ES ieguldījumu fondu globālās konkurētspējas stiprināšana

KOPSAVILKUMS:

Direktīva 2009/65/EK par pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumiem (PVKIU)

KĀDS IR ŠĪS DIREKTĪVAS MĒRĶIS?

Turpinājumā ir aprakstīti direktīvas svarīgākie mērķi.

Piedāvāt ieguldītājiem plašāku produktu izvēli par zemāku cenu, izmantojot:
- pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumu (PVKIU)* efektīvāku tirgu Eiropas Savienībā (ES);
- labāku ieguldītājiem paredzēto informāciju;
- efektīvāku līdzekļu uzraudzību.
Nodrošināt ES ieguldījumu nozares konkurētspēju, pielāgojot noteikumus tirgus attīstībai.

SVARĪGĀKIE ASPEKTI

Tajā ir izklāstīti vienoti noteikumi attiecībā uz ieguldījumu fondiem, lai varētu regulēt ieguldījumu fondu pārrobežu piedāvājumu ES līmenī.

Direktīvā ir paredzēti noteikumi par:

ieguldītājiem paredzēto informāciju, kas sniedzama standartizētā informācijas kopsavilkuma dokumentā, lai patērētājiem būtu vieglāk izprast produkta būtību;
īstu ES pasi PVKIU pārvaldības sabiedrībām, kas ļaus vienā ES dalībvalstī esošai pārvaldības sabiedrībai pārvaldīt fondus citās dalībvalstīs;
PVKIU tirdzniecību citās valstīs, piemēram, vienkāršojot administratīvās procedūras;
PVKIU apvienošanu citās valstīs;
PVKIU un uzņēmumu, kas tos pārvalda, stingrāku uzraudzību, piemēram, nodrošinot uzlabotu sadarbību starp valstu finanšu pakalpojumu nozares uzraudzības iestādēm.

Grozījumi Direktīvā 2009/65/EK

Ar grozījumu Direktīvu 2014/91/ES (PVKIU tiesību aktu V versija) ieviesa jaunus noteikumus attiecībā uz PVKIU depozitārijiem (aktīvu turētāja struktūra), piemēram, nosakot struktūras, kuras ir tiesīgas darboties kā depozitāriji, to uzdevumus, pienākumu deleģēšanas noteikumus un atbildību.
Ar grozījumu Regulu (ES) 2017/2402 Direktīvu 2009/65/EK papildina ar prasībām PVKIU, kas uzņemas riska darījumus ar vērtspapīrošanu (skatīt kopsavilkumu).
Ar grozījumu Direktīvu (ES) 2019/1160 ieviesti noteikumus, lai likvidētu regulatīvos šķēršļus, kas iepriekš kavēja ieguldījumu fondu pārrobežu izplatīšanu, lai atvieglotu to izplatīšanu, paātrinātu un samazinātu izmaksas.
Ar grozījumu Direktīvu (ES) 2019/2034 ieviesa tiesisko regulējumu ieguldījumu sabiedrībām (skatīt kopsavilkumu).
Grozījumu Direktīvas (ES) 2019/2162 mērķis ir aizsargāt ieguldītājus, nosakot minimālus saskaņotus obligātos noteikumus Eiropas Savienības (ES) mērogā, jo īpaši attiecībā uz segto obligāciju*, ko emitē kredītiestādes* (skatīt kopsavilkumu). Ar to tiek novērsts tas, ka Direktīvā 2009/65/EK nav precizēts ne īpašas uzraudzības sistēmas būtība – segto obligāciju definīcijas elementa – raksturs un saturs, ne arī iestādes, kas būtu atbildīgas par šādas uzraudzības īstenošanu. Tajā izklāstīti arī nacionālo kompetento iestāžu uzdevumi un pienākumi šajā jomā.
Ar grozījumu Direktīvu (ES) 2021/2261 tiek pievienoti jauni noteikumi, lai nodrošinātu, ka pamatinformācijas dokumenti, kas izklāstīti Regulā (ES) Nr. 1286/2014 (skatīt kopsavilkumu) ko sniedz PVKIU ieguldījumu sabiedrības vai pārvaldības sabiedrības, vienmēr atbilst Direktīvā 2009/65/EK izklāstītajai prasībai attiecībā uz ieguldītājiem paredzēto pamatinformāciju.
Ar grozījumu Direktīvu (ES) 2022/2556 direktīvas noteikumi un vairākas citas saistītas direktīvas tiek saskaņoti ar prasībām par IKT risku finanšu vienībām, kas noteiktas regulā par finanšu nozares digitālās darbības noturību (DORA) – Regulā (ES) 2022/2254 (skatīt kopsavilkumu).

Deleģētais akts

Direktīvu 2009/65/EK papildināja arī ar deleģēto aktu, ko pieņēma Eiropas Komisija. Deleģētā regula (ES) 2016/438 attiecas uz ar tirgu nesaistītiem riskiem, kas saistīti ar depozitāriju darbībām. Tā attiecas uz tādiem depozitāriju pienākumu aspektiem kā:
- PVKIU aktīvu glabāšana;
- uzraudzības pienākumi (piemēram, jāveic PVKIU ieguldījumu atbilstības pārbaude tā ieguldījumu stratēģijai, kas izklāstīta PVKIU noteikumos un piedāvājuma dokumentos, vai jānodrošina, ka PVKIU nepārkāpj tiem noteiktos ieguldījumu aizliegumus);
- atbildība par aktīviem.
Deleģētajā Regulā (ES) 2016/438 ir noteiktas arī īpašas uzticamības pārbaudes prasības PVKIU aktīvu aizsardzībai maksātnespējas gadījumā, kā arī detalizētas neatkarības prasības, kas jāievēro PVKIU vadītājiem un vērtspapīru turētājiem.

Īstenošanas akti

Komisija ir pieņēmusi arī:

Regulu (ES) Nr. 583/2010, ar ko īsteno Direktīvu 2009/65/EK attiecībā uz ieguldītājiem paredzēto pamatinformāciju un nosacījumiem, kuri jāievēro, nodrošinot ieguldītājiem pamatinformāciju vai prospektu pastāvīgā informācijas nesējā, kas nav papīrs, vai tīmekļa vietnē;
Regulu (ES) Nr. 584/2010, ar ko īsteno Direktīvu 2009/65/ES par ES paziņošanas procedūru attiecībā uz PVKIU (skatīt kopsavilkumu);
Īstenošanas regulu (ES) 2016/1212, ar ko nosaka tehniskos standartus attiecībā uz standarta procedūrām un veidlapām informācijas iesniegšanai saskaņā ar Direktīvu 2009/65/EK.

KOPŠ KURA LAIKA ŠIE NOTEIKUMI IR PIEMĒROJAMI?

Direktīva 2009/65/EK bija jātransponē valstu tiesību aktos līdz 2011. gada 30. jūnijam, un šie noteikumi tiek piemēroti kopš minētā datuma.
Direktīva 2014/91/ES bija jātransponē valstu tiesību aktos līdz 2016. gada 18. martam, un šie noteikumi tiek piemēroti kopš minētā datuma.
Grozījumu Regulu (ES) 2017/2402 piemēro kopš 2019. gada 1. janvāra.
Grozījumu Direktīva (ES) 2019/1160 bija jātransponē valstu tiesību aktos līdz 2021. gada 2. augustam, un šie noteikumi tiek piemēroti kopš minētā datuma.
Grozījumu Direktīva (ES) 2019/2034 bija jātransponē valstu tiesību aktos līdz 2021. gada 26. jūnijam, un šie noteikumi tiek piemēroti kopš minētā datuma.
Grozījumu Direktīva (ES) 2019/2162 bija jātransponē valstu tiesību aktos līdz 2021. gada 8. jūlijam. Šie noteikumi tiek piemēroti kopš 2022. gada 8. jūlija.
Grozījumu Direktīva (ES) 2022/2556 ir jātransponē valstu tiesību aktos līdz 2025. gada 17. janvārim, un šie noteikumi tiks piemēroti kopš minētā datuma.

KONTEKSTS

Direktīva 2009/65/EK ir PVKIU tiesību aktu ceturtā versija, un ar to tiek aizstāta Direktīva 85/611/EEK.

Plašāka informācija:

Investīciju fondi (Eiropas Komisija).

GALVENIE TERMINI

Pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumi (PVKIU). Ieguldījumu instrumenti, kuros tiek apkopots ieguldītāju kapitāls un ar kuriem šo kapitālu kolektīvi investē, izmantojot finanšu instrumentu portfeli, piemēram, akcijas, obligācijas un citus vērtspapīrus.

Segtā obligācija. Ir parādsaistība, kuru emitējusi kredītiestāde, kas ir nodrošināta ar aktīviem, attiecībā uz kuriem ieguldītājiem ir tieša regresa tiesības. Attiecīgie aktīvi parasti ir hipotekāro aizdevumu vai valsts sektora kredītu kopums, kā arī citi augstas kvalitātes seguma aktīvi, kas nodrošina, ka segtās obligācijas emitējošajai kredītiestādei ir maksājuma prasījums, un kas ir nodrošināti ar aktīviem, uz kuriem attiecas stingri noteiktas prasības.

Kredītiestāde. Iestāde, kas pieņem noguldījumus un citus atmaksājamus līdzekļus no klientiem, lai izsniegtu kredītu

PAMATDOKUMENTS

Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīva 2009/65/EK (2009. gada 13. jūlijs) par normatīvo un administratīvo aktu koordināciju attiecībā uz pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumiem (PVKIU) (OV L 302, 17.11.2009., 32.–96. lpp.).

Direktīvas 2009/65/EK turpmākie grozījumi ir iekļauti pamattekstā. Šai konsolidētajai versijai ir tikai dokumentāla vērtība.

SAISTĪTIE DOKUMENTI

Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīva (ES) 2022/2556 (2022. gada 14. decembris), ar ko groza Direktīvas 2009/65/EK, 2009/138/EK, 2011/61/ES, 2013/36/ES, 2014/59/ES, 2014/65/ES, (ES) 2015/2366 un (ES) 2016/2341 attiecībā uz finanšu nozares digitālās darbības noturību (OV L 333, 27.12.2022., 153.–163. lpp.).

Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (ES) 2022/2554 (2022. gada 14. decembris) par finanšu nozares digitālās darbības noturību un ar ko groza Regulas (EK) Nr. 1060/2009, (ES) Nr. 648/2012, (ES) Nr. 600/2014, (ES) Nr. 909/2014 un (ES) 2016/1011 (OV L 333, 27.12.2022., 1.–79. lpp.).

Komisijas Īstenošanas regula (ES) 2016/1212 (2016. gada 25. jūlijs), ar ko nosaka īstenošanas tehniskos standartus attiecībā uz standarta procedūrām un veidlapām informācijas iesniegšanai saskaņā ar Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2009/65/EK (OV L 199, 26.7.2016., 6.–11. lpp.).

Komisijas Regula (ES) Nr. 583/2010 (2010. gada 1. jūlijs), ar ko īsteno Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2009/65/EK attiecībā uz ieguldītājiem paredzēto pamatinformāciju un nosacījumiem, kuri jāievēro, nodrošinot ieguldītājiem pamatinformāciju vai prospektu pastāvīgā informācijas nesējā, kas nav papīrs, vai tīmekļa vietnē (OV L 176, 10.7.2010., 1.–15. lpp.).

Komisijas Regula (ES) Nr. 584/2010 (2010. gada 1. jūlijs), ar ko īsteno Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2009/65/EK attiecībā uz tipveida paziņojuma vēstules un apliecinājuma par PVKIU formu un saturu, elektroniskās saziņas izmantošanu starp kompetentajām iestādēm paziņošanas nolūkos un kārtību, kādā veicamas pārbaudes uz vietas un izmeklēšana, kā arī informācijas apmaiņa starp kompetentajām iestādēm (OV L 176, 10.7.2010., 16.–27. lpp.).

Komisijas Direktīva 2010/43/ES (2010. gada 1. jūlijs), ar ko īsteno Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2009/65/EK attiecībā uz organizatoriskajām prasībām, interešu konfliktiem, profesionālo ētiku, riska pārvaldību un starp depozitāriju un pārvaldības sabiedrību noslēdzamās vienošanās saturu (OV L 176, 10.7.2010., 42.–61. lpp.).

Skatīt konsolidēto versiju.

Komisijas Direktīva 2010/44/ES (2010. gada 1. jūlijs), ar kuru īsteno Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2009/65/EK attiecībā uz dažiem noteikumiem par fondu apvienošanu, galvenajām-pakārtotajām struktūrām un paziņošanas procedūru (OV L 176, 10.7.2010., 28.–41. lpp.).

Skatīt konsolidēto versiju.

Pēdējo reizi atjaunots: 31.05.2023