Европейски орган за ценни книжа и пазари (ESMA)

РЕЗЮМЕ НА:

Регламент (ЕС) № 1095/2010 за създаване на Европейски орган за ценни книжа и пазари

КАКВА Е ЦЕЛТА НА РЕГЛАМЕНТА?

С него се създава Европейският орган за ценни книжа и пазари (ESMA) — един от трите Европейски надзорни органа (ЕНО) — който укрепва координацията между националните регулатори на финансовите пазари и гарантира последователното прилагане на финансовата правна уредба на Европейския съюз (ЕС) в държавите — членки на ЕС.
Той беше изменен с Регламент (EС) 2019/2175, който дава на трите ЕНО по-голяма отговорност за осигуряване на сближаване на надзора на финансовите пазари в съответните им области.

ОСНОВНИ АСПЕКТИ

Последователно прилагане на закона

ESMA изготвя регулаторни и технически стандарти въз основа на финансовото законодателство на ЕС. Също така той има правомощия да издава насоки и препоръки за прилагането на правото на ЕС.

Защита на потребителите и финансови дейности

ESMA насърчава прозрачността, яснотата и справедливите условия на пазарите, за да защити потребителите на финансови продукти. Той следи финансовите дейности и анализира потребителските тенденции успоредно с други задачи. При определени строги условия той може временно да забрани или ограничи финансови дейности, които представляват заплаха за стабилността на пазарите.

Нарушаване на закона

ESMA може да разследва нарушение на правото от национален орган. Това възниква, когато последният не успее да гарантира, че участник на финансовия пазар спазва правото на ЕС.
В рамките на 2 месеца ESMA може да издаде препоръка, изискваща от националния орган да предприеме необходимите действия, за да спази правото на ЕС. Тогава Европейската комисия може да издаде официално становище. Ако несъответствието на националния орган продължи, ESMA може директно да изпрати решение на участника на финансовия пазар при определени строги условия. Това решение има превес над предишни решения, взети от националния орган.

Регламент за изменение (ЕС) 2019/2175

Този регламент за изменение гарантира на ESMA преки надзорни правомощия върху администраторите на критични бенчмаркове* и над доставчици на комуникационни услуги за данни.
Той прехвърля упълномощаващи и надзорни правомощия по отношение на доставчиците на услуги за докладване на данни* от компетентните органи към ESMA, с изключение на тези, които се ползват от дерогация, тъй като имат ограничено значение за ЕС. Това ще намали фрагментацията и разходите и ще гарантира еднакво качество и надеждност на данните в целия ЕС.
ESMA получава по-голяма координираща роля в случаите на пазарна злоупотреба. Когато определени заповеди, трансакции или поведение пораждат подозрения за пазарни злоупотреби и имат трансгранични последици за целостта на финансовите пазари или финансовата стабилност в ЕС, ESMA може да издаде становище относно подходящите последващи действия.
Регламентът гарантира на ESMA, в допълнение към компетентните органи, правомощия за директно събиране на данни от участниците на пазара във връзка с изискванията за прозрачност преди и след търговията и за разрешаване и надзор на доставчиците на услуги за докладване на данни.
ESMA може да провежда разследвания и проверки на място и може да налага глоби или периодични плащания на наказание, за да принуди доставчиците на услуги за докладване на данни да сложат край на дадено нарушение или да предоставят пълна и точна информация, която се изисква.
Като компетентен орган за признаване на администратори на бенчмаркове от държави извън ЕС, ESMA е партньор на ЕС за надзорните органи в държави извън ЕС, което прави трансграничното сътрудничество по-ефикасно и ефективно.

ОТКОГА СЕ ПРИЛАГА РЕГЛАМЕНТЪТ?

Регламент (ЕС) № 1095/2010 се прилага от 1 януари 2011 г.
Регламентът за изменение (ЕС) 2019/2175 (що се отнася до измененията на Регламент (ЕС) № 1095/2010) се прилага от 1 януари 2020 г.

ОБЩА ИНФОРМАЦИЯ

Със седалище в Париж, ESMA беше създадена през 2010 г., за да защити стабилността на финансовите пазари на ЕС и да се справи с недостатъците във финансовия надзор.
ESMA е част от Европейската система за финансов надзор (ЕСФН), създадена през 2010 г., с още две надзорни организации:
- Европейският орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване със седалище във Франкфурт;
- Европейският банков орган със седалище в Париж.
ЕСФН включва също так и Европейския съвет за системен риск за финансов надзор и Съвместния комитет на европейските надзорни органи, и националните надзорни органи.
За допълнителна информация вж.:
- Европейска система за финансов надзор (Европейска комисия)
- За ESMA накратко (ESMA).

ОСНОВНИ ПОНЯТИЯ

Критични бенчмаркове. Индекси или индикатори, използвани за ценообразуването на финансови инструменти и финансови договори или за измерването на резултатите на инвестиционен фонд.

Доставчиците на услуги за докладване на данни. Дружества, които позволяват отчитането на трансакции с финансови инструменти пред регулаторите и пред обществеността.

ОСНОВЕН ДОКУМЕНТ

Регламент (ЕС) № 1095/2010 на Европейския парламент и на Съвета от 24 ноември 2010 година за създаване на Европейски надзорен орган (Европейски орган за ценни книжа и пазари), за изменение на Решение № 716/2009/ЕО и за отмяна на Решение 2009/77/ЕО на Комисията (OВ L 331, 15.12.2010 г., стр. 84—119).

Последващите изменения на Регламент (ЕС) 1095/2010 са включени в основния текст. Тази консолидирана версия е само за документална справка.

СВЪРЗАНИ ДОКУМЕНТИ

Директива 2014/65/EС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 година относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС (OВ L 173, 12.6.2014, стр. 349—496).

Вж. консолидираната версия.

Директива 2014/51/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 16 април 2014 година за изменение на Директива 2003/71/ЕО, Директива 2009/138/ЕО, Регламент (ЕО) № 1060/2009, Регламент (ЕО) № 1094/2010 и Регламент (ЕО) № 1095/2010 във връзка с правомощията на Европейския надзорен орган (Европейския орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване) и на Европейския надзорен орган (Европейския орган за ценни книжа и пазари) (ОВ L 153 от 22.5.2014 г., стр. 1—61).

Директива 2011/61/EС на Европейския парламент и на Съвета от 8 юни 2011 година относно лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове и за изменение на директиви 2003/41/ЕО и 2009/65/ЕО и на регламенти (ЕО) № 1060/2009 и (ЕС) № 1095/2010 (OВ L 174 от 1.7.2011 г., стр. 1—73).

Вж. консолидираната версия.

Регламент (EС) № 1096/2010 на Съвета от 17 ноември 2010 година за възлагане на Европейската централна банка на специфични задачи, свързани с дейността на Европейския съвет за системен риск (OВ L 331,15.12.2010 г., стр. 162—164).

последно актуализация 17.11.2021