Siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittaviin yrityksiin liittyvät rahastojen sulautumiset ja master-feeder-rakenteet

 

TIIVISTELMÄ ASIAKIRJASTA:

Direktiivi 2010/44/EU direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanosta rahastojen sulautumisia, master-feeder-rakenteita ja ilmoitusmenettelyä koskevien tiettyjen säännösten osalta

DIREKTIIVIN TARKOITUS

Siinä vahvistetaan täytäntöönpanosäännöt siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten (yhteissijoitusyritykset) sulautumisille* ja master-feeder-rakenteille yhteissijoitusyrityksiin sovellettavista säännöistä annetun direktiivin 2009/65/EY puitteissa.

Direktiivi kuuluu neljän vuonna 2010 yhdessä hyväksytyn täytäntöönpanotoimenpiteen sarjaan. Muut kolme toimenpidettä ovat direktiivi 2010/43/EU, asetus (EU) N:o 583/2010 ja asetus (EU) N:o 584/2010.

TÄRKEIMMÄT KOHDAT

Yhteissijoitusyritysten sulautumiset

Yhteissijoitusyritysten sulautuessa osuudenhaltijoille* on ilmoitettava sulautumisen edellytyksistä ja sen mahdollisista vaikutuksista vastaanottavaan yhteissijoitusyritykseen. Heidän on saatava muun muassa seuraavat muut tiedot:

• heidän oikeutensa ennen ehdotetun sulautumisen voimaantuloa ja sen jälkeen;
• yhteissijoitusyritysten vertailu synteettisen riskin suhteen* sijoittajalle annettavien avaintietojen ja niiden maksujen, palkkioiden ja kulujen osalta;
• aikooko sulautuvan yhteissijoitusyrityksen rahastoyhtiö tai sijoitusyhtiö toteuttaa sijoitussalkun sijoituspainotusten muutoksen* ennen sulautumisen voimaantuloa.
• tiedot kummankin yhteissijoitusyrityksen siirtosaamisista.

Heille on ilmoitettava myös menettelystä, jolla osuudenhaltijoita pyydetään hyväksymään sulautumisehdotus ja päivämäärä, jolloin sulautuminen tulee voimaan.

Vastaanottavaa yhteissijoitusyritystä koskevat sijoittajalle annettavat avaintiedot on ilmoitettava sulautuvan ja vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoille.

Master-feeder-rakenteet

Feeder-yhteissijoitusyrityksen* ja master-yhteissijoitusyrityksen* välinen sopimus ja sisäiset liiketoiminnan harjoittamista koskevat säännöt

Sopimuksessa on määrättävä seuraavia seikkoja koskevat ehdot:

• sopimusta edeltävien asiakirjojen ja isäisten toiminta-asiakirjojen antaminen;
• sijoitustenhoito- ja riskienhallintatehtävien siirtäminen kolmansille osapuolille;
• rikkomuksiin ja johdannaisten käyttöön liittyvien sisäisten sääntöjen vahvistaminen;
• muut mahdolliset tietojen vaihtoa koskevat järjestelyt, jotka on tehty kolmansien osapuolten kanssa.

Lisäksi sopimukseen on sisällyttävä feeder-yhteissijoitusyrityksen sijoitustoiminnan ja divestoinnin perusedellytyksiä koskien

• | ilmoitus siitä, mihin master-yhteissijoitusyrityksen osakelajeihin feeder-yhteissijoitusyritys voi sijoittaa;
• maksut ja kulut, joista feeder-yhteissijoitusyrityksen on vastattava;
• ehdot, joilla apporttina tehtävä siirto voidaan tehdä ensimmäisen kerran tai myöhemmin feeder-yhteissijoitusyritykseltä master-yhteissijoitusyritykselle.

Rahastoyhtiön sisäisten liiketoiminnan harjoittamista koskeviin sääntöihin on sisällyttävä asianmukaisia toimenpiteitä sellaisten eturistiriitojen vähentämiseksi, joita voi syntyä yhteissijoitusyritysten välillä tai ja feeder-yhteissijoitusyrityksen ja master-yhteissijoitusyrityksen muiden osuudenhaltijoiden välillä.

Menettelyt master-yhteissijoitusyrityksen purkamisen yhteydessä

Jos feeder-yhteissijoitusyritys aikoo sijoittaa vähintään 85 % varoistaan muiden master-yhteissijoitusyritysten osuuksiin, sen on toimitettava toimivaltaisille viranomaisille seuraavat asiakirjat:

• kyseisen sijoituksen hyväksyntää koskeva hakemus;
• rahastosääntöihinsä tai perustamisasiakirjoihin ehdotettujen muutosten hyväksyntää koskeva hakemus;
• tarjousesitteen ja sijoittajalle annettavien avaintietojen muutokset.

Jos feeder-yhteissijoitusyritys aikoo muuntua yhteissijoitusyritykseksi, joka ei ole feeder-yhteissijoitusyritys, sen on toimitettava viranomaisille seuraavat asiakirjat:

• rahastosääntöihinsä tai perustamisasiakirjoihin ehdotettujen muutosten hyväksyntää koskeva hakemus;
• Tarjousesitteeseen ja sijoittajalle annettaviin avaintietoihin ehdotetut muutokset.

Jos feeder-yhteissijoitusyritys suunnittelee omaa purkamistaan, sen on ilmoitettava viranomaisille aikomuksestaan.

Feeder-yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava master-yhteissijoitusyritykselle saatuaan viranomaisten hyväksynnän.

Menettelyt master-yhteissijoitusyrityksen sulautumisen tai jakautumisen yhteydessä

Feeder-yhteissijoitusyrityksen on toimitettava toimivaltaisille viranomaisille hyväksyntää koskeva hakemus seuraavissa tapauksissa:

• jos se aikoo jatkaa saman master-yhteissijoitusyrityksen feeder-yhteissijoitusyrityksenä;
• jos se aikoo jatkaa toisen master-yhteissijoitusyrityksen feeder-yhteissijoitusyrityksenä;
• jos se aikoo muuntua yhteissijoitusyritykseksi, joka ei ole feeder-yhteissijoitusyritys;
• jos se suunnittelee omaa purkamistaan.

Feeder-yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava master-yhteissijoitusyritykselle saatuaan toimivaltaisen viranomaisten hyväksynnän.

Master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisöjen väliseen sopimukseen sovellettavaa EU-maan lakia on sovellettava myös molempien säilytysyhteisöjen väliseen tietojen vaihtoa koskevaan sopimukseen.

MISTÄ ALKAEN DIREKTIIVIÄ SOVELLETAAN?

Direktiiviä on sovellettu 30. heinäkuuta 2010 alkaen, ja se oli saatettava osaksi EU-maiden lainsäädäntöä 30. kesäkuuta 2011 mennessä.

TAUSTAA

Lisätietoja:

• Siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavat yritykset (yhteissijoitusyritykset) – Direktiivi 2009/65/EC (Euroopan komissio).

KESKEISET TERMIT

ASIAKIRJA

Komission direktiivi 2010/42/EU, annettu 1 päivänä heinäkuuta 2010, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanosta rahastojen sulautumisia, master-feeder-rakenteita ja ilmoitusmenettelyä koskevien tiettyjen säännösten osalta (EUVL L 176, 10.7.2010, s. 28–41)

Oikaisu

MUUT ASIAAN LIITTYVÄT ASIAKIRJAT

Komission asetus (EU) N:o 583/2010, annettu 1 päivänä heinäkuuta 2010, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanosta sijoittajalle annettavien avaintietojen osalta ja avaintietojen tai tarjousesitteen toimittamisessa muuta pysyvää välinettä kuin paperia käyttäen tai verkkosivuston välityksellä noudatettavien ehtojen osalta (EUVL L 176, 10.7.2010, s. 1–15)

Komission asetus (EU) N:o 584/2010, annettu 1 päivänä heinäkuuta 2010, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanosta ilmoituskirjeen vakiomallin ja yhteissijoitusyritystä koskevan todistuksen muodon ja sisällön, toimivaltaisten viranomaisten välisessä ilmoittamisessa käytettävän sähköisen viestinnän sekä paikalla tehtävissä tarkastuksissa ja tutkinnoissa ja toimivaltaisten viranomaisten välisessä tietojenvaihdossa noudatettavien menettelyjen osalta (EUVL L 176, 10.7.2010, s. 16—27)

Komission direktiivi N:o 2010/43/EU, annettu 1 päivänä heinäkuuta 2010, Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanosta organisaatiovaatimusten, eturistiriitojen, liiketoiminnan harjoittamisen, riskienhallinnan sekä säilytysyhteisön ja rahastoyhtiön välisen sopimuksen sisällön osalta (EUVL L 176, 10.7.2010, s. 42–61)

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/65/EY, annettu 13 päivänä heinäkuuta 2009, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta (EUVL L 302, 17.11.2009, s. 32–96)

Direktiiviin 2009/65/EY myöhemmin tehdyt muutokset on sisällytetty alkuperäiseen säädökseen. Konsolidoitu toisinto on tarkoitettu ainoastaan dokumentointitarkoituksiin.

Viimeisin päivitys: 07.06.2018