Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA)

RESUMÉ AF:

Forordning (EU) nr. 1095/2010 om oprettelse af Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed

HVAD ER FORMÅLET MED FORORDNINGEN?

Den opretter Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed (ESMA) — en af de tre europæiske tilsynsmyndigheder (ESA’er) — som styrker koordineringen mellem nationale tilsynsførende med finansielle markeder og sikrer en konsekvent anvendelse af Den Europæiske Unions (EU) finansielle lovgivning i EU’s medlemsstater.
Den blev ændret ved forordning (EU) 2019/2175, som giver alle tre ESA’er større ansvar for at sikre konvergens i tilsynet med finansielle markeder inden for deres respektive områder.

HOVEDPUNKTER

Konsekvent anvendelse af lovgivningen

ESMA udarbejder reguleringsmæssige og tekniske standarder baseret på EU’s finansielle lovgivning. Den har også beføjelse til at udstede retningslinjer og henstillinger om anvendelse af EU-retten.

Forbrugerbeskyttelse og finansielle aktiviteter

ESMA fremmer gennemsigtighed, enkelhed og retfærdighed på markederne for at beskytte forbrugere af finansielle produkter. Den overvåger finansielle aktiviteter og analyserer forbrugertendenser, sammen med andre opgaver. Under visse strenge betingelser kan den midlertidigt forbyde eller begrænse finansielle aktiviteter, der udgør en trussel mod markedernes stabilitet.

Overtrædelse af retten

ESMA kan undersøge en lovovertrædelse begået af en national myndighed. Dette er tilfældet, når sidstnævnte ikke sikrer, at en deltager på det finansielle marked overholder EU-retten.
ESMA kan inden for to måneder udstede en henstilling med krav om, at den nationale myndighed tager de skridt, der er nødvendige for at efterleve EU-retten. Dernæst kan Europa-Kommissionen udstede en formel udtalelse. Hvis den nationale myndigheds manglende overholdelse opretholdes, kan ESMA rette en beslutning til en deltager på det finansielle marked under visse strenge betingelser. Denne beslutning har forrang for tidligere beslutninger truffet af den nationale myndighed.

Ændringsforordning (EU) 2019/2175

Denne ændringsforordning giver ESMA direkte tilsynsbeføjelser over administratorer af kritiske benchmarks* og over udbydere af datakommunikationstjenester.
Den overdrager tilladelses- og tilsynsbeføjelser i forhold til udbydere af dataindberetningstjenester* fra kompetente myndigheder til ESMA, med undtagelse af dem, der er omfattet af en undtagelsesbestemmelse, fordi de har begrænset EU-relevans. Dette vil reducere fragmentering og omkostninger og sikre samme kvalitet og pålidelighed af data i hele EU.
ESMA får en større koordinerende rolle i sager om markedsmisbrug. Når visse ordrer, transaktioner eller adfærd giver anledning til mistanke om markedsmisbrug og har grænseoverskridende virkninger på integriteten af finansielle markeder eller den finansielle stabilitet i EU, kan ESMA udstede en udtalelse om passende opfølgning.
Forordningen giver ESMA, udover de kompetente myndigheder, kompetencer til direkte at indsamle data fra markedsdeltagere vedrørende krav om før- og efterhandelsgennemsigtighed og til at tillade og føre tilsyn med udbydere af dataindberetningstjenester.
ESMA kan gennemføre undersøgelser og kontrolbesøg på stedet og kan pålægge bøder eller tvangsbøder for at tvinge udbydere af dataindberetningstjenester til at bringe en overtrædelse til ophør eller til at afgive de udtømmende og korrekte oplysninger, ESMA kræver.
Som den kompetente myndighed for anerkendelse af ikke-EU-landes benchmarkadministratorer er ESMA modparten i EU for tilsynsmyndigheder i ikke-EU-lande, hvilket gør det grænseoverskridende samarbejde mere effektivt og virkningsfuldt.

HVORNÅR GÆLDER FORORDNINGEN FRA?

Forordning (EU) nr. 1095/2010 trådte i kraft den 1. januar 2011.
Ændringsforordning (EU) 2019/2175 (for så vidt angår ændringer til forordning (EU) nr. 1095/2010) trådte i kraft den 1. januar 2020.

BAGGRUND

ESMA, der har sit sæde i Paris, blev oprettet i 2010 for at beskytte stabiliteten af EU’s finansielle markeder og afhjælpe mangler i det finansielle tilsyn.
ESMA er en del af det europæiske finanstilsynssystem (ESFS), der blev oprettet i 2010, sammen med to andre tilsynsorganisationer:
- Den Europæiske Tilsynsmyndighed for Forsikrings- og Arbejdsmarkedspensionsordninger, der har sit sæde i Frankfurt
- Den Europæiske Banktilsynsmyndighed, der har sit sæde i Paris.
ESFS består desuden af Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici for Finansielle Tilsyn og Det Fælles Udvalg af Europæiske Tilsynsmyndigheder samt de nationale tilsynsmyndigheder.
For yderligere oplysninger henvises til:
- Det Europæiske Finanstilsynssystem (Europa-Kommissionen)
- Kort om ESMA (ESMA).

VIGTIGE BEGREBER

Kritiske benchmarks. Indeks eller indikatorer, der anvendes til at prisfastsætte finansielle instrumenter og finansielle kontrakter eller til at måle en investeringsfonds økonomiske resultater.

Udbydere af dataindberetningstjenester. Virksomheder, som gør det muligt at indberette transaktioner i finansielle instrumenter til tilsynsmyndigheder og offentligheden.

HOVEDDOKUMENT

Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 1095/2010 af 24. november 2010 om oprettelse af en europæisk tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapir- og Markedstilsynsmyndighed), om ændring af afgørelse nr. 716/2009/EF og om ophævelse af Kommissionens afgørelse 2009/77/EF (EUT L 331 af 15.12.2010, s. 84-119).

Efterfølgende ændringer af forordning (EU) 1095/2010 er indarbejdet i grundteksten. Denne konsoliderede udgave har ingen retsvirkning.

TILHØRENDE DOKUMENTER

Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for finansielle instrumenter og om ændring af direktiv 2002/92/EF og direktiv 2011/61/EU (EUT L 173 af 12.6.2014, s. 349-496).

Se den konsoliderede udgave.

Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/51/EU af 16. april 2014 om ændring af direktiv 2003/71/EF og 2009/138/EF samt forordning (EF) nr. 1060/2009, (EU) nr. 1094/2010 og (EU) nr. 1095/2010 for så vidt angår de beføjelser, der er tillagt den europæiske tilsynsmyndighed (Den Europæiske Tilsynsmyndighed for Forsikrings- og Arbejdsmarkedspensionsordninger) og den europæiske tilsynsmyndighed (Den Europæiske Værdipapirtilsynsmyndighed) (EUT L 153 af 22.5.2014, s. 1-61).

Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2011/61/EU af 8. juni 2011 om forvaltere af alternative investeringsfonde og om ændring af direktiv 2003/41/EF og 2009/65/EF samt forordning (EF) nr. 1060/2009 og (EU) nr. 1095/2010 (EUT L 174 af 1.7.2011, s. 1-73).

Se den konsoliderede udgave.

Rådets forordning (EU) nr. 1096/2010 af 17. november 2010 om overdragelse til Den Europæiske Centralbank af specifikke opgaver i relation til Det Europæiske Udvalg for Systemiske Risici’s funktionsmåde (EUT L 331 af 15.12.2010, s. 162-164).

seneste ajourføring 17.11.2021