Οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας

ΣΥΝΟΨΗ ΤΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΟΥ ΚΕΙΜΕΝΟΥ:

Κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας

ΠΟΙΟΣ ΕΙΝΑΙ Ο ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ;

• Αποσκοπεί να ρυθμίσει τη δραστηριότητα των οργανισμών πιστοληπτικής ικανότητας, προκειμένου να προστατεύσει τους επενδυτές και τις ευρωπαϊκές χρηματοπιστωτικές αγορές έναντι του κινδύνου αθέμιτων πρακτικών.
• Σκοπός του είναι η εγγύηση της ανεξαρτησίας και της ακεραιότητας της διαδικασίας πιστοληπτικής αξιολόγησης και η βελτίωση της ποιότητας των αξιολογήσεων που εκδίδονται.
• Θεσπίζει προϋποθέσεις για την έκδοση αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας και κανόνες σχετικά με την οργάνωση και τη συμπεριφορά των οργανισμών πιστοληπτικής αξιολόγησης, συμπεριλαμβανομένων των μετόχων και των μελών τους, για να προωθήσει:
  • την ανεξαρτησία των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας·
  • την αποφυγή συγκρούσεων συμφέροντος· και
  • την καλύτερη προστασία των καταναλωτών και των επενδυτών.
• Μετά την τροποποίηση του κανονισμού από τον κανονισμό (ΕΕ) 2017/2402 (Απλούστερη, πιο διαφανής και πιο τυποποιημένη τιτλοποίηση) σχετικά με κοινούς κανόνες για την τιτλοποίηση*, θεσπίζει επίσης υποχρεώσεις για εκδότες και σχετιζόμενους τρίτους που είναι εγκατεστημένοι στην ΕΕ όσον αφορά τα μέσα τιτλοποίησης. Ο κανονισμός (ΕΕ) 2017/2402 αντικατέστησε τον αρχικό όρο «διαρθρωμένα μέσα» που χρησιμοποιούταν στον κανονισμό με τον όρο «μέσα επανατιτλοποίησης».

ΒΑΣΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ

Εγγραφή, κανόνες συμπεριφοράς και εποπτεία

Για να εγγραφούν στην ΕΕ, οι οργανισμοί πιστοληπτικής αξιολόγησης πρέπει:

• να αποφεύγουν συγκρούσεις συμφερόντων: για παράδειγμα, αναλυτές σε θέματα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας δεν πρέπει να αξιολογούν οργανισμό στον οποίο κατέχουν μερίδιο·
• να διασφαλίζουν την ποιότητα των αξιολογήσεών τους και των μεθόδων αξιολόγησης·
• να διασφαλίζουν υψηλού βαθμού διαφάνεια: για παράδειγμα, μέσω της έκδοσης ετήσιας έκθεσης διαφάνειας.

Από τον Ιούλιο του 2011, η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ΕΑΚΑΑ) είναι υπεύθυνη για την εγγραφή των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και διαθέτει αποκλειστική εποπτική εξουσία όσον αφορά τους εν λόγω οργανισμούς.

Υπερβολική εξάρτηση από τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας

• Η οδηγία 2013/14/ΕΕ τροποποίησε τον οργανισμό έτσι ώστε να απαιτείται από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και τους επενδυτές να διεξάγουν τις δικές τους αξιολογήσεις πιστωτικών κινδύνων και να μην βασίζονται αποκλειστικά ή αυτόματα σε εξωτερικές αξιολογήσεις για να αξιολογούν την πιστοληπτική ικανότητα ενός οργανισμού ή χρηματοπιστωτικού μέσου.

Αξιολογήσεις του δημόσιου χρέους των χωρών της ΕΕ

• Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας πρέπει να καταρτίζουν χρονοδιάγραμμα που να υποδεικνύει τις ημερομηνίες κατά τις οποίες αξιολογούνται οι χώρες της ΕΕ· η αξιολόγησή των χωρών γίνεται τουλάχιστον κάθε 6 μήνες.
• Προκειμένου να αποφεύγονται στρεβλώσεις στην αγορά, οι αξιολογήσεις μπορούν να δημοσιεύονται μόνο μετά το κλείσιμο των χρηματιστηριακών αγορών της ΕΕ, και τουλάχιστον 1 ώρα πριν ανοίξουν ξανά.
• Οι επενδυτές και οι χώρες της ΕΕ πρέπει να ενημερώνονται σχετικά με τα γεγονότα και τις παραδοχές στις οποίες βασίζεται κάθε αξιολόγηση.

Υπευθυνότητα των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας

• Ένας οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας υπέχει ευθύνη, εάν παραβιάζει τον κανονισμό, είτε εκ προθέσεως είτε εκ προθέσεως είτε εκ βαρείας αμελείας, και ως εκ τούτου προκαλεί βλάβη σε επενδυτή ή εκδότη.

Ανεξαρτησία και πρόληψη της σύγκρουσης συμφερόντων

• Ένας κανόνας εναλλαγής απαιτεί από τους εκδότες σύνθετων μέσων επανατιτλοποίησης να αλλάζουν οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας ανά 4 έτη.
• Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας πρέπει να γνωστοποιούν περιπτώσεις όπου ένας μέτοχος κατέχει 5 % ή και άνω του κεφαλαίου ή των δικαιωμάτων ψήφου του οργανισμού αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και 5 % ή και άνω ενός οργανισμού που αξιολογείται από τον εν λόγω οργανισμό αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Αν και τα δύο αυτά μερίδια φτάνουν ή υπερβαίνουν το 10 %, ο οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας δεν έχει δικαίωμα να αξιολογήσει την οντότητα.
• Απαγορεύεται η κατοχή του 5% ή περισσότερου του κεφαλαίου ή η κατοχή των δικαιωμάτων συμμετοχής σε περισσότερους από έναν οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, εκτός εάν οι οργανισμοί αυτοί ανήκουν στον ίδιο όμιλο.

Όλες οι διαθέσιμες αξιολογήσεις δημοσιεύονται σε μια ευρωπαϊκή πλατφόρμα αξιολογήσεων από την ΕΑΚΑΑ.

ΑΠΟ ΠΟΤΕ ΕΦΑΡΜΟΖΕΤΑΙ Ο ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ;

Ο κανονισμός εφαρμόζεται από τις 7 Δεκεμβρίου 2009, με εξαίρεση τους κανόνες για τα εξής:

• παραπομπές σε αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας σε ενημερωτικά δελτία (άρθρο 4 παράγραφος 1) που εφαρμόζονται από τις 7 Δεκεμβρίου 2010· και
• οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που είναι εγκατεστημένοι σε τρίτες χώρες [άρθρο 4 παράγραφος 3 στοιχεία στ), ζ) και η)] που εφαρμόζονται από τις 7 Ιουνίου 2011.

ΓΕΝΙΚΟ ΠΛΑΙΣΙΟ

Ο κανονισμός της ΕΕ για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας εντάσσεται στις πρωτοβουλίες που έχει αναλάβει η ΕΕ στο πλαίσιο των δεσμεύσεων που αναλήφθηκαν στη σύνοδο κορυφής της G20 στην Ουάσινγκτον τον Νοέμβριο του 2008.

Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στα εξής:

• Οργανισμοί πιστοληπτικής αξιολόγησης (Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών)
• Έλεγχος των οργανισμών πιστοληπτικής αξιολόγησης (Ευρωπαϊκή Επιτροπή).

ΒΑΣΙΚΟΙ ΟΡΟΙ

ΒΑΣΙΚΟ ΚΕΙΜΕΝΟ

Κανονισμός (EΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 16ης Σεπτεμβρίου 2009, για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (ΕΕ L 302 της 17.11.2009, σ. 1-31)

Οι διαδοχικές τροποποιήσεις του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 έχουν ενσωματωθεί στο αρχικό κείμενο. Αυτή η ενοποιημένη απόδοση έχει μόνο αξία τεκμηρίωσης.

ΣΥΝΑΦΗ ΚΕΙΜΕΝΑ

Έκθεση της Επιτροπής προς το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο για τα εναλλακτικά μέσα των εξωτερικών αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας, την κατάσταση της αγοράς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, τον ανταγωνισμό και τη διακυβέρνηση στον τομέα των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, την κατάσταση της αγοράς αξιολόγησης διαρθρωμένων χρηματοπιστωτικών μέσων και σχετικά με τη δυνατότητα υλοποίησης ενός ευρωπαϊκού οργανισμού αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας [COM(2016) 664 final της 19.10.2016]

Κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) 2015/1 της Επιτροπής, της 30ής Σεπτεμβρίου 2014, για τη συμπλήρωση του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα για την περιοδική υποβολή αναφορών σχετικά με τα τέλη που χρεώνουν οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας για τους σκοπούς της διαρκούς εποπτείας από την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ΕΕ L 2 της 6.1.2015, σ. 1-23)

Κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) 2015/2 της Επιτροπής, της 30ής Σεπτεμβρίου 2014, για τη συμπλήρωση του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα για την παρουσίαση των πληροφοριών που διαβιβάζουν οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στην Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ΕΕ L 2 της 6.1.2015, σ. 24-56)

Έκθεση της Επιτροπής προς του Συμβούλιο και το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο σχετικά με τη σκοπιμότητα ενός δικτύου μικρότερων οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας [COM(2014) 248 final της 5.5.2014]

Οδηγία 2013/14/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 21ης Μαΐου 2013, για την τροποποίηση της οδηγίας 2003/41/ΕΚ για τις δραστηριότητες και την εποπτεία των ιδρυμάτων που προσφέρουν υπηρεσίες επαγγελματικών συνταξιοδοτικών παροχών, της οδηγίας 2009/65/ΕΚ για τον συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) και της οδηγίας 2011/61/ΕΕ σχετικά με τους διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων όσον αφορά την υπέρμετρη στήριξη στις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας (ΕΕ L 145 της 31.05.2013, σ. 1-3)

Βλέπε την ενοποιημένη απόδοση.

Κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 946/2012 της Επιτροπής, της 12ης Ιουλίου 2012, για τη συμπλήρωση του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά τους διαδικαστικούς κανόνες σχετικά με τα πρόστιμα που επιβάλλονται σε οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας από την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών, συμπεριλαμβανομένων κανόνων για το δικαίωμα υπεράσπισης και διατάξεων περί χρονικών ορίων (ΕΕ L 282 της 16.10.2012, σ. 23-26)

Κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 447/2012 της Επιτροπής, της 21ης Μαρτίου 2012, που συμπληρώνει τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για τους οργανισμούς αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας με τη θέσπιση κανονιστικών τεχνικών προτύπων για την αξιολόγηση της συμμόρφωσης των μεθοδολογιών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (ΕΕ L 140 της 30.5.2012, σ. 14-16)

Κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 449/2012 της Επιτροπής, της 21ης Μαρτίου 2012, που συμπληρώνει τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου σχετικά με τα κανονιστικά τεχνικά πρότυπα όσον αφορά τις πληροφορίες για την εγγραφή και την πιστοποίηση των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (ΕΕ L 140 της 30.5.2012, σ. 32-52)

Κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 272/2012 της Επιτροπής, της 7ης Φεβρουαρίου 2012, που συμπληρώνει τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά τα τέλη που χρεώνει η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών στους οργανισμούς αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας (ΕΕ L 90 της 28.3.2012, σ. 6-10)

τελευταία ενημέρωση 09.04.2019