ES investicinių fondų pasaulinio konkurencingumo stiprinimas

DOKUMENTAS, KURIO SANTRAUKA PATEIKIAMA:

Direktyva 2009/65/EB dėl taisyklių, susijusių su kolektyvinio investavimo į perleidžiamus vertybinius popierius subjektais (KIPVPS)

KOKS ŠIOS DIREKTYVOS TIKSLAS?

Svarbiausi direktyvos tikslai yra šie:

pasiūlyti investuotojams platesnį produktų už mažesnę kainą pasirinkimą, užtikrinant:
- našesnę kolektyvinio investavimo į perleidžiamuosius vertybinius popierius subjektų (KIPVPS)* rinką Europos Sąjungoje (ES),
- geresnį investuotojų informavimą,
- veiksmingesnę lėšų priežiūrą;
išlaikyti ES investicijų sektoriaus konkurencingumą, pritaikant taisykles rinkos pokyčiams.

PAGRINDINIAI ASPEKTAI

Šia direktyva nustatomos vienodos investicinių fondų taisyklės, kuriose numatomi tarpvalstybiniai ES lygiu reguliuojamų investicinių fondų pasiūlymai.

Direktyva nustatomos taisyklės dėl:

informacijos investuotojams, naudojant standartinį dokumentą, kuriame pateikiama apibendrinta informacija, kad vartotojui būtų lengviau suprasti produktą;
autentiško KIPVPS valdymo įmonių ES paso, leidžiančio ES valstybėje narėje esančiai valdymo įmonei valdyti fondus kitose šalyse;
KIPVPS rinkodaros kitose šalyse, pavyzdžiui, supaprastinant administracinę tvarką;
KIPVPS jungimo kitose šalyse;
KIPVPS ir juos valdančių įmonių griežtesnės priežiūros, pavyzdžiui, užtikrinant glaudesnį priežiūros institucijų bendradarbiavimą.

Direktyvos 2009/65/EB daliniai pakeitimai

Iš dalies keičiančia Direktyva 2014/91/ES (KIPVPS V) nustatomos naujos taisyklės dėl KIPVPS depozitoriumų (turtą saugančio subjekto), pavyzdžiui, nustatoma, kokie subjektai gali atlikti šį vaidmenį, kokios yra jų užduotys, delegavimo tvarka ir depozitoriumų atsakomybė.
Direktyva 2009/65/EB papildoma iš dalies keičiančiu Reglamentu (ES) 2017/2402, kuriuo nustatomi KIPVPS taikomi pakeitimo vertybiniais popieriais reikalavimai (žr. santrauką).
Iš dalies keičiančia Direktyva (ES) 2019/1160 nustatomos taisyklės, skirtos pašalinti reguliavimo kliūtis, kurios anksčiau trukdė investicinių fondų platinimui tarptautiniu mastu, kad jų platinimas būtų lengvesnis, greitesnis ir pigesnis.
Iš dalies keičiančia Direktyva (ES) 2019/2034 nustatoma nauja investicinių įmonių reguliavimo sistema (žr. santrauką).
Iš dalies keičiančia Direktyva (ES) 2019/2162 siekiama apsaugoti investuotojus nustatant būtiniausias ES lygiu suderintas taisykles, ypač dėl padengtųjų obligacijų*, kurias išleido kredito įstaigos*, terminų apibrėžčių ir standartų (žr. santrauką). Ja panaikinama Direktyvos 2009/65/EB spraga, kai buvo nenurodytas specialios priežiūros sistemos (padengtosioms obligacijoms būdingo elemento) pobūdis ir turinys ar institucijos, kurios turėtų būti atsakingos už tokią priežiūrą. Taip pat nustatomos su tuo susijusios nacionalinių kompetentingų institucijų užduotys ir pareigos.
Iš dalies keičiančia Direktyva (ES) 2021/2261 nustatomos naujos taisyklės, kuriomis siekiama užtikrinti, kad Reglamentu (ES) Nr. 1286/2014 nustatyti pagrindinės informacijos dokumentai (žr. santrauką), kuriuos teikia investicinės bendrovės arba KIPVPS valdymo įmonės, visada atitiktų pagrindinei informacijai investuotojams taikomą reikalavimą, kaip nustatyta Direktyva 2009/65/EB.
Iš dalies keičiančia Direktyva (ES) 2022/2556 šios direktyvos ir kelių kitų susijusių direktyvų taisyklės suderinamos su IRT rizikos finansų subjektams reikalavimais, nustatytais Reglamente dėl skaitmeninės veiklos atsparumo finansų sektoriuje (DORA) (Reglamentas (ES) 2022/2254, žr. santrauką).

Deleguotasis aktas

Direktyva 2009/65/EB taip pat papildoma Europos Komisijos priimtu deleguotuoju aktu. Deleguotuoju reglamentu (ES) 2016/438 apžvelgiama ne rinkos rizika, susijusi su depozitoriumų veikla. Ji apima šiuos depozitoriumų pareigų aspektus:
- KIPVPS turto saugojimas;
- priežiūros pareigos (pavyzdžiui, tikrinimas, ar KIPVPS investicijos atitinka jo investavimo strategijas, aprašytas KIPVPS taisyklėse ir siūlymo dokumentuose, ir užtikrinimas, kad KIPVPS nepažeistų savo investavimo apribojimų);
- atsakomybė už turtą.
Reglamentu (ES) 2016/438 taip pat nustatomi specifiniai tinkamo patikrinimo reikalavimai dėl KIPVPS turto apsaugos nuo nemokumo ir išsamūs nepriklausomumo reikalavimai KIPVPS valdytojams ir saugotojams.

Įgyvendinimo aktai

Komisija taip pat priėmė:

Reglamentą (ES) Nr. 583/2010, kuriuo įgyvendinamos Direktyvos 2009/65/EB nuostatos dėl pagrindinės informacijos investuotojams ir dėl sąlygų, kurių reikia laikytis teikiant pagrindinę informaciją investuotojams ar prospektą patvariojoje laikmenoje, išskyrus popierių, arba svetainėje;
Reglamentą (ES) Nr. 584/2010, kuriuo įgyvendinamos Direktyvos 2009/2009/EB nuostatos dėl KIPVPS taikomos ES pranešimų teikimo tvarkos (žr. santrauką);
Įgyvendinimo reglamentą (ES) 2016/1212, kuriuo pagal Direktyvą 2009/65/EB nustatomi techniniai standartai, susiję su standartinėmis informacijos teikimo procedūromis ir formomis.

NUO KADA TAIKOMOS ŠIOS TAISYKLĖS?

Direktyva 2009/65/EB turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip 2011 m. birželio 30 d., o šios taisyklės taikomos nuo tos dienos.
Iš dalies keičianti Direktyva 2014/91/ES turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip 2016 m. kovo 18 d., o šios taisyklės taikomos nuo tos dienos.
Iš dalies keičiantis Reglamentas (ES) 2017/2402 taikomas nuo 2019 m. sausio 1 d.
Iš dalies keičianti Direktyva (ES) 2019/1160 turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip 2021 m. rugpjūčio 2 d., o šios taisyklės taikomos nuo tos dienos.
Iš dalies keičianti Direktyva (ES) 2019/2034 turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip 2021 m. birželio 26 d., o šios taisyklės taikomos nuo tos dienos.
Iš dalies keičianti Direktyva (ES) 2019/2162 turėjo būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip 2021 m. liepos 8 d. Šios taisyklės taikomos nuo 2022 m. liepos 8 d.
Iš dalies keičianti Direktyva 2022/2556 turi būti perkelta į nacionalinę teisę ne vėliau kaip 2025 m. sausio 17 d., o šios taisyklės taikomos nuo tos dienos.

KONTEKSTAS

Direktyva 2009/65 yra ketvirtoji KIPVPS teisės akto redakcija, kuria pakeičiama Direktyva 85/611/EEB.

Daugiau informacijos žr.:

Investiciniai fondai (Europos Komisija).

SVARBIAUSIOS SĄVOKOS

Kolektyvinio investavimo į perleidžiamuosius vertybinius popierius subjektai (KIPVPS). Investavimo priemonės, kurios sutelkia investuotojų kapitalą ir kartu investuoja tą kapitalą per finansinių priemonių, kaip antai akcijų, obligacijų arba kitų vertybinių popierių, portfelį.

Padengtoji obligacija. Kredito įstaigos išleistas skolinis įsipareigojimas, užtikrintas užtikrinamuoju turtu, kurio atžvilgiu investuotojai turi tiesioginio reikalavimo teisę. Paprastai toks turtas yra hipotekos paskolų grupė arba kreditai viešajam sektoriui, taip pat gali būti kitas aukštos kokybės užtikrinamasis turtas, garantuojantis, kad padengtąsias obligacijas išleidusi kredito įstaiga turi teisę teikti mokėjimo prašymą, ir garantuojamas įkeičiamu turtu, kuriam taikomi aiškiai apibrėžti reikalavimai.

Kredito įstaiga. Įmonė, kuri verčiasi indėlių ar kitų grąžintinų lėšų priėmimu iš visuomenės ir paskolų teikimu savo sąskaita.

PAGRINDINIS DOKUMENTAS

2009 m. liepos 13 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2009/65/EB dėl įstatymų ir kitų teisės aktų, susijusių su kolektyvinio investavimo į perleidžiamus vertybinius popierius subjektais (KIPVPS), derinimo (OL L 302, 2009 11 17, p. 32–96).

Vėlesni Direktyvos 2009/65/EB daliniai pakeitimai buvo įterpti į pradinį tekstą. Ši konsoliduota versija yra skirta tik informacijai.

SUSIJĘ DOKUMENTAI

2022 m. gruodžio 14 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyva (ES) 2022/2556, kuria iš dalies keičiamos direktyvos 2009/65/EB, 2009/138/EB, 2011/61/ES, 2013/36/ES, 2014/59/ES, 2014/65/ES, (ES) 2015/2366 ir (ES) 2016/2341 dėl finansų sektoriaus skaitmeninės veiklos atsparumo (OL L 333, 2022 12 27, p. 153–163).

2022 m. gruodžio 14 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (ES) 2022/2554 dėl skaitmeninės veiklos atsparumo finansų sektoriuje, kuriuo iš dalies keičiami reglamentai (EB) Nr. 1060/2009, (ES) Nr. 648/2012, (ES) Nr. 600/2014, (ES) Nr. 909/2014 ir (ES) 2016/1011 (OL L 333, 2022 12 27, p. 1–79).

2016 m. liepos 25 d. Komisijos įgyvendinimo reglamentas (ES) 2016/1212, kuriuo pagal Europos Parlamento ir Tarybos direktyvą 2009/65/EB nustatomi techniniai įgyvendinimo standartai, susiję su standartinėmis informacijos teikimo procedūromis ir formomis (OL L 199, 2016 7 26, p. 6–11).

2010 m. liepos 1 d. Komisijos reglamentas (ES) Nr. 583/2010, kuriuo įgyvendinamos Europos Parlamento ir Tarybos direktyvos 2009/65/EB nuostatos dėl pagrindinės informacijos investuotojams ir dėl sąlygų, kurių reikia laikytis teikiant pagrindinę informaciją investuotojams ar prospektą patvariojoje laikmenoje, išskyrus popierių, arba svetainėje (OL L 176, 2010 7 10, p. 1–15).

2010 m. liepos 1 d. Komisijos reglamentas (ES) Nr. 584/2010, kuriuo įgyvendinamos Europos Parlamento ir Tarybos direktyvos 2009/65/EB nuostatos dėl standartinio pranešimo ir KIPVPS pažymos formos ir turinio, dėl kompetentingų institucijų elektroninių ryšių naudojimo taikant pranešimų teikimo tvarką, dėl patikrų vietoje ir tyrimų tvarkos ir dėl kompetentingų institucijų keitimosi informacija tvarkos (OL L 176, 2010 7 10, p. 16–27).

2010 m. liepos 1 d. Komisijos direktyva 2010/43/ES, kuria įgyvendinamos Europos Parlamento ir Tarybos direktyvos 2009/65/EB nuostatos dėl organizacinių reikalavimų, interesų konfliktų, veiklos vykdymo, rizikos valdymo ir dėl depozitoriumo ir valdymo įmonės susitarimo turinio (OL L 176, 2010 7 10, p. 42–61).

Žr. konsoliduotą versiją.

2010 m. liepos 1 d. Komisijos direktyva 2010/42/ES, kuria įgyvendinamos tam tikros Europos Parlamento ir Tarybos direktyvos 2009/65/EB nuostatos dėl fondų jungimo, finansuojamųjų ir finansuojančiųjų subjektų struktūrų ir pranešimų teikimo tvarkos (OL L 176, 2010 7 10, p. 28–41).

Žr. konsoliduotą versiją.

paskutinis atnaujinimas 31.05.2023