesta by mali mať aj prostriedky na spätné prehliadanie knihy objednávok s cieľom analyzovať činnosť počas obchodovacieho dňa v kontexte algoritmického obchodovania vrátane vysokofrekvenčného obchodovania.

(6)

Jednotný a harmonizovaný vzorový formulár na elektronické predloženie správy o podozrivej transakcii a pokyne (STOR) by mal pomôcť splniť požiadavky stanovené v tomto nariadení a v článku 16 nariadenia (EÚ) č. 596/2014 na trhoch, na ktorých majú pokyny a transakcie čoraz viac cezhraničnú povahu. Mal by uľahčiť aj účinné zdieľanie informácií o podozrivých pokynoch a transakciách medzi príslušnými orgánmi v cezhraničných vyšetrovaniach.

(7)

Ak sa príslušné informačné polia vo vzorovom formulári vyplnia jasne, úplne, objektívne a presne, mali by príslušným orgánom pomôcť rýchlo posúdiť dané podozrenie a iniciovať príslušné opatrenia. Vzorový formulár by mal teda umožniť osobám, ktoré predkladajú správu, aby o nahlásených podozrivých pokynoch a transakciách poskytli informácie, ktoré považujú za relevantné, a aby vysvetlili dôvody vzniku podozrenia. Vzorový formulár by mal takisto umožniť poskytnutie osobných údajov, na základe ktorých by bola možná identifikácia osôb zapojených do podozrivých pokynov a transakcií a pomôcť príslušným orgánom pri vyšetrovaní rýchlo analyzovať obchodné správanie podozrivých osôb a vytvoriť prepojenia s osobami zapojenými do iných podozrivých obchodov. Takéto informácie by sa mali poskytnúť hneď na začiatku, aby sa integrita vyšetrovania neohrozila tým, že by sa príslušný orgán musel v priebehu vyšetrovania vrátiť k osobe, ktorá preložila správu STOR. Dané informácie by mali zahŕňať dátum narodenia, adresu, informácie o zamestnaní a účtoch danej osoby a prípadne identifikačný kód klienta a rodné číslo dotknutých osôb.

(8)

S cieľom uľahčiť predkladanie správy STOR by mal vzorový formulár umožniť pripojenie dokumentov a materiálov potrebných na doloženie vykonaného oznámenia vrátane prílohy vo forme zoznamu pokynov alebo transakcií, ktoré sa týkajú danej správy, s podrobným uvedením ich cien a objemov.

(9)

Organizátori trhu a investičné spoločnosti prevádzkujúce obchodné miesto a osoby, ktoré profesionálne zabezpečujú alebo vykonávajú transakcie, by nemali nahlasovať všetky pokyny a transakcie, ktoré spustili interné varovanie. Takáto požiadavka by bola v rozpore s požiadavkou, že v každom jednotlivom prípade treba posúdiť, či existujú opodstatnené dôvody na vznik podozrenia.

(10)

Správy o podozrivých pokynoch a transakciách treba predložiť príslušnému orgánu bezodkladne po vzniku dôvodného podozrenia, že tieto pokyny alebo transakcie by mohli predstavovať obchodovanie s využitím dôverných informácií, manipuláciu s trhom alebo pokus o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom. Analýza otázky, či daný pokyn treba považovať za podozrivý alebo či danú transakciu treba považovať za podozrivú, by sa mala zakladať na faktoch, a nie na špekuláciách alebo domnienkach, pričom táto analýza by sa mala vykonať čo možno najrýchlejšie. Odďaľovanie predloženia správy s cieľom zahrnúť ďalšie podozrivé pokyny alebo transakcie je nezlučiteľné s povinnosťou konať bezodkladne po vzniku dôvodného podozrenia. Predloženie správy STOR treba v každom prípade posudzovať jednotlivo s cieľom určiť, či by sa v rámci jednej správy STOR mohlo nahlásiť niekoľko pokynov a transakcií. Postup, pri ktorom subjekt čaká, kým vznikne určitý počet správ STOR, a až potom ich nahlási, by sa mal považovať za nezlučiteľný s požiadavkou bezodkladne oznámiť prípad.

(11)

Mohla by nastať situácia, že dôvodné podozrenie z obchodovania s využitím dôverných informácií, z manipulácie s trhom alebo z pokusu o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom vznikne až určitý čas potom, ako došlo k podozrivej činnosti, z dôvodu následných udalostí alebo z dôvodu dostupných informácií. To by nemal byť dôvod na nenahlásenie podozrivej činnosti príslušnému orgánu. S cieľom preukázať súlad s požiadavkami nahlasovania za uvedených špecifických okolností by osoba predkladajúca správu mala byť schopná odôvodniť časový nesúlad medzi výskytom podozrivej činnosti a vznikom dôvodného podozrenia z obchodovania s využitím dôverných informácií, z manipulácie s trhom alebo z pokusu o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom.

(12)

Uchovávanie predložených správ STOR a prístup k nim, ako aj uchovávanie analýz týkajúcich sa podozrivých pokynov a transakcií, ktoré neviedli k predloženiu správy STOR, tvorí dôležitú súčasť postupov na odhaľovanie zneužívania trhu. Možnosť opätovne prehliadať a skúmať uskutočnené analýzy predložených správ STOR, ako aj tie podozrivé pokyny a transakcie, ktoré sa analyzovali, ale v ich prípade sa dospelo k záveru, že dôvody na vznik podozrenia neboli opodstatnené, pomôže osobám, ktoré profesionálne vykonávajú alebo zabezpečujú transakcie, a organizátorom trhu alebo investičným spoločnostiam prevádzkujúcim obchodné miesto, pri posudzovaní následných podozrivých pokynov alebo transakcií. Uskutočnená analýza podozrivých pokynov a transakcií, ktorá v konečnom dôsledku neviedla k predloženiu správy STOR, pomáha týmto osobám pri vylepšovaní ich monitorovacích systémov a pri odhaľovaní vzorcov opakovaného správania, ktorých súhrn posudzovaný ako celok by mohol viesť k vzniku dôvodného podozrenia z obchodovania s využitím dôverných informácií, z manipulácie s trhom alebo z pokusu o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom. Okrem toho, uvedené záznamy zároveň pomôžu preukázať súlad s požiadavkami stanovenými v tomto nariadení a uľahčia príslušným orgánom vykonávanie funkcií dohľadu, vyšetrovania a presadzovania práva podľa nariadenia (EÚ) č. 596/2014.

(13)

Každé spracovanie osobných údajov podľa tohto nariadenia by sa malo uskutočňovať v súlade s vnútroštátnymi zákonmi, inými právnymi predpismi alebo správnymi opatreniami, ktorými sa transponuje smernica Európskeho parlamentu a Rady 95/46/ES (3).

(14)

Toto nariadenie vychádza z návrhu regulačných technických predpisov, ktoré Európsky orgán pre cenné papiere a trhy predložil Komisii.

(15)

Európsky orgán pre cenné papiere a trhy uskutočnil otvorené verejné konzultácie k návrhu regulačných technických predpisov, z ktorých vychádza toto nariadenie, analyzoval možné súvisiace náklady a prínosy a požiadal o stanovisko skupinu zainteresovaných strán v oblasti cenných papierov a trhov vytvorenú v súlade s článkom 37 nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1095/2010 (4).

(16)

V záujme zabezpečenia bezproblémového fungovania finančných trhov treba, aby toto nariadenie nadobudlo účinnosť čo najskôr a aby sa ustanovenia stanovené v tomto nariadení uplatňovali od toho istého dátumu ako ustanovenia stanovené v nariadení (EÚ) č. 596/2014,

a)

„správa o podozrivej transakcii a pokyne“ (STOR) je správa o podozrivých pokynoch a transakciách vrátane ich akéhokoľvek zrušenia alebo zmeny, ktoré by mohli predstavovať obchodovanie s využitím dôverných informácií, manipuláciu s trhom alebo pokus o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom, pričom táto správa sa má predložiť podľa článku 16 ods. 1 a 2 nariadenia (EÚ) č. 596/2014;

b)

„elektronické prostriedky“ sú elektronické zariadenia na spracovanie (vrátane digitálnej kompresie), uloženie a prenos dát pomocou káblových, rádiových a optických technológií či iných elektromagnetických prostriedkov;

c)

„skupina“ je skupina vymedzená v článku 2 ods. 11 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2013/34/EÚ (5);

d)

„pokyn“ je každý pokyn vrátane všetkých kotácií, bez ohľadu na to, či jeho cieľom je počiatočné podanie, úprava, aktualizácia alebo zrušenie pokynu a bez ohľadu na jeho typ.

a)

účinné a nepretržité monitorovanie na účely zisťovania a identifikácie pokynov a transakcií, ktoré by mohli predstavovať obchodovanie s využitím dôverných informácií, manipuláciu s trhom alebo pokus o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom, a to pri všetkých prijatých a postúpených pokynoch a pri všetkých vykonaných transakciách;

b)

postúpenie správ STOR príslušným orgánom v súlade s požiadavkami stanovenými v tomto nariadení a prostredníctvom vzorového formulára uvedeného v prílohe.

a)

oprávnenie na vydanie pokynu alebo vykonanie transakcie;

b)

typy dotknutých klientov;

c)

skutočnosť, či sa pokyny vydali na obchodnom mieste alebo mimo neho alebo či sa transakcie vykonali na obchodnom mieste alebo mimo neho.

a)

účinné a nepretržité monitorovanie na účely predchádzania obchodovaniu s využitím dôverných informácií, manipulácii s trhom a pokusom o obchodovanie s využitím dôverných informácií a o manipuláciu s trhom, ako aj na účely ich odhaľovania a identifikácie pri všetkých prijatých pokynoch a všetkých vykonaných transakciách;

b)

postúpenie správ STOR príslušným orgánom v súlade s požiadavkami stanovenými v tomto nariadení a prostredníctvom vzorového formulára uvedeného v prílohe.

a)

oprávnenie na vydanie pokynu alebo vykonanie transakcie;

b)

typy dotknutých klientov.

a)

vhodné a primerané vo vzťahu k rozsahu, veľkosti a charakteru príslušnej podnikateľskej činnosti;

b)

predmetom pravidelného posúdenia, prinajmenšom prostredníctvom každoročne uskutočňovaného auditu a interného preskúmania a aby sa podľa potreby aktualizovali;

c)

jasne zdokumentované v písomnej forme vrátane všetkých zmien alebo aktualizácií uskutočnených na účely dosiahnutia súladu s týmto nariadením a aby sa zdokumentované informácie uchovávali počas obdobia piatich rokov.

a)

umožnia vykonanie samostatnej a porovnávacej analýzy všetkých jednotlivých vykonaných transakcií a zadaných pokynov, ktoré sa upravili, zrušili alebo zamietli v systémoch obchodného miesta a v prípade osôb, ktoré profesionálne zabezpečujú alebo vykonávajú transakcie, aj mimo obchodného miesta;

b)

generujú varovania s uvedením činností, ktoré si vyžadujú ďalšiu analýzu na účely odhalenia možných prípadov obchodovania s využitím dôverných informácií, manipulácie s trhom alebo pokusu o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom;

c)

pokryjú všetky druhy obchodných činností vykonávaných dotknutými osobami.

a)

uchovávať odborné znalosti a zdroje potrebné na hodnotenie kvality poskytovaných služieb a organizačnej primeranosti poskytovateľov na účely dohľadu nad delegovanými službami a na účely riadenia rizík spojených s priebežným delegovaním uvedených funkcií;

b)

mať priamy prístup ku všetkým relevantným informáciám o analýze údajov a vypracúvaní varovaní.

a)

identifikáciu osoby predkladajúcej správu STOR a v prípade osôb, ktoré profesionálne zabezpečujú alebo vykonávajú transakcie, treba uviesť aj postavenie, v akom osoba predkladajúca správu STOR pôsobí, najmä ak obchoduje na vlastný účet alebo vykonáva pokyny v mene tretích strán;

b)

opis pokynu alebo transakcie vrátane týchto informácií:

c)

dôvody, na základe ktorých vzniklo podozrenie, že pokyn alebo transakcia predstavuje obchodovanie s využitím dôverných informácií, manipuláciu s trhom alebo pokus o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom;

d)

prostriedky na identifikáciu všetkých osôb podieľajúcich sa na pokyne alebo transakcii, ktoré by mohli predstavovať obchodovanie s využitím dôverných informácií, manipuláciu s trhom alebo pokus o obchodovanie s využitím dôverných informácií alebo o manipuláciu s trhom, vrátane osoby, ktorá zadala alebo vykonala pokyn, a osoby, v mene ktorej sa pokyn zadal alebo vykonal;

e)

všetky ďalšie informácie a doplňujúce dokumenty, ktoré by príslušný orgán mohol považovať za relevantné na účely odhaľovania, vyšetrovania a presadzovania obchodovania s využitím dôverných informácií, manipulácie s trhom a pokusu o obchodovanie s využitím dôverných informácií a o manipuláciu s trhom.