Kredito reitingų agentūros

 

DOKUMENTAS, KURIO SANTRAUKA PATEIKIAMA:

Reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 dėl kredito reitingų agentūrų

KOKS ŠIO REGLAMENTO TIKSLAS?

• Šiuo reglamentu siekiama reglamentuoti kredito reitingų agentūrų veiklą, kad investuotojai ir Europos finansų rinkos būtų apsaugoti nuo netinkamų veiksmų pavojaus.
• Jo tikslas – užtikrinti kredito reitingų suteikimo proceso nepriklausomumą ir vientisumą bei pagerinti suteiktų reitingų kokybę.
• Juo nustatomos kredito reitingų suteikimo sąlygos ir kredito reitingų agentūrų, įskaitant jų akcininkus ir narius, organizavimo ir veiklos taisyklės, siekiant skatinti:
  • kredito reitingų agentūrų nepriklausomumą;
  • interesų konfliktų vengimą;
  • geresnę vartotojų ir investuotojų apsaugą.
• Kadangi reglamentas buvo iš dalies pakeistas Reglamentu (ES) 2017/2402 (Paprastesnis, skaidrus ir standartizuotas pakeitimas vertybiniais popieriais) dėl bendrų pakeitimo vertybiniais popieriais* sistemos taisyklių, jame taip pat nustatomi emitentų ir susijusių trečiųjų šalių, įsisteigusių ES, įsipareigojimai dėl pakeitimo vertybiniais popieriais priemonių. Reglamentu (ES) 2017/2402 pirminio reglamento terminas „struktūrizuotos finansinės priemonės“ pakeičiamas terminu „pakeitimo vertybiniais popieriais priemonės“.

PAGRINDINIAI ASPEKTAI

Registracija, veiklos taisyklės ir priežiūra

Kad būtų įregistruotos ES, kredito reitingų agentūros privalo:

• vengti interesų konfliktų, pavyzdžiui, kredito reitingų analitikai negali vertinti organizacijos, kurioje jie yra suinteresuotoji šalis;
• užtikrinti kredito reitingų suteikimo metodų kokybę;
• užtikrinti aukštą skaidrumo lygį, pavyzdžiui, kiekvienais metais skelbti veiklos skaidrumo ataskaitą.

Nuo 2011 m. liepos mėn. Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija (EVPRI) atsako už kredito reitingų agentūrų registravimą ir turi išskirtinius įgaliojimus vykdyti tokių agentūrų priežiūrą.

Pernelyg didelis kliovimasis kredito reitingais

• Reglamentas iš dalies keičiamas Direktyva 2013/14/ES, įpareigojant finansų įstaigas ir investuotojus patiems įvertinti kredito riziką ir nepasikliauti išimtinai ar automatiškai išorės reitingais, norint įvertinti organizacijos ar finansinės priemonės kreditingumą.

ES šalių valstybės skolos reitingai

• Kredito reitingų agentūros turi nustatyti tvarkaraštį, kuriame būtų nurodytos datos, kada jos reitinguos ES šalis. ES šalys bus reitinguojamos ne rečiau kaip kas šešis mėnesius.
• Siekiant išvengti rinkos sutrikimų, reitingai gali būti skelbiami tik užsidarius ES vertybinių popierių biržoms ir likus ne mažiau kaip valandai iki jų atsidarymo.
• Investuotojai ir ES šalys turi būti informuojami apie faktus ir prielaidas, susijusius su kiekvienu reitingu.

Kredito reitingų agentūrų atsakomybė

• Kredito reitingų agentūra gali būti laikoma atsakinga, jei ji tyčia ar dėl didelio aplaidumo pažeidžia reglamentą, tuo sukeldama žalą investuotojui arba emitentui.

Nepriklausomumas ir interesų konfliktų vengimas

• Remiantis rotacijos taisykle, sudėtingų pakeitimo vertybiniais popieriais priemonių emitentai turi keisti agentūrą kas ketverius metus.
• Kredito reitingų agentūros privalo atskleisti, jei akcininkui, kuris turi 5 % arba daugiau tos kredito reitingų agentūros kapitalo arba balsavimo teisių, priklauso 5 % ar daugiau reitinguojamos organizacijos. Jei abu šie akcijų paketai lygūs arba didesni nei 10 %, kredito reitingų agentūra neturi teisės nustatyti tokio subjekto reitingo.
• Draudžiama turėti 5 % ar daugiau kapitalo ar balsavimo teisių daugiau nei vienoje kredito reitingų agentūroje, nebent šios agentūros priklausytų tai pačiai grupei.

Visus turimus reitingus EVPRI skelbia Europos reitingų platformoje.

NUO KADA TAIKOMAS ŠIS REGLAMENTAS?

Reglamentas taikomas nuo 2009 m. gruodžio 7 d., išskyrus taisykles dėl:

• nuorodų į kredito reitingus prospektuose (4 straipsnio 1 dalis), kurios galioja nuo 2010 m. gruodžio 7 d.; ir
• kredito reitingų agentūrų, įsteigtų ne ES šalyse (4 straipsnio 3 dalies f, g ir h punktai), kurios galioja nuo 2011 m. birželio 7 d.

KONTEKSTAS

ES reglamentas dėl kredito reitingų agentūrų yra viena iš iniciatyvų, kurių ES ėmėsi vykdydama 2008 m. lapkričio mėn. Didžiojo dvidešimtuko viršūnių susitikime Vašingtone prisiimtus įsipareigojimus.

Daugiau informacijos žr.:

• Kredito reitingų agentūros (Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija)
• Kredito reitingų agentūrų reguliavimas (Europos Komisija).

SVARBIAUSIOS SĄVOKOS

PAGRINDINIS DOKUMENTAS

2009 m. rugsėjo 16 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 dėl kredito reitingų agentūrų (OL L 302, 2009 11 17, p. 1–31)

Vėlesni Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 daliniai pakeitimai buvo įterpti į pradinį tekstą. Ši konsoliduota versija yra skirta tik informacijai.

SUSIJĘ DOKUMENTAI

Komisijos ataskaita Europos Parlamentui ir Tarybai dėl alternatyvių išorės kredito reitingų priemonių, kredito reitingų rinkos padėties, konkurencijos ir valdymo kredito reitingų sektoriuje, struktūrizuotų finansinių priemonių reitingų rinkos padėties ir galimybių įsteigti Europos kredito reitingų agentūrą (COM(2016) 664 final, 2016 10 19)

2014 m. rugsėjo 30 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2015/1, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 papildomas nuostatomis dėl techninių reguliavimo standartų, susijusių su kredito reitingų agentūrų taikomų mokesčių duomenų periodišku teikimu Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijai nuolatinei priežiūrai vykdyti (OL L 2, 2015 1 6, p. 1–23)

2014 m. rugsėjo 30 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) 2015/2, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 papildomas nuostatomis dėl informacijos, kurią kredito reitingų agentūros teikia Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijai, teikimo techninių reguliavimo standartų (OL L 2, 2015 1 6, p. 24–56)

Komisijos ataskaita Tarybai ir Europos Parlamentui dėl galimybės įsteigti mažesnių kredito reitingų agentūrų tinklą (COM(2014) 248 final, 2014 5 5)

2013 m. gegužės 21 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyva 2013/14/ES, kuria iš dalies keičiamos Direktyva 2003/41/EB dėl įstaigų, atsakingų už profesinių pensijų skyrimą, veiklos ir priežiūros, Direktyva 2009/65/EB dėl įstatymų ir kitų teisės aktų, susijusių su kolektyvinio investavimo į perleidžiamus vertybinius popierius subjektais (KIPVPS), derinimo ir Direktyva 2011/61/ES dėl alternatyvaus investavimo fondų valdytojų, kiek tai susiję su per dideliu kliovimusi kredito reitingais (OL L 145, 2013 5 31, p. 1–3)

Žr. konsoliduotą versiją.

2012 m. liepos 12 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) Nr. 946/2012, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 papildomas nuostatomis dėl procedūrinių taisyklių, susijusių su baudomis, kurias Europos vertybinių popierių ir rinkų institucija skiria kredito reitingų agentūroms, įskaitant taisykles dėl teisės į gynybą ir pereinamojo laikotarpio nuostatas (OL L 282, 2012 10 16, p. 23–26)

2012 m. kovo 21 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) Nr. 447/2012, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 dėl kredito reitingų agentūrų papildomas nustatomais techniniais reguliavimo standartais, taikomais vertinant kredito reitingų metodų atitiktį (OL L 140, 2012 5 30, p. 14–16)

2012 m. kovo 21 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) Nr. 449/2012, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 papildomas nuostatomis dėl techninių reguliavimo standartų, taikomų informacijai, teikiamai registruojant ir sertifikuojant kredito reitingų agentūras (OL L 140, 2012 5 30, p. 32–52)

2012 m. vasario 7 d. Komisijos deleguotasis reglamentas (ES) Nr. 272/2012, kuriuo Europos Parlamento ir Tarybos reglamentas (EB) Nr. 1060/2009 papildomas nuostatomis dėl Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos taikomų mokesčių kredito reitingų agentūroms (OL L 90, 2012 3 28, p. 6–10)

paskutinis atnaujinimas 09.04.2019