17.6.2016   

CS

Úřední věstník Evropské unie

L 160/1

(1)

Je třeba upřesnit vhodné požadavky na opatření, postupy a systémy, které by organizátoři trhu, investiční podniky provozující činnost obchodního systému a osoby, které profesně sjednávají nebo provádějí obchody, měli zavést pro oznamování pokynů a obchodů, které by podle nařízení (EU) č. 596/2014 mohly představovat obchodování zasvěcené osoby nebo manipulaci s trhem či pokusy o ně. Tyto požadavky by měly napomoci prevenci a odhalování zneužívání trhu. Měly by rovněž pomoci zajistit, že oznámení podaná příslušným orgánům budou smysluplná, úplná a užitečná. Aby bylo zajištěno, že odhalování zneužívání trhu bude účinné, je třeba zavést vhodné systémy, které budou pokyny a obchody sledovat. Tyto systémy by měly zajistit analýzu provedenou člověkem, kterou vypracují vhodně vyškolení zaměstnanci. Systémy pro sledování zneužívání trhu by měly být schopny hlásit výstrahy podle předem definovaných parametrů, aby mohla být provedena další analýza možného obchodování zasvěcené osoby nebo manipulace s trhem či pokusů o ně. Celý proces bude pravděpodobně vyžadovat určitou míru automatizace.

(2)

Aby byl usnadněn a podporován jednotný přístup a postupy týkající se prevence a odhalování zneužívání trhu v celé Unii, je vhodné přijmout podrobná ustanovení harmonizující obsah, vzor a dobu podání pro oznámení podezřelých pokynů a obchodů.

(3)

Osoby profesně sjednávající nebo provádějící obchody, které se zabývají algoritmickým obchodováním a vztahuje se na ně směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU (2), by měly zavést a zachovávat systémy uvedené v tomto nařízení a v nařízení (EU) č. 596/2014 a dále by se na ně měl vztahovat čl. 17 odst. 1 směrnice 2014/65/EU.

(4)

Osoby, které se profesně zabývají sjednáváním nebo prováděním obchodů, by měly být za vhodných podmínek schopny delegovat sledování, odhalování a určování podezřelých pokynů a obchodů v rámci skupiny nebo delegovat analýzu údajů a vytváření výstrah. Taková delegace by měla umožnit sdílení zdrojů, centrální vytváření a údržbu sledovacích systémů a budování odborných znalostí v souvislosti se sledováním pokynů a obchodů. Taková delegace by neměla bránit tomu, aby příslušné orgány kdykoli posoudily, zda systémy, opatření a postupy, které používá osoba, na niž byly funkce delegovány, účinně plní povinnost sledovat a odhalovat zneužívání trhu. Povinnost podávat oznámení a povinnost dodržovat toto nařízení a článek 16 nařízení (EU) č. 596/2014 by měla nadále nést delegující osoba.

(5)

Obchodní systémy by měly mít vhodná pravidla obchodování, která pomohou zabránit obchodování zasvěcené osoby, manipulaci s trhem a pokusům o ně. Obchodní systémy by rovněž měly být vybaveny zařízením, které je schopno znovu zobrazit evidenci příkazů, aby bylo možno analyzovat činnosti během burzovního dne týkající se algoritmického a vysokofrekvenčního obchodování.

(6)

Dodržování požadavků stanovených v tomto nařízení a v článku 16 nařízení (EU) č. 596/2014 na trzích, kde stále více dochází k přeshraničním pokynům a obchodům, by měl napomoci jednotný a harmonizovaný vzor pro elektronické podání oznámení podezřelého obchodu a pokynu („STOR“). Rovněž by měl napomoci efektivnímu sdílení údajů o podezřelých pokynech a obchodech mezi příslušnými orgány při přeshraničním vyšetřování.

(7)

Pokud jsou příslušná informační pole vzoru vyplněna jasně, úplně, objektivně a přesně, mělo by to příslušným orgánům napomoci okamžitě vyhodnotit podezření a přistoupit k příslušným opatřením. Vzor by tedy měl osobám, které podávají oznámení, umožnit poskytnout o podezřelých pokynech a obchodech informace, které považují za významné, a vysvětlit důvody podezření. Vzor by měl rovněž dovolit poskytnutí osobních údajů, které by umožnily identifikovat osoby zapojené do podezřelých pokynů a obchodů, a měl by napomoci příslušným orgánům k tomu, aby při vyšetřování rychle analyzovaly obchodní chování podezřelých osob a nalezly propojení s osobami zapojenými do jiných podezřelých obchodů. Tyto informace by měly být poskytnuty na začátku, aby nebyla integrita vyšetřování narušena tím, že by se příslušný orgán případně musel při vyšetřování znovu obrátit na osobu, která STOR podala. Měl by obsahovat datum narození, adresu, informace o zaměstnání a účtech osoby, a případně identifikační kód klienta a vnitrostátní identifikační číslo dotčených osob.

(8)

Aby bylo podání oznámení STOR jednodušší, mělo by být možné ke vzoru přiložit dokumenty a podklady, které osoba podávající oznámení považuje za nutné k doložení oznámení, a to rovněž ve formě příloh se seznamy pokynů či obchodů významných pro dané oznámení a s podrobnostmi o jejich ceně a objemu.

(9)

Organizátoři trhů, investiční podniky provozující činnost obchodního systému a osoby, které profesně sjednávají nebo provádějí obchody, by neměli oznamovat všechny přijaté pokyny či provedené obchody, kvůli kterým byla vyhlášena interní výstraha. Takový požadavek by byl v rozporu s požadavkem posuzovat případ od případu, zda existují dostatečné důvody pro podezření.

(10)

Oznámení podezřelých pokynů a obchodů by mělo být příslušnému orgánu podáno neprodleně po nabytí důvodného podezření, že tyto pokyny a obchody by mohly představovat obchodování zasvěcené osoby nebo manipulaci s trhem či pokusy o ně. Analýza, která určí, zda by měl být daný pokyn či obchod považován za podezřelý, by měla být založena na faktech, nikoli na dohadech či předpokladech, a měla být provedena nejrychleji, jak je to možné. Pozdržet podání oznámení, aby bylo možno do něj zahrnout další podezřelé pokyny či obchody, není slučitelné s povinností jednat neprodleně poté, co vzniklo důvodné podezření. V každém případě by podání oznámení STOR měla být jednotlivě zhodnocena, aby se určilo, zda by některé pokyny či obchody mohly být zahrnuty do jednoho oznámení STOR. Požadavku oznámit podezřelé jednání neprodleně rovněž nevyhovuje případ, kdy subjekt před podáním oznámení STOR čeká, až se mu shromáždí určitý počet těchto oznámení.

(11)

Za určitých okolností může důvodné podezření na obchodování zasvěcené osoby nebo manipulaci s trhem či pokusy o ně vzniknout na základě pozdějších událostí či dostupných informací určitou dobu poté, co k podezřelému jednání došlo. Nemělo by to být důvodem pro to, aby subjekt podezřelé jednání příslušnému orgánu nenahlásil. Aby osoba podávající oznámení prokázala, že za těchto zvláštních okolností vyhověla požadavkům, měla by být schopna časový nesoulad mezi podezřelým jednáním a vznikem odůvodněného podezření na obchodování zasvěcené osoby nebo manipulaci s trhem či pokusy o ně odůvodnit.

(12)

Důležitou součástí postupů k odhalování zneužívání trhu je uchovávání podaných oznámení STOR a přístup k nim a uchovávání analýz podezřelých pokynů a obchodů, na jejichž základě oznámení STOR nebyla podána. Schopnost znovu dohledat a zhodnotit analýzu podaných oznámení STOR i podezřelých pokynů a obchodů, které byly analyzovány, ale závěrem bylo, že k podezření není dostatečný důvod, pomůže osobám, které profesně sjednávají nebo provádějí obchody, organizátorům trhu či investičním podnikům provozujícím činnost obchodního systému dojít k rozhodnutí při posuzování dalších podezřelých pokynů nebo obchodů. Analýza podezřelých pokynů a obchodů, na jejímž základě oznámení STOR nakonec nebylo podáno, napomůže těmto osobám zdokonalovat své sledovací systémy a odhalovat vzorce opakujícího se chování, jejichž úhrn by při celkovém pohledu mohl vést k důvodnému podezření na obchodování zasvěcené osoby, manipulaci s trhem či pokusy o ně. Uvedené záznamy rovněž pomohou prokázat, že osoba vyhověla požadavkům stanoveným v tomto nařízení a usnadní příslušným orgánům výkon pravomoci v oblasti dohledu, vyšetřování a prosazování práva v souladu s nařízením (EU) č. 596/2014.

(13)

Jakékoli zpracovávání osobních údajů podle tohoto nařízení by mělo být prováděno v souladu s vnitrostátními právními a správními předpisy provádějícími směrnici Evropského parlamentu a Rady 95/46/ES (3).

(14)

Toto nařízení je založeno na návrhu regulačních technických norem, které Evropský orgán pro cenné papíry a trhy předložil Komisi.

(15)

Evropský orgán pro cenné papíry a trhy uspořádal otevřené veřejné konzultace o návrzích regulačních technických norem, z nichž toto nařízení vychází, analyzoval potenciální související náklady a přínosy a požádal o stanovisko skupinu subjektů působících v oblasti cenných papírů a trhů zřízenou podle článku 37 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010 (4).

(16)

Aby se zajistilo hladké fungování finančních trhů, je nutné, aby toto nařízení vstoupilo v platnost co nejdříve a aby se ustanovení stanovená tímto nařízením použila od téhož data jako ustanovení stanovená nařízením (EU) č. 596/2014,

a)

„oznámením podezřelého obchodu a pokynu“ (STOR) oznámení podezřelých pokynů a obchodů, včetně jejich zrušení či změn, které by mohly představovat obchodování zasvěcené osoby, manipulaci s trhem či pokusy o ně podle čl. 16 odst. 1 a 2 nařízení (EU) č. 596/2014;

b)

„elektronickými prostředky“ elektronická zařízení pro zpracování (včetně digitální komprese), uložení a přenos dat pomocí kabelových, rozhlasových, optických technologií či jiných elektromagnetických prostředků;

c)

„skupinou“ skupina ve smyslu čl. 2 bodu 11 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2013/34/EU (5);

d)

„pokynem“ každý jednotlivý pokyn, včetně každé jednotlivé kotace bez ohledu na to, zda je jeho cílem počáteční podání, úprava, aktualizace či zrušení pokynu, a bez ohledu na jeho typ.

a)

účinné a průběžné sledování všech obdržených a předaných pokynů a všech provedených obchodů s cílem odhalit a rozpoznat pokyny a obchody, které by mohly představovat obchodování zasvěcené osoby, manipulaci s trhem či pokusy o ně;

b)

předání oznámení STOR příslušným orgánům v souladu s požadavky stanovenými tímto nařízením a za použití vzoru v příloze.

a)

funkci, v jejímž rámci je zadán pokyn nebo proveden obchod;

b)

typy dotčených klientů;

c)

to, zda byly pokyny zadány či obchody provedeny v obchodním systému, nebo mimo něj.

a)

účinné a průběžné sledování všech obdržených a předaných pokynů a všech provedených obchodů s cílem předejít obchodování zasvěcené osoby, manipulaci s trhem a pokusům o ně a odhalovat a rozpoznávat takovéto praktiky;

b)

předání oznámení STOR příslušným orgánům v souladu s požadavky stanovenými tímto nařízením a za použití vzoru obsaženého v příloze.

a)

funkci, v jejímž rámci je zadán pokyn nebo proveden obchod;

b)

typy dotčených klientů.

a)

byly vhodné a přiměřené rozsahu, velikosti a povaze jejich obchodní činnosti;

b)

byly pravidelně hodnoceny, přinejmenším při každoročním auditu a vnitřním přezkumu, a v případě potřeby byly aktualizovány;

c)

byly jasně písemně doloženy, včetně veškerých změn či aktualizací, ke kterým u nich došlo, za účelem plnění tohoto nařízení, a aby doložené informace byly uchovávány po dobu pěti let.

a)

umožňovat individuální i srovnávací analýzu každého jednotlivého provedeného obchodu a pokynu, který byl zadán, změněn, zrušen nebo zamítnut v obchodovacím systému a v případě osob, které profesně sjednávají nebo provádějí obchody, rovněž mimo obchodovací systém;

b)

hlásit výstrahy oznamující jednání, které je třeba dále analyzovat s cílem odhalit možné obchodování zasvěcené osoby, manipulaci s trhem nebo pokusy o ně;

c)

zahrnovat celý rozsah obchodních činností, které dotčené osoby provádějí.

a)

má odbornost a prostředky nutné k průběžnému hodnocení kvality poskytovaných služeb a organizační přiměřenosti poskytovatelů, k dohledu nad delegovanými službami a k řízení rizik spojených s delegováním uvedených funkcí;

b)

má přímý přístup ke všem příslušným informacím, které se týkají analýzy údajů a hlášení varování.

a)

totožnost osoby, která podává oznámení STOR, a v případě osob, které profesně sjednávají nebo provádějí obchody, rovněž funkci, v níž osoba podávající oznámení vystupuje, a to především při obchodování na vlastní účet nebo provádění pokynů jménem třetích stran;

b)

popis pokynu či obchodu včetně:

c)

důvody k podezření, že pokyn či obchod představuje obchodování zasvěcené osoby, manipulaci s trhem či pokus o ně;

d)

způsoby rozpoznání jakýchkoli osob zapojených do pokynu či obchodu, který by mohl představovat obchodování zasvěcené osoby, manipulaci s trhem či pokus o ně, včetně osoby, která pokyn zadala či provedla, a osoby, jejímž jménem byl pokyn zadán či proveden;

e)

jakékoli další informace a podpůrné dokumenty, které může příslušný orgán považovat za relevantní, aby mohl odhalit a prošetřit obchodování zasvěcené osoby, manipulaci s trhem či pokus o ně a vymáhat v takovém případě právo.