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Summaries of EU Legislation

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Refuerzo de la competitividad de los fondos de inversión de la Unión Europea

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Refuerzo de la competitividad de los fondos de inversión de la Unión Europea

Directiva 2009/65: refuerzo de la competitividad mundial de los fondos de inversión de la UE (OICVM)

ACTO

Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de julio de 2009, por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre determinados organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM).

SÍNTESIS

Los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) son fondos de inversión* regulados a escala de la Unión Europea (UE). Esta Directiva establece el principal marco normativo que rige los OICVM.

¿QUÉ HACE ESTA DIRECTIVA?

Establece las normas comunes sobre los fondos de inversión* en la UE y de esta manera facilita la oferta transfronteriza de OICVM.

PUNTOS CLAVE

Los objetivos principales de la Directiva son:

  • ofrecer al inversor una mayor diversidad de productos a menor coste, gracias a un mercado de OICVM más eficiente en la UE, una mejor información del inversor y una supervisión más eficaz de los fondos;
  • mantener la competitividad del sector de inversión europeo mediante la adaptación normativa a la evolución del mercado.

En particular, esta Directiva establece normas sobre:

  • la información del inversor a través un documento de información sintético y normalizado para facilitar que el consumidor comprenda mejor el producto;
  • un auténtico pasaporte europeo para las sociedades de gestión de OICVM y de esta manera permite que una empresa de gestión situada en un país de la UE gestione fondos en otros países de la UE;
  • la comercialización de OICVM en otros países, por ejemplo, mediante unos procedimientos administrativos simplificados;
  • las fusiones de OICVM en otros países;
  • el fortalecimiento de la supervisión de los OICVM y de las sociedades que los gestionan, por ejemplo, mediante una mejor cooperación entre los supervisores nacionales de los servicios financieros.

La Directiva 2009/65 es la cuarta versión de la legislación sobre OICVM, que sustituye a la Directiva 85/611/CEE sobre OICVM.

La Directiva 2009/65 se modificó mediante la Directiva 2014/91/UE (OICVM V) que introdujo unas nuevas normas sobre los depositarios de OICVM (la entidad responsable de la custodia de los activos), por ejemplo, las entidades aptas para asumir esta función, sus tareas, las disposiciones relativas a la delegación y la responsabilidad de los depositarios.

¿A PARTIR DE CUÁNDO ESTÁ EN VIGOR LA DIRECTIVA?

A partir del 7 de diciembre de 2009.

Para obtener más información, véase:

TÉRMINOS CLAVE

*Fondos de inversión: productos de inversión creados con el único objeto de reunir capital de los inversores e invertirlo de forma colectiva mediante una cartera de instrumentos financieros, tales como acciones, bonos y otros valores.

REFERENCIAS

Acto

Entrada en vigor

Plazo de transposición en los Estados miembros

Diario Oficial de la Unión Europea

Directiva 2009/65/CE

7.12.2009

30.6.2011

DO L 302 de 17.11.2009, pp. 32-96

Acto(s) modificativo(s)

Entrada en vigor

Plazo de transposición en los Estados miembros

Diario Oficial de la Unión Europea

Directiva 2010/78/UE

4.1.2011

31.12.2011

DO L 331 de 15.12.2010, pp. 120-161

Directiva 2011/61/UE

21.7.2011

22.7.2013

DO L 174 de 1.7.2011, pp. 1-73

Directiva 2013/14/UE

20.06.2013

21.12.2014

DO L 145 de 31.5.2013, pp. 1-3

Directiva 2014/91/UE

17.9.2014

18.3.2016

DO L 257 de 28.8.2014, pp. 186-213

Las modificaciones y correcciones sucesivas a la Directiva 2009/65/CE se han incorporado al texto básico. Esta versión consolidada solo tiene valor documental.

ACTOS CONEXOS

Reglamento (UE) no 583/2010 de la Comisión, de 1 de julio de 2010, por el que se establecen disposiciones de aplicación de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe a los datos fundamentales para el inversor y a las condiciones que deben cumplirse al facilitarse esos datos o el folleto en un soporte duradero distinto del papel o a través de un sitio web (DO L 176 de 10.7.2010, pp. 1-15).

Reglamento (UE) no 584/2010 de la Comisión, de 1 de julio de 2010, por el que se establecen disposiciones de aplicación de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe a la forma y el contenido del escrito de notificación y el certificado del OICVM normalizados, el uso de la comunicación electrónica entre las autoridades competentes a efectos de notificación, los procedimientos para las verificaciones in situ y las investigaciones y el intercambio de información entre las autoridades competentes (DO L 176, 10.7.2010 de pp. 16-27).

Directiva 2010/43/UE de la Comisión, de 1 de julio de 2010, por la que se establecen disposiciones de aplicación de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe a los requisitos de organización, los conflictos de intereses, la conducta empresarial, la gestión de riesgos y el contenido de los acuerdos celebrados entre depositarios y sociedades de gestión (DO L 176 de 10.7.2010, pp. 42-61).

Directiva 2010/42/UE de la Comisión, de 1 de julio de 2010, por la que se establecen disposiciones de aplicación de la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que atañe a determinadas disposiciones relativas a las fusiones de fondos, las estructuras de tipo principal-subordinado y el procedimiento de notificación (DO L 176 de 10.7.2010, pp. 28-41).

última actualización 15.09.2015

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