5.4.2016   

SK

Úradný vestník Európskej únie

L 88/1

(1)

V nariadení (EÚ) č. 596/2014 sa Komisii udeľuje právomoc prijímať delegované akty vo viacerých úzko súvisiacich záležitostiach týkajúcich sa vyňatia určitých verejných orgánov a centrálnych bánk tretích krajín z rozsahu uplatňovania uvedeného nariadenia, ukazovateľov manipulácie s trhom, prahových hodnôt pre zverejňovanie dôverných informácií účastníkmi trhu s emisnými kvótami, určenia príslušného orgánu na oznamovanie odkladov zverejnenia dôverných informácií, okolností, za ktorých emitent môže povoliť obchodovanie počas zakázaného obdobia, ako aj typov povinne oznamovaných transakcií manažérov.

(2)

Členské štáty, členovia Európskeho systému centrálnych bánk (ESCB), ministerstvá a iné agentúry a účelovo zriadené subjekty jedného alebo viacerých členských štátov a Únie a niektoré ďalšie verejné orgány alebo osoby konajúce v ich mene by sa nemali obmedzovať pri vykonávaní menovej politiky, devízovej politiky alebo politiky riadenia verejného dlhu, ak uskutočňujú tieto operácie vo verejnom záujme a výlučne v rámci vykonávania uvedených politík.

(3)

Výnimku z rozsahu pôsobnosti nariadenia (EÚ) č. 596/2014 pre operácie vykonávané vo verejnom záujme je v súlade s článkom 6 ods. 5 nariadenia (EÚ) č. 596/2014 možné rozšíriť na určité verejné orgány poverené riadením verejného dlhu alebo zasahujúce do jeho riadenia a na centrálne banky tretích krajín, ak spĺňajú príslušné požiadavky. Na tento účel Komisia pripravila a predložila Európskemu parlamentu a Rade správu, v ktorej posudzuje medzinárodné zaobchádzanie s určitými verejnými orgánmi poverenými riadením verejného dlhu alebo zasahujúcimi do jeho riadenia a centrálnymi bankami v tretích krajinách. Správa zahŕňa porovnávaciu analýzu zaobchádzania s určitými orgánmi a centrálnymi bankami v právnom rámci tretích krajín a normy riadenia rizík uplatniteľné na transakcie, ktoré uskutočňujú tieto verejné orgány a centrálne banky v týchto jurisdikciách. Správa obsahuje v rámci porovnávacej analýzy záver o vhodnosti rozšírenia výnimky na transakcie, pokyny alebo konanie pri vykonávaní menovej politiky, devízovej politiky alebo politiky riadenia verejného dlhu, ako aj na určité verejné orgány a centrálne banky týchto tretích krajín.

(4)

Podľa potreby by sa mal zostaviť a preskúmať zoznam verejných orgánov a centrálnych bánk tretích krajín vyňatých z rozsahu uplatňovania nariadenia.

(5)

Je mimoriadne dôležité, aby sa presnejšie určili ukazovatele manipulatívneho konania súvisiaceho s klamlivými alebo zavádzajúcimi signálmi a zaistením ceny stanovené v prílohe I k nariadeniu (EÚ) č. 596/2014 s cieľom objasniť ich prvky a zohľadniť technický vývoj na finančných trhoch. Preto by sa mal zostaviť neúplný zoznam takýchto ukazovateľov vrátane príkladov postupov.

(6)

Mali by sa špecifikovať dodatočné ukazovatele pre niektoré postupy, keďže by mohli vysvetliť a ilustrovať takéto postupy. Tieto ukazovatele by sa nemali považovať za vyčerpávajúce ani za rozhodujúce a ich súvislosť s jedným alebo viacerými príkladmi postupov by sa nemala považovať za obmedzujúcu. Príklady postupov by sa nemali považovať za manipuláciu s trhom ako takú, ale mali by sa zohľadniť pri vyšetrovaní transakcií alebo pokynov na obchodovanie účastníkmi trhu a príslušnými orgánmi.

(7)

Mal by sa uplatňovať primeraný prístup, pri ktorom sa zohľadní povaha a osobitosti dotknutých finančných nástrojov a trhov. Príklady môžu súvisieť s jedným alebo viacerými ukazovateľmi manipulácie s trhom a ilustrovať ich, ako je uvedené v prílohe I k nariadeniu (EÚ) č. 596/2014. V dôsledku toho môže konkrétny postup zahŕňať viac ako jeden ukazovateľ manipulácie s trhom stanovený v prílohe I k nariadeniu (EÚ) č. 596/2014, v závislosti od toho, ako je použitý, pričom môže dochádzať k určitému prekrývaniu. Podobne, hoci to nie je konkrétne uvedené v tomto nariadení, jednotlivé ukazovatele stanovené v tomto nariadení môžu byť ilustrované určitými ďalšími postupmi. Účastníci trhu a príslušné orgány by preto mali zohľadniť ostatné nešpecifikované okolnosti, ktoré by sa mohli považovať za prípadnú manipuláciu s trhom v súlade s vymedzením uvedeným v nariadení (EÚ) č. 596/2014.

(8)

Niektoré príklady postupov stanovených v tomto nariadení opisujú prípady, ktoré patria pod pojem manipulácie s trhom alebo sa v niektorých ohľadoch týkajú manipulatívneho konania. Na druhej strane niektoré príklady postupov možno považovať za legitímne, ak napríklad osoba, ktorá vstupuje do transakcií alebo vydáva pokyny na obchodovanie, ktoré možno považovať za manipuláciu s trhom, môže byť schopná dokázať, že jej dôvody na vstup do takýchto transakcií alebo vydávanie pokynov na obchodovanie sú zákonné a v súlade so zavedenou praxou na príslušnom trhu.

(9)

Na účely vypracovania zoznamu príkladov postupov opisujúcich ukazovatele manipulácie s trhom, ako sú uvedené v prílohe I k nariadeniu (EÚ) č. 596/2014, je do krížových odkazov v prílohe II k tomuto nariadeniu zahrnutý príslušný príklad z praxe a doplňujúci ukazovateľ súvisiaci s daným príkladom.

(10)

Pokiaľ ide o ukazovatele manipulatívneho konania stanovené v tomto nariadení, každý odkaz na „pokyn na obchodovanie“ zahŕňa všetky typy príkazov vrátane pôvodných pokynov, zmien, aktualizácií a zrušení, a to bez ohľadu na to, či boli alebo neboli vykonané, ako aj prostriedkov použitých na prístup k miestu obchodovania alebo na vykonanie transakcie či na zadanie pokynu na obchodovanie, bez ohľadu na to, či pokyn bol alebo nebol zapísaný do knihy objednávok miesta obchodovania.

(11)

Existuje osobitná podskupina účastníkov trhu s emisnými kvótami. Za účastníkov trhu s emisnými kvótami by sa mali považovať len tí účastníci tohto trhu, ktorí prekročia určité minimálne prahové hodnoty a len na nich by sa mala vzťahovať požiadavka na zverejňovanie dôverných informácií. Preto by sa mali jasne stanoviť tieto minimálne prahové hodnoty.

(12)

Z vymedzenia dôverných informácií uvedeného v článku 7 ods. 4 nariadenia (EÚ) č. 596/2014 vyplýva, že účastník trhu s emisnými kvótami musí v každom jednotlivom prípade posúdiť, či predmetné informácie spĺňajú kritériá dôverných informácií. Znamená to, že od účastníka trhu s emisnými kvótami sa neočakáva zverejnenie všetkých informácií o jeho fyzických operáciách. Účastník trhu s emisnými kvótami by mal dôkladne posúdiť predmetné informácie a zohľadniť situáciu na trhu a ďalšie vonkajšie faktory, ktoré môžu mať vplyv na cenu emisnej kvóty skleníkových plynov v čase vzniku informácie.

(13)

Na základe výnimky stanovenej v článku 17 ods. 2 nariadenia (EÚ) č. 596/2014 sú z vymedzenia účastníka trhu s emisnými kvótami vyňatí tí účastníci trhu s emisnými kvótami, ktorí vlastnia, kontrolujú alebo zodpovedajú za zariadenia či činnosti v oblasti letectva, ktoré v predchádzajúcom roku vyprodukovali emisie nepresahujúce minimálnu prahovú hodnotu ekvivalentu oxidu uhličitého, a pokiaľ vykonávajú spaľovacie činnosti, dosiahli menovitý tepelný príkon, ktorý neprekročil minimálnu prahovú hodnotu. Preto by sa minimálne prahové hodnoty mali týkať celého podniku, vrátane činností v oblasti letectva alebo zariadení, na ktorom sa podieľa účastník trhu s emisnými kvótami alebo ktorý vlastní či ovláda jeho materský podnik alebo prepojený podnik, ako aj prevádzkových záležitostí, za ktoré je úplne alebo čiastočne zodpovedný účastník trhu, jeho materský podnik alebo prepojený podnik.

(14)

Okrem toho, aby sa výnimka neuplatňovala, musela by sa ročná prahová hodnota ekvivalentu oxidu uhličitého a prahová hodnota menovitého tepelného príkonu zohľadniť kumulatívne. Preto by na uplatnenie povinností týkajúcich sa zverejnenia vyplývajúcich z článku 17 ods. 2 nariadenia (EÚ) č. 596/2014 malo stačiť prekročenie jednej z dvoch uvedených prahových hodnôt.

(15)

V záujme prehĺbenia integrity trhu a súčasného predchádzania nadmernému zverejňovaniu informácií je vhodné stanoviť minimálne prahové hodnoty na úrovni umožňujúcej vyňať spoločnosti, ktoré pravdepodobne nebudú mať v držbe dôverné informácie.

(16)

Minimálne prahové hodnoty treba riadne preskúmať s cieľom posúdiť ich fungovanie, pokiaľ ide okrem iného o predpokladané zvýšenie transparentnosti trhu s emisnými kvótami, vrátane počtu oznámených udalostí a administratívnej záťaže, rozvoj a vyspelosť trhu s emisnými kvótami, počet účastníkov trhu s emisnými kvótami a vplyv na dostupnosť špecifických firemných informácií a informácií o tvorbe cien alebo investičných rozhodnutiach na trhu s emisnými kvótami.

(17)

Vzhľadom na rozšírenú pôsobnosť nariadenia (EÚ) č. 596/2014 z hľadiska zahrnutých finančných nástrojov, na skutočnosť, že požiadavka na následné oznámenie dôverných informácií príslušnému orgánu sa vzťahuje na emitentov, ktorí požiadali o prijatie svojich finančných nástrojov na obchodovanie na regulovanom trhu v členskom štáte alebo toto prijatie schválili, alebo – v prípade nástrojov obchodovaných len v mnohostrannom obchodnom systéme alebo v rámci iných druhov organizovaných obchodných systémov – na emitentov, ktorí schválili obchodovanie so svojimi finančnými nástrojmi v rámci mnohostranného obchodného systému alebo iných druhov organizovaných obchodných systémov, prípadne ktorí požiadali o prijatie svojich finančných nástrojov na obchodovanie v rámci mnohostranného obchodného systému v členskom štáte, ako aj na skutočnosť, že takíto emitenti môžu mať svoje finančné nástroje prijaté na obchodovanie alebo obchodované na miestach obchodovania v rôznych členských štátoch, by sa malo zabezpečiť, aby vo všetkých prípadoch bol jediným príslušným orgánom prijímajúcim oznámenia orgán, ktorý má najväčší záujem na dohľade nad trhom, a aby sa predišlo uplatňovaniu voľného uváženia zo strany emitenta. Tento prístup je založený na použití koncepcie kapitálových cenných papierov.

(18)

Povinnosť oznámiť odloženie zverejnenia dôverných informácií príslušnému orgánu stanovená v článku 17 ods. 4 nariadenia (EÚ) č. 596/2014 sa vzťahuje aj na účastníkov trhu s emisnými kvótami. Pokiaľ ide o rozsah pôsobnosti, nariadenie (EÚ) č. 596/2014 sa uplatňuje na účastníkov trhu s emisnými kvótami, ktorí aktívne pôsobia buď na primárnom trhu s emisnými kvótami, alebo na trhu s draženými produktmi založenými na emisných kvótach (predkladanie ponúk na aukciách) a na sekundárnych trhoch s derivátmi emisných kvót.

(19)

V záujme zabezpečenia toho, aby bol s istotou určený jediný príslušný orgán pre účastníkov trhu s emisnými kvótami, by príslušným orgánom na účely oznamovania podľa článku 17 ods. 4 nariadenia (EÚ) č. 596/2014 nemal byť príslušný orgán konkrétneho miesta obchodovania, na ktorom sa obchoduje s emisnými kvótami, ale skôr príslušný orgán členského štátu, v ktorom je účastník trhu s emisnými kvótami registrovaný, ako je uvedené v článku 19 ods. 2 uvedeného nariadenia.

(20)

Výber príslušného orgánu členského štátu, v ktorom je účastník trhu s emisnými kvótami registrovaný, predstavuje riešenie, ktoré vždy s istotou určí jediný príslušný orgán, čím sa znižuje administratívna záťaž účastníkov trhu s emisnými kvótami, keďže nemusia predkladať niekoľko súbežných oznámení viacerým príslušným orgánom.

(21)

Emitent môže za výnimočných okolností povoliť osobe vykonávajúcej riadiace úlohy, aby okamžite predala jeho akcie počas zakázaného obdobia. Súhlas emitenta by sa mal poskytovať individuálne v jednotlivých prípadoch a prvým kritériom by malo byť, že osoba vykonávajúca riadiace úlohy požiada pred akýmkoľvek obchodovaním o súhlas emitenta s týmto obchodovaním a získa ho. Aby emitent mohol posúdiť individuálne okolnosti každého jednotlivého prípadu, žiadosť by mala byť odôvodnená a mala by obsahovať vysvetlenie plánovanej transakcie a opis výnimočnej povahy okolností.

(22)

Rozhodnutie o udelení povolenia na obchodovanie by malo byť prijaté len vtedy, ak je dôvod žiadosti o povolenie na obchodovanie výnimočný. Výnimku zo zákazu obchodovania počas zakázaného obdobia treba formulovať úzko, aby sa jej rozsah zbytočne nerozširoval. Okolnosti, za ktorých možno priznať výnimku, by mali byť nielen mimoriadne naliehavé, ale aj nepredvídateľné, závažné a nemali by byť vyvolané osobou vykonávajúcou riadiace úlohy.

(23)

Ak sú osoby vykonávajúce riadiace úlohy vystavené situáciám, ktoré sú nepredvídateľné, závažné a mimo ich kontroly, mal by sa im povoliť len predaj akcií na účely získania potrebných finančných prostriedkov. Takéto situácie by mohli byť dôsledkom finančného záväzku, ktorý osoba vykonávajúca riadiace úlohy musí splniť, ako je napríklad právne vymožiteľný dopyt vrátane súdneho príkazu, a musí platiť, že osoba vykonávajúca riadiace úlohy nemôže odôvodnene splniť záväzok bez predaja dotknutých akcií. Dôvodom môže byť aj situácia, v ktorej sa osoba vykonávajúca riadiace úlohy ocitla skôr, ako sa začalo zakázané obdobie (napríklad daňová povinnosť) a ktorá si vyžaduje zaplatenie sumy tretej strane, pričom osoba vykonávajúca riadiace úlohy nemohla túto sumu úplne alebo čiastočne zaplatiť inak než predajom akcií emitenta.

(24)

Pokiaľ ide o transakcie uskutočnené v rámci systémov zamestnaneckých akcií alebo systémov sporenia, nárokov alebo oprávnení na akcie alebo v súvislosti s nimi, musí sa stanoviť, či ich emitent môže povoliť. Preto by sa mali jasne vymedziť a podrobne určiť určité typy transakcií. Charakteristiky takýchto transakcií sa týkajú povahy transakcie (napr. nákup alebo predaj, uplatnenie opcie alebo iné nároky), čas transakcie alebo vstupu osoby vykonávajúcej riadiace úlohy do určitého systému a to, či transakcia a jej charakteristiky (napríklad dátum vykonania, suma) boli dohodnuté, naplánované a zorganizované v dostatočnom predstihu pred začiatkom zakázaného obdobia.

(25)

Okrem toho transakcie, ktorými sa nemení podiel skutočného vlastníka, by sa mohli uskutočniť z podnetu osoby vykonávajúcej riadiace úlohy v investičnej spoločnosti za predpokladu, že táto osoba požiada emitenta o povolenie pred plánovanou transakciou a získa ho. Dotknutá transakcia by sa mala týkať len prevodu dotknutých nástrojov medzi účtami osoby vykonávajúcej riadiace úlohy (napríklad medzi systémami) bez toho, aby došlo k zmene ceny prevádzaných nástrojov. Tento prístup nezahŕňa prevod finančných nástrojov alebo iných transakcií, ako sú napríklad predaje alebo nákupy medzi osobou vykonávajúcou riadiace úlohy a inou osobou, najmä právnym subjektom, ktorý úplne vlastní osoba vykonávajúca riadiace úlohy.

(26)

Nariadením (EÚ) č. 596/2014 sa stanovujú požiadavky na osoby vykonávajúce riadiace úlohy, ako aj osoby s nimi úzko spojené, z ktorých vyplýva, že musia oznámiť emitentovi a príslušnému orgánu každú transakciu vykonanú na vlastný účet, ktorá súvisí s akciami alebo dlhovými nástrojmi tohto emitenta, alebo súvisiacimi derivátmi či inými finančnými nástrojmi. Osoby vykonávajúce riadiace úlohy, ako aj osoby s nimi úzko spojené by tiež mali oznámiť účastníkom trhu s emisnými kvótami každú transakciu vykonanú na vlastný účet, ktorá sa týka emisných kvót, dražených produktov, ktoré sú na nich založené, alebo súvisiacich derivátov.

(27)

Oznamovanie transakcií uskutočňovaných osobami vykonávajúcimi riadiace úlohy v rámci emitenta alebo účastníka trhu s emisnými kvótami na vlastný účet, alebo osobami s nimi úzko spojenými, predstavuje nielen významný zdroj informácií pre účastníkov trhu, ale aj ďalší prostriedok na vykonávanie dohľadu nad trhmi zo strany príslušných orgánov. Povinnosťou týchto osôb oznamovať transakcie nie je dotknutá ich povinnosť zdržať sa spáchania činu zneužívania trhu v zmysle vymedzenom v nariadení (EÚ) č. 596/2014.

(28)

Povinnosť oznamovať transakcie uskutočňované osobami vykonávajúcimi riadiace úlohy alebo osobou s nimi úzko spojenou sa vzťahuje na široké spektrum činností a zahŕňa každú transakciu vykonanú na vlastný účet. Je preto vhodné zostaviť široký neúplný zoznam konkrétnych typov transakcií, ktoré by sa mali oznamovať. Tento zoznam by mal nielen uľahčiť dosiahnutie úplnej transparentnosti transakcií osôb vykonávajúcich riadiace úlohy a osôb s nimi úzko spojených, ale aj zmierniť riziko obchádzania oznamovacej povinnosti na základe identifikácie konkrétnych typov povinne oznamovaných operácií.

(29)

Keďže rozsah transakcií, ktoré sa majú zahrnúť do splnomocnenia podľa článku 19 ods. 14 nariadenia (EÚ) č. 596/2014, je široký a nemožno ho obmedziť iba na tri typy transakcií výslovne uvedené v článku 19 ods. 7 tohto nariadenia, je vhodné zostaviť široký neúplný zoznam konkrétnych druhov transakcií, ktoré by sa mali oznamovať.

(30)

Pokiaľ ide o podmienené transakcie, požiadavka na oznamovanie vyplýva z existencie predmetnej podmienky alebo podmienok, čo znamená, že vzniká vtedy, keď sa príslušná transakcia naozaj uskutoční. Preto by sa vôbec nemala stanovovať požiadavka na oznamovanie podmienečnej zmluvy a transakcie uskutočnenej po splnení takýchto podmienok, keďže v praxi by sa ukázalo. že takéto oznamovanie je mätúce, najmä ak podmienky nenastanú a transakcia sa neuskutoční.

(31)

Príslušné ustanovenia a právomoci stanovené v nariadení (EÚ) č. 596/2014 sa začnú uplatňovať od 3. júla 2016. Preto je dôležité, aby sa pravidlá stanovené v tomto nariadení uplatňovali od rovnakého dátumu.

(32)

Opatrenia stanovené v tomto nariadení sú v súlade so stanoviskom expertnej skupiny Európskeho výboru pre cenné papiere,

1.

rozšírenia výnimky z povinností a zákazov stanovených v nariadení (EÚ) č. 596/2014 pri vykonávaní menovej politiky, devízovej politiky alebo politiky riadenia verejného dlhu na určité verejné orgány a centrálne banky tretích krajín;

2.

ukazovateľov manipulácie s trhom stanovených v prílohe I k nariadeniu (EÚ) č. 596/2014;

3.

prahových hodnôt pre zverejnenie dôverných informácií účastníkov trhu s emisnými kvótami;

4.

príslušného orgánu pre oznamovanie odkladov zverejnenia dôverných informácií;

5.

okolností, za ktorých emitent môže povoliť obchodovanie počas zakázaného obdobia;

6.

typov transakcií, z ktorých vyplýva povinnosť oznamovať transakcie manažérov.

a)

minimálna prahová hodnota ekvivalentu oxidu uhličitého (CO2) je 6 miliónov ton ročne;

b)

minimálna prahová hodnota menovitého tepelného príkonu je 2 430 MW.

a)

ak a pokiaľ emitent má kapitálové cenné papiere, ktoré sú prijaté na obchodovanie alebo obchodované s jeho súhlasom, alebo pri ktorých požiadal o prijatie na obchodovanie na mieste obchodovania v členskom štáte, v ktorom je registrovaný;

b)

ak a pokiaľ emitent nemá kapitálové cenné papiere, ktoré sú prijaté na obchodovanie alebo obchodované s jeho súhlasom alebo pri ktorých požiadal o prijatie na obchodovanie na mieste obchodovania v ktoromkoľvek členskom štáte za predpokladu, že emitent má iné finančné nástroje, ktoré sú prijaté na obchodovanie alebo obchodované s jeho súhlasom, alebo pri ktorých požiadal o prijatie na obchodovanie na mieste obchodovania v členskom štáte, v ktorom je registrovaný.

a)

emitent má cenné papiere, ktoré sú prijaté na obchodovanie alebo obchodované s jeho súhlasom, alebo pri ktorých požiadal o prijatie na obchodovanie na mieste obchodovania prvýkrát;

b)

emitent má akékoľvek iné finančné nástroje, ktoré sú prijaté na obchodovanie alebo obchodované s jeho súhlasom, alebo pri ktorých požiadal o prijatie na obchodovanie na mieste obchodovania prvýkrát, ak a pokiaľ emitent nemá kapitálové cenné papiere prijaté na obchodovanie alebo obchodované s jeho súhlasom, alebo pri ktorých požiadal o prijatie na obchodovanie na mieste obchodovania v ľubovoľnom členskom štáte.

a)

nastala jedna z okolností uvedených v článku 19 ods. 12 nariadenia (EÚ) č. 596/2014;

b)

osoba vykonávajúca riadiace právomoci je schopná preukázať, že daná konkrétna transakcia sa nemôže uskutočniť v inom čase, ako počas zakázaného obdobia.

a)

v čase podania žiadosti čelí finančnému právne vymožiteľnému záväzku alebo pohľadávke;

b)

musí splniť finančný záväzok alebo sa nachádza v situácii, ktorá vznikla pred začiatkom zakázaného obdobia a vyžaduje sa od nej zaplatenie sumy tretej strane, vrátane daňovej povinnosti, pričom osoba vykonávajúca riadiace úlohy nie je schopná primerane uspokojiť finančný záväzok alebo pohľadávku inak než okamžitým predajom akcií.

a)

boli jej pridelené alebo poskytnuté finančné nástroje v rámci zamestnaneckého systému, za predpokladu splnenia nasledujúcich podmienok:

b)

boli jej pridelené alebo poskytnuté finančné nástroje v rámci zamestnaneckého systému, ktorý sa realizuje v ohraničenom období za predpokladu, že sa vopred naplánujú a zorganizujú podmienky, periodicita, čas pridelenia, skupina oprávnených osôb, ktorým sa poskytnú finančné nástroje, a suma finančných nástrojov, ktoré sa majú prideliť, a že sa pridelenie alebo poskytnutie finančných nástrojov uskutoční v určenom rámci, v ktorom toto pridelenie alebo poskytnutie finančných nástrojov nemôže byť ovplyvnené žiadnymi dôvernými informáciami;

c)

uplatňuje opcie alebo warranty, alebo konverziu konvertibilných dlhopisov, ktoré jej boli pridelené v rámci zamestnaneckého systému, pokiaľ dátum skončenia platnosti takýchto opcií, warrantov alebo konvertibilných dlhopisov spadá do ohraničeného obdobia, ako aj predaje akcií nadobudnutých na základe tohto uplatnenia či konverzie, pod podmienkou splnenia všetkých nasledujúcich podmienok:

d)

nadobudne finančné nástroje emitenta v rámci programu sporenia zamestnancov, za predpokladu splnenia všetkých nasledujúcich podmienok:

e)

prevedie alebo dostane, priamo alebo nepriamo, finančné nástroje za predpokladu, že finančné nástroje sú prevedené medzi dvoma účtami osoby vykonávajúcej riadiace úlohy a že takýto prevod nemá za následok zmenu ceny finančných nástrojov;

f)

získa nárok alebo oprávnenie na akcie emitenta a konečný dátum pre takéto nadobudnutie podľa stanov emitenta alebo podľa zákona spadá do zakázaného obdobia za predpokladu, že osoba vykonávajúca riadiace úlohy predloží emitentovi dôkaz o dôvodoch, pre ktoré k nadobudnutiu nedôjde v inom čase, a emitent je spokojný s poskytnutým vysvetlením.

a)

nadobudnutie, predaj, predaj nakrátko, upisovanie alebo výmenu;

b)

bankový akcept alebo uplatnenie akciovej opcie vrátane akciových opcií poskytnutých manažérom alebo zamestnancom v rámci balíka ich odmeňovania, ako aj odpredaj akcií vyplývajúcich z uplatnenia akciovej opcie;

c)

nadobudnutie alebo uplatňovanie kapitálových swapov;

d)

transakcie s derivátmi alebo transakcie, ktoré s nimi súvisia vrátane hotovostných transakcií;

e)

uzavretie (finančnej) rozdielovej zmluvy týkajúcej sa finančného nástroja príslušného emitenta alebo emisných kvót, alebo dražených produktov, ktoré sú na nich založené;

f)

nadobudnutie, odpredaj alebo vykonávanie práv vrátane predajnej a kúpnej opcie a warrantov;

g)

upísanie zvýšenia imania alebo dlhového nástroja emisie;

h)

transakcie s derivátmi a finančnými nástrojmi viazané s dlhovými nástrojmi príslušného emitenta vrátane swapov na kreditné zlyhanie;

i)

podmienečné transakcie po výskyte okolností a skutočnom výkone transakcií;

j)

automatické alebo neautomatické konverzie finančného nástroja do iného finančného nástroja vrátane výmeny konvertibilných dlhopisov na akcie;

k)

uskutočnené alebo prijaté dary a dedičstvo;

l)

transakcie vykonané v indexovaných produktoch, košoch a derivátoch, ako sa to vyžaduje v článku 19 nariadenia (EÚ) č. 596/2014;

m)

transakcie vykonané s akciami alebo podielovými listami investičných fondov vrátane alternatívnych investičných fondov podľa článku 1 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2011/61/EÚ (4), ako sa to vyžaduje v článku 19 nariadenia (EÚ) č. 596/2014;

n)

transakcie vykonané správcom AIF, do ktorého investovala osoba vykonávajúca riadiace úlohy alebo osoba s ňou úzko spojená, ako sa to vyžaduje v článku 19 nariadenia (EÚ) č. 596/2014;

o)

transakcie vykonané treťou stranou v rámci individuálnych portfólií alebo mandátu na správu aktív v mene alebo v prospech osoby vykonávajúcej riadiace úlohy alebo osoby s ňou úzko spojenej;

p)

poskytovanie alebo prijímanie pôžičiek akcií alebo dlhových nástrojov daného emitenta alebo derivátov či iných finančných nástrojov s nimi spojených.