Help Print this page 
Title and reference
Οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας

Summaries of EU legislation: direct access to the main summaries page.
Multilingual display
Text

Οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας

Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας εκδίδουν ανεξάρτητες γνώμες σχετικά με την πιστοληπτική ικανότητα οντότητας, χρέους, οικονομικής υποχρέωσης ή χρηματοπιστωτικού μέσου.

Οι αξιολογήσεις τους επηρεάζουν άμεσα τις αγορές και την οικονομία.

ΠΡΆΞΗ

Κανονισμός (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 16ης Σεπτεμβρίου 2009, για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (Κείμενο που παρουσιάζει ενδιαφέρον για τον ΕΟΧ).

ΣΎΝΟΨΗ

Στόχος του παρόντος κανονισμού είναι να ρυθμίσει τη δραστηριότητα των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας με σκοπό την προστασία των επενδυτών και των ευρωπαϊκών χρηματοπιστωτικών αγορών κατά του κινδύνου αθέμιτων πρακτικών. Στόχος είναι να διασφαλίζεται η ανεξαρτησία και η ακεραιότητα της διαδικασίας έκδοσης αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας και να βελτιώνεται η ποιότητα των αξιολογήσεων που εκδίδονται.

Εγγραφή, κανόνες δεοντολογίας και εποπτεία: οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, προκειμένου να εγγραφούν στην Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), πρέπει:

  • να αποφεύγουν συγκρούσεις συμφερόντων: για παράδειγμα, αναλυτές σε θέματα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας δεν πρέπει να αξιολογούν οντότητα στην οποία κατέχουν μερίδιο·
  • να διασφαλίζουν την ποιότητα των αξιολογήσεών τους και των μεθόδων αξιολόγησης·
  • να διασφαλίζουν υψηλού βαθμού διαφάνεια: για παράδειγμα, μέσω της έκδοσης ετήσιας έκθεσης διαφάνειας.

Από τον Ιούλιο του 2011, η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ΕΑΚΑΑ) είναι υπεύθυνη για την εγγραφή των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και διαθέτει αποκλειστική εποπτική εξουσία όσον αφορά τους εν λόγω οργανισμούς.

Αλλαγές που εισάγονται από τους νέους κανόνες:

Λιγότερη εξάρτηση από τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας

  • Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι επενδυτές απαιτείται να διεξάγουν τις δικές τους αξιολογήσεις πιστωτικών κινδύνων και δεν πρέπει να βασίζονται αποκλειστικά ή αυτόματα σε εξωτερικές αξιολογήσεις για να αξιολογούν την πιστοληπτική ικανότητα οντότητας ή χρηματοπιστωτικού μέσου.

Καλύτερη ποιότητα στις αξιολογήσεις του δημόσιου χρέους των χωρών της ΕΕ

  • Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας πρέπει να καταρτίζουν χρονοδιάγραμμα που να υποδεικνύει τις ημερομηνίες κατά τις οποίες αξιολογούνται οι χώρες της ΕΕ· η αξιολόγησή αυτών των τελευταίων γίνεται τουλάχιστον κάθε έξι μήνες.
  • Προκειμένου να αποφεύγονται στρεβλώσεις στην αγορά, οι αξιολογήσεις μπορούν να δημοσιεύονται μόνο μετά το κλείσιμο των χρηματιστηριακών αγορών της ΕΕ, και τουλάχιστον μία ώρα πριν ανοίξουν ξανά.
  • Οι επενδυτές και οι χώρες της ΕΕ πρέπει να ενημερώνονται σχετικά με τα γεγονότα και τις παραδοχές στις οποίες βασίζεται κάθε αξιολόγηση.

Αυξημένη υπευθυνότητα για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας

  • Ένας οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας υπέχει ευθύνη, εάν παραβιάζει τον κανονισμό, είτε εκ προθέσεως είτε εκ προθέσεως είτε εκ βαρείας αμελείας, και ως εκ τούτου προκαλεί βλάβη σε επενδυτή ή εκδότη.

Περισσότερη ανεξαρτησία και περιορισμός της σύγκρουσης συμφερόντων

  • Ένας κανόνας εναλλαγής απαιτεί από τους εκδότες σύνθετων δομημένων χρηματοπιστωτικών μέσων (επανατιτλοποιήσεων) να αλλάζουν οργανισμό αξιολόγησης ανά τέσσερα έτη.
  • Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας πρέπει να κοινοποιούν περιπτώσεις στις οποίες ένας μέτοχος κατέχει το 5% ή περισσότερο του κεφαλαίου ή των δικαιωμάτων ψήφου στον οργανισμό καθώς και το 5% ή περισσότερο οντότητας που αξιολογείται από τον οργανισμό αυτόν. Αν τα μερίδια αυτά ανέρχονται σε ή υπερβαίνουν το 10%, ο οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας δεν δικαιούται να προβεί σε αξιολόγηση της οντότητας.
  • Απαγορεύεται η κατοχή του 5% ή περισσότερου του κεφαλαίου ή η κατοχή των δικαιωμάτων συμμετοχής σε περισσότερους από έναν οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, εκτός εάν οι οργανισμοί αυτοί ανήκουν στον ίδιο όμιλο.

Όλες οι διαθέσιμες αξιολογήσεις δημοσιεύονται σε ευρωπαϊκή πλατφόρμα αξιολόγησης η οποία θα τεθεί σε λειτουργία τον Ιούνιο του 2015.

Πλαίσιο

Ο κανονισμός της ΕΕ για τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας εντάσσεται στις πρωτοβουλίες που έχει αναλάβει η Ευρώπη στο πλαίσιο των δεσμεύσεων που ανέλαβαν οι G20 στη σύνοδο κορυφής της Ουάσινγκτον, τον Νοέμβριο του 2008.

Περισσότερες πληροφορίες μπορείτε να βρείτε παρακάτω:

ΠΑΡΑΠΟΜΠΈΣ

Πράξη

Έναρξη ισχύος

Προθεσμία για μεταφορά στο εθνικό δίκαιο των κρατών μελών

Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης

Κανονισμός αριθ. 1060/2009

7.12.2009.

-

ΕΕ L 302 της 17.11.2009

Πράξη (εις) τροποποίησης

Έναρξη ισχύος

Προθεσμία για μεταφορά στο εθνικό δίκαιο των κρατών μελών

Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης

Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 513/2011

1.6.2011.

-

ΕΕ L 145 της 31.5.2011

Οδηγία 2011/61/ΕΕ

21.7.2011.

22.7.2013.

ΕΕ L 174 της 1.7.2011

Κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 462/2013

20.6.2013.

-

ΕΕ L 146 της 31.5.2013

Οδηγία 2014/51/ΕΕ

23.5.2014

31.3.2015

ΕΕ L 153 της 22.5.2014

ΣΥΝΑΦΕΊΣ ΠΡΆΞΕΙΣ

Κατ' εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 272/2012 της Επιτροπής, της 7ης Φεβρουαρίου 2012, που συμπληρώνει τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά τα τέλη που χρεώνει η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών στους οργανισμούς αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας (Επίσημη Εφημερίδα L 90 της 28.3.2012).

Κατ' εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 446/2012 της Επιτροπής, της 21ης Μαρτίου 2012, που συμπληρώνει τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά το περιεχόμενο και τη μορφή των περιοδικών αναφορών για τα δεδομένα των αξιολογήσεων που υποβάλλονται στην Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών από τους οργανισμούς αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας (Επίσημη Εφημερίδα L 140 της 30.5.2012).

Κατ' εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 447/2012 της Επιτροπής, της 21ης Μαρτίου 2012, που συμπληρώνει τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου για τους οργανισμούς αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας με τη θέσπιση κανονιστικών τεχνικών προτύπων για την αξιολόγηση της συμμόρφωσης των μεθοδολογιών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (Επίσημη Εφημερίδα L 140 της 30.5.2012).

Κατ' εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 448/2012 της Επιτροπής, της 21ης Μαρτίου 2012, που συμπληρώνει τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά κανονιστικά τεχνικά πρότυπα για την παρουσίαση των πληροφοριών που διαβιβάζουν οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας σε κεντρικό αρχείο που δημιουργεί η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (Επίσημη Εφημερίδα L 140 της 30.5.2012).

Κατ' εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 449/2012 της Επιτροπής, της 21ης Μαρτίου 2012, που συμπληρώνει τον κανονισμό (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου σχετικά με τα κανονιστικά τεχνικά πρότυπα όσον αφορά τις πληροφορίες για την εγγραφή και την πιστοποίηση των οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (Επίσημη Εφημερίδα L 140 της 30.5.2012).

Κατ' εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) αριθ. 946/2012 της Επιτροπής, της 12ης Ιουλίου 2012, για τη συμπλήρωση του κανονισμού (ΕΚ) αριθ. 1060/2009 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά τους διαδικαστικούς κανόνες σχετικά με τα πρόστιμα που επιβάλλονται σε οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας από την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών, συμπεριλαμβανομένων κανόνων για το δικαίωμα υπεράσπισης και διατάξεων περί χρονικών ορίων (Επίσημη Εφημερίδα L 282 της 16.10.2012).

Οδηγία 2013/14/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 21ης Μαΐου 2013, για την τροποποίηση της οδηγίας 2003/41/ΕΚ για τις δραστηριότητες και την εποπτεία των ιδρυμάτων που προσφέρουν υπηρεσίες επαγγελματικών συνταξιοδοτικών παροχών, της οδηγίας 2009/65/ΕΚ για τον συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) και της οδηγίας 2011/61/ΕΕ σχετικά με τους διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων όσον αφορά την υπέρμετρη στήριξη στις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας (Επίσημη Εφημερίδα L 145 της 31.05.2013):

Στόχος της οδηγίας αυτής είναι να αποτρέπει καταστάσεις στις οποίες ιδρύματα που προσφέρουν υπηρεσίες επαγγελματικών συνταξιοδοτικών παροχών, εταιρείες διαχείρισης και επενδύσεων ΟΣΕΚΑ και διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων, στηρίζονται αποκλειστικά ή αυτόματα σε αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας ή τις χρησιμοποιούν ως μοναδικό κριτήριο αξιολόγησης κινδύνου.

Έκθεση της Επιτροπής προς το Συμβούλιο και το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο σχετικά με τη σκοπιμότητα ενός δικτύου μικρότερων οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας [COM(2014)0248 final]

Η έκθεση αξιολογεί τη σκοπιμότητα ενός δικτύου μικρότερων οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στην ΕΕ καθώς και τον τρόπο με τον οποίο ένα τέτοιο δίκτυο μπορεί να συμβάλει στην ενίσχυση των μικρότερων οργανισμών προκειμένου να τους καταστήσει πιο ανταγωνιστικούς. Η έκθεση προτείνει να εκτιμηθεί η προστιθέμενη αξία ενός δικτύου μικρότερων οργανισμών αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα με βάση ανάλυση των αποτελεσμάτων της νέας νομοθεσίας.

Ημερομηνία τελευταίας τροποποίησης: 25.09.2014

Top