Kredītreitingu aģentūras

KOPSAVILKUMS:

Regula (EK) Nr. 1060/2009 par kredītreitingu aģentūrām

KĀDS IR ŠĪS REGULAS MĒRĶIS?

• Ar to paredzēts reglamentēt kredītreitingu aģentūru darbību, lai aizsargātu ieguldītājus un Eiropas finanšu tirgus no sliktas prakses riska.
• Tās mērķis ir nodrošināt kredītreitingu noteikšanas procesa neatkarību un godīgumu un uzlabot izsniegto kredītreitingu kvalitāti.
• Regula nosaka kredītreitingu izsniegšanas nosacījumus un noteikumus attiecībā uz kredītreitingu aģentūru struktūru un darbību, tajā skaitā akcionāriem un locekļiem, lai veicinātu:
  • kredītreitingu aģentūru neatkarību;
  • interešu konfliktu novēršanu; un
  • labāku patērētāju un ieguldītāju aizsardzību.
• Tā kā šī regula tika grozīta ar Regulu (ES) 2017/2402 (Vienkāršāka, pārredzama un standartizētāka vērtspapīrošana) attiecībā uz vienotiem noteikumiem par vērtspapīrošanu*, tajā ir noteikti arī pienākumi emitentiem un saistītajām trešajām pusēm, kuras veic uzņēmējdarbību ES saistībā ar vērtspapīrošanas instrumentiem. Ar Regulu (ES) 2017/2402 sākotnējās Regulas formulējums “strukturēti finanšu instrumenti” tika aizstāts ar “vērtspapīrošanas instrumenti”.

SVARĪGĀKIE ASPEKTI

Reģistrācija, rīcības kodekss un uzraudzība

Lai kredītreitingu aģentūras varētu reģistrēt ES, tām ir pienākums:

• izvairīties no interešu konfliktiem, piemēram, kredītreitingu analītiķis nedrīkst noteikt reitingu organizācijai, attiecībā uz kuru viņš ir ieinteresētā persona;
• nodrošināt reitingu kvalitāti un reitingu noteikšanas metožu kvalitāti;
• nodrošināt pārredzamību, piemēram, katru gadu publicējot pārredzamības ziņojumu.

Kopš 2011. gada jūlija Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestāde (EVTI) atbild par kredītreitingu aģentūru reģistrēšanu, un tai ir izņēmuma tiesības uzraudzīt šīs aģentūras.

Pārmērīga paļaušanās uz kredītreitingiem

• Regula tika grozīta ar Direktīvu 2013/14/ES, nosakot par pienākumu finanšu iestādēm un ieguldītājiem pašiem veikt kredītrisku novērtēšanu, un nepaļauties tikai vai automātiski uz ārējiem kredītreitingiem, lai novērtētu organizācijas vai finanšu instrumenta kredītspēju.

Valsts parāda reitingi ES valstīm

• Kredītreitingu aģentūrām ir jāizveido grafiks ar datumiem, kad tiks noteikti ES valstu reitingi; valstīm reitingus nosaka vismaz reizi sešos mēnešos.
• Lai novērstu tirgus darbības traucējumus, reitingus drīkst publicēt tikai pēc ES biržu slēgšanas un vismaz vienu stundu pirms biržu atvēršanas.
• Ieguldītājus un ES valstis informē par katra reitinga pamatā esošajiem faktiem un pieņēmumiem.

Kredītreitingu aģentūru atbildība

• Kredītreitingu aģentūru var saukt pie atbildības, ja tā tīši vai rupjas nolaidības dēļ pārkāpj regulu un tas rada kaitējumu ieguldītājam vai emitentam.

Neatkarība un interešu konfliktu novēršana

• Rotācijas noteikums uzliek pienākumu kompleksu vērtspapīrošanas instrumentu emitentiem ik pēc četriem gadiem mainīt aģentūru.
• Kredītreitingu aģentūrām ir pienākums ziņot par situācijām, kad akcionāram pieder vismaz 5 % aģentūras kapitāla vai balss tiesību un vismaz 5 % no tās organizācijas, kurai aģentūra nosaka reitingu. Ja šo abu līdzdalību apmērs sasniedz vai pārsniedz 10 %, kredītreitingu aģentūrai nav tiesību noteikt attiecīgās juridiskās personas reitingu.
• Ir aizliegts turēt īpašumā 5 % vai vairāk kapitāla vai balss tiesību vairāk nekā vienā kredītreitingu aģentūrā, izņemot gadījumus, kad šīs aģentūras pieder pie vienas kredītreitingu aģentūru grupas.

EVTI publicē visus pieejamos reitingus Eiropas reitingu platformā.

KOPŠ KURA LAIKA REGULA IR PIEMĒROJAMA?

Tā ir piemērojama kopš 2009. gada 7. decembra, izņemot šādus noteikumus:

• atsauces uz kredītreitingiem prospektos (4. panta 1. punkts), kas ir piemērojams no 2010. gada 7. decembra; un
• kredītreitingu aģentūras, kas veic uzņēmējdarbību ārpussavienības valstīs (4. panta 3. punkta f), g) un h) apakšpunkti), kas ir piemērojams no 2011. gada 7. jūnija.

KONTEKSTS

ES regula par kredītreitingu aģentūrām ir viena no ES iniciatīvām atbilstoši saistībām, ko 2008. gada novembrī Vašingtonas augstākā līmeņa sanāksmē uzņēmusies G 20 grupa.

Plašāka informācija:

• Kredītreitingu aģentūras (Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestāde);
• Kredītreitingu aģentūru regulējums (Eiropas Komisija).

GALVENIE TERMINI

PAMATDOKUMENTS

Eiropas Parlamenta un Padomes Regula (EK) Nr. 1060/2009 (2009. gada 16. septembris) par kredītreitingu aģentūrām (OV L 302, 17.11.2009., 1.–31. lpp.)

Regulas (EK) Nr. 1060/2009 turpmākie grozījumi ir iekļauti pamattekstā. Šai konsolidētajai versijai ir tikai dokumentāla vērtība.

SAISTĪTIE DOKUMENTI

Komisijas ziņojums Eiropas Parlamentam un Padomei par ārējo kredītreitingu alternatīvām, stāvokli kredītreitingu tirgū, konkurenci un pārvaldību kredītreitingu nozarē, stāvokli strukturēto finanšu instrumentu reitingu tirgū un iespējām izveidot Eiropas kredītreitingu aģentūru (COM(2016) 664 final, 19.10.2016.)

Komisijas Deleģētā regula (ES) 2015/1 (2014. gada 30. septembris), ar ko papildina Eiropas Parlamenta un Padomes Regulu (EK) Nr. 1060/2009 attiecībā uz regulatīvajiem tehniskajiem standartiem, kuri attiecas uz periodiskajiem pārskatiem par kredītreitingu aģentūru iekasētajām maksām, Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestādes veiktās pastāvīgās uzraudzības vajadzībām (OV L 2, 6.1.2015., 1.–23. lpp.)

Komisijas Deleģētā regula (ES) 2015/2 (2014. gada 30. septembris), ar ko papildina Eiropas Parlamenta un Padomes Regulu (EK) Nr. 1060/2009 attiecībā uz regulatīvajiem tehniskajiem standartiem par tās informācijas izklāstu, kuru kredītreitingu aģentūras dara pieejamu Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestādei (OV L 2, 6.1.2015., 24.–56. lpp.)

Komisijas Ziņojums Padomei un Eiropas Parlamentam par mazāku kredītreitingu aģentūru tīkla izveides iespējamību (COM(2014) 248 final, 5.5.2014.)

Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīva 2013/14/ES (2013. gada 21. maijs), ar ko groza Direktīvu 2003/41/EK par papildpensijas kapitāla uzkrāšanas institūciju darbību un uzraudzību, Direktīvu 2009/65/EK par normatīvo un administratīvo aktu koordināciju attiecībā uz pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumiem (PVKIU) un Direktīvu 2011/61/ES par alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekiem attiecībā uz pārmērīgu paļaušanos uz kredītreitingiem (OV L 145, 31.5.2013., 1.–3. lpp.)

Skatīt konsolidēto versiju.

Komisijas Deleģētā regula (ES) Nr. 946/2012 (2012. gada 12. jūlijs), ar ko papildina Eiropas Parlamenta un Padomes Regulu (EK) Nr. 1060/2009 attiecībā uz procedūras noteikumiem par naudas sodiem, ko kredītreitingu aģentūrām piemēro Eiropas Vērtspapīru un tirgu iestāde, tostarp noteikumiem par aizsardzības tiesībām un pagaidu noteikumiem (OV L 282, 16.10.2012., 23.–26. lpp.)

Komisijas Deleģētā regula (ES) Nr. 447/2012 (2012. gada 21. marts), ar ko papildina Eiropas Parlamenta un Padomes Regulu (EK) Nr. 1060/2009 par kredītreitingu aģentūrām, nosakot regulatīvus tehniskos standartus, kas attiecas uz kredītreitingu metodoloģijas atbilstības novērtēšanu (OV L 140, 30.5.2012., 14.–16. lpp.)

Komisijas Deleģētā regula (ES) Nr. 449/2012 (2012. gada 21. marts), ar ko papildina Eiropas Parlamenta un Padomes Regulu (EK) Nr. 1060/2009 attiecībā uz regulatīvajiem tehniskajiem standartiem par informāciju kredītreitingu aģentūru reģistrēšanai un sertificēšanai (OV L 140, 30.5.2012., 35.–52. lpp.)

Komisijas Deleģētā regula (ES) Nr. 272/2012 (2012. gada 7. februāris), ar ko papildina Eiropas Parlamenta un Padomes Regulu (EK) Nr. 1060/2009 attiecībā uz Eiropas Vērtspapīru un tirgus iestādes noteiktām maksām kredītreitingu aģentūrām (OV L 90, 28.3.2012., 6.–10. lpp.)

Pēdējo reizi atjaunots: 09.04.2019