ELi investeerimisfondide ülemaailmse konkurentsivõime tugevdamine

KOKKUVÕTE:

direktiiv 2009/65/EÜ vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeeringuks loodud ettevõtjaid (eurofondid) käsitlevate eeskirjade kohta

MIS ON DIREKTIIVI EESMÄRK?

Direktiivi põhieesmärgid:

pakkuda investoritele laiemat tootevalikut väiksemate kuludega
- tõhusama eurofondide turu kaudu vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtjasse (UCITS)* Euroopa Liidus (EL),
- parema investoritele esitatava teabe abil ja
- tõhusama järelevalvega fondide üle.
Hoida ELi investeerimissektori konkurentsivõimet, kohandades nõudeid turusuundumustele.

PÕHIPUNKTID

Sellega sätestatakse ühtsed eeskirjad investeerimisfondidele, et võimaldada ELi tasandil reguleeritud investeerimisfondide piiriülest pakkumist.

Direktiiviga kehtestatakse eeskirjad järgmise kohta:

kokkuvõtliku teabega standardse dokumendi kaudu investorile esitatav teave, mis aitab tarbijal toote olemust paremini mõista;
tõeline „Euroopa pass“ eurofondide valitsejatele, mis võimaldab ühes ELi liikmesriigis asuval fondivalitsejal valitseda fonde teistes liikmesriikides;
eurofondide turustamine teistes riikides nt haldusmenetluste lihtsustamise teel;
eurofondide ühinemine teistes riikides;
tugevam järelevalve eurofondide ja nende fondihaldurite üle näiteks tänu tõhustatud koostööle riikide finantsteenuste järelevalveasutuste vahel.

Direktiivi 2009/65/EÜ muudatused

Muutmisdirektiiviga 2014/91/EL (eurofondide V direktiiv) kehtestati uued eeskirjad eurofondide depositooriumidele (varahaldusüksus), sh üksustele, kellel on õigus selles rollis tegutseda, nende ülesanded, ülesannete edasiandmise kord ja depositooriumide vastutus.
Muutmismäärusega (EL) 2017/2402 täiendatakse direktiivi 2009/65/EÜ nõuetega eurofondidele, millel on väärtpaberistamisest tulenev riskipositsioon (vt kokkuvõte).
Muutmisdirektiiviga (EL) 2019/1160 kehtestati eeskirjad regulatiivsete tõkete kõrvaldamiseks, mis varem takistasid investeerimisfondide piiriülest turustamist, et muuta nende turustamine lihtsamaks, kiiremaks ja odavamaks.
Muutmisdirektiiviga (EL) 2019/2034 kehtestati investeerimisühingute uus reguleeriv raamistik (vt kokkuvõte).
Muutmisdirektiivi (EL) 2019/2162 eesmärk on kaitsta investoreid, kehtestades kogu ELi hõlmavad ühtsed miinimumnõuded (eelkõige mõistete ja standardite kohta) pandikirjadele*, mille on emiteerinud krediidiasutused* (vt kokkuvõte). Selle abil parandatakse asjaolu, et direktiivis 2009/65/EÜ ei täpsustatud spetsiaalse järelevalveraamistiku olemust ja sisu – pandikirju määratlevat elementi – ega asutusi, kes peaksid sellise järelevalve teostamise eest vastutama. Samuti sätestatakse selles riiklike pädevate asutuste ülesanded ja kohustused.
Muutmisdirektiiviga (EL) 2021/2261 lisatakse uued eeskirjad, tagamaks, et määruses (EL) nr 1286/2014 (vt kokkuvõte) sätestatud põhiteabedokumendid, mille esitavad investeerimisfondid või eurofondide fondivalitsejad, vastavad alati direktiiviga 2009/65/EÜ sätestatud investorile esitatava põhiteabe suhtes kohaldatavatele nõuetele.
Muutmisdirektiiviga (EL) 2022/2556 viiakse direktiivi ja mitme muu seonduva direktiivi eeskirjad vastavusse finantsüksuste IKT-riski nõuetega, mis on sätestatud finantssektori digitaalse tegevuskerksuse määruses (EL) 2022/2254 (vt kokkuvõte).

Delegeeritud õigusakt

Samuti täiendati direktiivi 2009/65/EÜ Euroopa Komisjoni poolt vastu võetud delegeeritud õigusaktiga. Delegeeritud määruses (EL) 2016/438 käsitletakse depositooriumide tegevusega seotud turuväliseid riske. See hõlmab järgmisi depositooriumide kohustustega seotud aspekte:
- eurofondi vara hoidmine;
- järelevalvekohustus (nt kontrollitakse, kas eurofondi investeeringud vastavad eurofondi eeskirjades ja pakkumisdokumentides kirjeldatud investeerimisstrateegiale, ning tagatakse, et eurofond ei riku talle seatud investeerimispiiranguid); ja
- vastutus vara eest.
Samuti sätestatakse delegeeritud määrusega (EL) 2016/438 konkreetsed hoolsuskohustused seoses eurofondi varade kaitsega maksejõuetuse korral ning eurofondi juhtide ja haldajate sõltumatust käsitlevad üksikasjalikud nõuded.

Rakendusaktid

Komisjon on samuti vastu võtnud järgmised määrused:

määrus (EL) nr 583/2010, millega rakendatakse direktiivi 2009/65/EÜ seoses investorile esitatava põhiteabega ja tingimustega, mida tuleb täita investorile esitatava põhiteabe või prospekti esitamisel veebilehel või muul püsival andmekandjal kui paberil;
määrus (EL) nr 584/2010, millega rakendatakse direktiivi 2009/65/EÜ eurofondide ELi teavitamise korra kohta (vt kokkuvõte);
rakendusmäärus (EL) 2016/1212, milles sätestatakse rakenduslikud tehnilised standardid seoses standardkorra ja -vormidega teabe esitamiseks vastavalt direktiivile 2009/65/EÜ.

MIS AJAST EESKIRJU KOHALDATAKSE?

Direktiiv 2009/65/EÜ tuli siseriiklikesse õigusaktidesse üle võtta 30. juuniks 2011 ja neid eeskirju on kohaldatud nimetatud kuupäevast alates.
Muutmisdirektiiv 2014/91/EL tuli siseriiklikesse õigusaktidesse üle võtta 18. märtsiks 2016 ja neid eeskirju on kohaldatud nimetatud kuupäevast alates.
Muutmismäärust (EL) 2017/2402 kohaldatakse alates 1. jaanuarist 2019.
Muutmisdirektiiv (EL) 2019/1160 tuli siseriiklikesse õigusaktidesse üle võtta 2. augustiks 2021 ja neid eeskirju on kohaldatud nimetatud kuupäevast alates.
Muutmisdirektiiv (EL) 2019/2034 tuli siseriiklikesse õigusaktidesse üle võtta 26. juuniks 2021 ja neid eeskirju on kohaldatud nimetatud kuupäevast alates.
Muutmisdirektiiv (EL) 2019/2162 tuli siseriiklikku õigusesse üle võtta 8. juuliks 2021. Neid eeskirju kohaldatakse alates 8. juulist 2022.
Muutmisdirektiiv (EL) 2022/2556 tuleb siseriiklikesse õigusaktidesse üle võtta 17. jaanuariks 2025 ja neid eeskirju kohaldatakse nimetatud kuupäevast alates.

TAUST

Direktiiv 2009/65/EÜ on eurofonde käsitleva õigusakti neljas versioon, millega asendatakse eurofondide direktiiv 85/611/EMÜ.

Lisateave:

Investeerimisfondid (Euroopa Komisjon)

PÕHIMÕISTED

Vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeerimiseks loodud ettevõtja (UCITS). Investeerimisvahend, mis koondab investorite kapitali ja investeerib selle kapitali ühiselt finantsinstrumentide portfelli kaudu, mis sisaldab näiteks aktsiaid, võlakirju ja muid väärtpabereid.

Pandikiri. Krediidiasutuse emiteeritud võlakohustus, mis on tagatud varadega, millele pandikirjainvestoritel on vahetu nõudeõigus. Kõnealused varad on tavaliselt hüpoteeklaenude või avaliku sektori laenude kogumid, aga ka muud väga kvaliteetsed kattevarad, mis tagavad, et pandikirju emiteerival krediidiasutusel on maksenõue, ja mis on tagatud kattevaraga, mille suhtes kehtivad rangelt määratletud nõuded.

Krediidiasutus. Ettevõtja, kelle tegevuseks on hoiuste või muude tagasimakstavate vahendite vastuvõtmine üldsuselt ning laenu andmine.

PÕHIDOKUMENT

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 13. juuli 2009. aasta direktiiv 2009/65/EÜ vabalt võõrandatavatesse väärtpaberitesse ühiseks investeeringuks loodud ettevõtjaid (eurofondid) käsitlevate õigus- ja haldusnormide kooskõlastamise kohta (ELT L 302, 17.11.2009, lk 32–96)

Direktiivi 2009/65/EÜ hilisemad muudatused on algdokumenti lisatud. Käesoleval konsolideeritud versioonil on üksnes dokumenteeriv väärtus.

SEONDUVAD DOKUMENDID

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 14. detsembri 2022. aasta direktiiv (EL) 2022/2556, millega muudetakse direktiive 2009/65/EÜ, 2009/138/EÜ, 2011/61/EL, 2013/36/EL, 2014/59/EL, 2014/65/EL, (EL) 2015/2366 ja (EL) 2016/2341 seoses finantssektori digitaalse tegevuskerksusega (ELT L 333, 27.12.2022, lk 153–163)

Euroopa Parlamendi ja nõukogu 14. detsembri 2022. aasta määrus (EL) 2022/2554, mis käsitleb finantssektori digitaalset tegevuskerksust ning millega muudetakse määrusi (EÜ) nr 1060/2009, (EL) nr 648/2012, (EL) nr 600/2014, (EL) nr 909/2014 ja (EL) 2016/1011 (ELT L 333, 27.12.2022, lk 1–79)

Komisjoni 25. juuli 2016. aasta rakendusmäärus (EL) 2016/1212, milles sätestatakse rakenduslikud tehnilised standardid seoses standardkorra ja -vormidega teabe esitamiseks vastavalt Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivile 2009/65/EÜ (ELT L 199, 26.7.2016, lk 6–11)

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta määrus (EL) nr 583/2010, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses investorile esitatava põhiteabega ja tingimustega, mida tuleb täita investorile esitatava põhiteabe või prospekti esitamisel veebilehel või muul püsival andmekandjal kui paberil (ELT L 176, 10.7.2010, lk 1–15)

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta määrus (EL) nr 584/2010, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses standardteate ja eurofondi tõendi vormi ja sisuga, elektroonilise side kasutamisega pädevate asutuste vaheliseks üksteise teavitamiseks, ning kohapealse kontrolli ja uurimise korra ja pädevate asutuste vahelise teabevahetusega (ELT L 176, 10.7.2010, lk 16–27)

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta direktiiv 2010/43/EL, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses organisatsiooniliste nõuete, huvide konfliktide, äritegevuse, riskijuhtimise ning depositooriumi ja fondivalitseja vahelise lepingu sisuga (ELT L 176, 10.7.2010, lk 42–61)

Vt konsolideeritud versioon.

Komisjoni 1. juuli 2010. aasta direktiiv 2010/42/EL, millega rakendatakse Euroopa Parlamendi ja nõukogu direktiivi 2009/65/EÜ seoses fondide ühinemisi, investor- ja ühiseurofondi struktuure ja teatamise korda käsitlevate sätetega (ELT L 176, 10.7.2010, lk 28–41)

Vt konsolideeritud versioon.

Viimati muudetud: 31.05.2023