EUR-Lex Access to European Union law
This document is an excerpt from the EUR-Lex website
Document 32015R0760
Фондове за дългосрочни инвестиции в икономиката на ЕС
- Дата на последния преглед:
- 16/10/2015
- Първоначална дата на създаване:
- 16/10/2015
- Код на резюмето:
-
- 14.08.00.00 Инвестиции и финансиране
- EUROVOC дескриптор:
- Код на регистър:
- Резюмирани документи:
- Автор:
- Служба за публикации на Европейския съюз
Фондове за дългосрочни инвестиции в икономиката на ЕС
РЕЗЮМЕ НА:
Европейски фондове за дългосрочни инвестиции - Регламент (ЕС) 2015/760
ОБОБЩЕНИЕ
КАКВО Е ДЕЙСТВИЕТО НА РЕГЛАМЕНТА?
Регламентът определя правила за целия ЕС за получаване на разрешение, инвестиционни политики и условия на работа на Европейските фондове за дългосрочни инвестиции (ЕФДИ)*.
ОСНОВНИ АСПЕКТИ
Един ЕФДИ трябва да отговаря на изискванията на настоящия регламент, за да бъде предлаган на пазара в ЕС.
Видове инвестиции
ЕФДИ са насочени към определени видове алтернативни инвестиции, включително:
|
— |
нелиствани дружества;
|
|
— |
дългови инструменти, за които не е налице лесно разпознаваем купувач;
|
|
— |
реални активи*, които изискват значителна първоначална инвестиция;
|
|
— |
малки и средни предприятия (МСП) с капитализация в размер до 500 милиона евро, които са били допуснати до търговията на регулирани пазари.
|
Разрешение
Заявлението за разрешение за ЕФДИ трябва да съдържа:
|
— |
правилата или учредителните документи на фонда*;
|
|
— |
информация за идентификация на предложеното лице, управляващо ЕФДИ и неговия настоящ и предишен опит и история на управление на фондове;
|
|
— |
информация за идентификация на депозитаря*;
|
|
— |
описание на информацията, която ще се предостави на разположение на инвеститорите, включително описание на условията за разглеждане на жалбите на непрофесионалните инвеститори.
|
За да подаде заявление за разрешение и да получи разрешение, самото лице, управляващо ЕФДИ, трябва да е упълномощено съгласно Директива 2011/61/ЕС. Европейският орган за ценни книжа и пазари поддържа централен публичен регистър, в който са посочени всички ЕФДИ, получили разрешение, лицата, управляващи ЕФДИ и компетентните органи на ЕФДИ.
Отговорност
Лицето, управляващо ЕФДИ, отговаря за спазването на настоящия регламент и също така носи отговорност за всяко нарушение на настоящия регламент. Лицето, управляващо ЕФДИ, отговаря също така за загуби или вреди, произтичащи от неспазването на настоящия регламент.
Инвестиционна политика
ЕФДИ са предмет на специфични инвестиционни правила, като между другото:
|
— |
ЕФДИ следва да инвестират най-малко 70 % от своя капитал в ясно определени категории инвестиционни активи;
|
|
— |
търговията с активи, различни от дългосрочни инвестиции, следва да бъде разрешена до максимум 30 % от капитала на ЕФДИ.
|
Допустими инвестиционни активи са различни видове активи, включително:
|
— |
реални активи на стойност най-малко 10 милиона евро, които генерират икономическа и социална полза;
|
|
— |
търговски сгради или жилища, които служат за постигането на интелигентен, устойчив и приобщаващ растеж или за целите на Съюза в областта на енергетиката, регионалната политика и политиката на сближаване.
|
Защита на инвеститорите
Регламентът определя правила за засилване на защитата на инвеститорите:
|
— |
лицето, управляващо ЕФДИ, или дистрибутор следва да гарантират, че непрофесионален инвеститор (с портфейл до 500 000 евро) не инвестира общо повече от 10 % от портфейла на инвеститора в ЕФДИ;
|
|
— |
ЕФДИ следва да може да предлага на инвеститорите, при определени условия, възможност да изкупят обратно своите дялове или акции в края на съществуването на фонда. Тези права и техните основни характеристики следва да са ясно предварително определени и оповестени в правилата или учредителните документи на ЕФДИ;
|
|
— |
когато жизненият цикъл на ЕФДИ, който се предлага или пуска на пазара на непрофесионални инвеститори, надвишава 10 години, лицето, управляващо ЕФДИ, или дистрибуторът следва да посочват ясно и в писмена форма, че продуктът може да не е подходящ за непрофесионални инвеститори, които не са в състояние да поддържат такъв дългосрочен ангажимент или имат нужда техните инвестиции лесно да бъдат изкупени обратно.
|
ОТКОГА СЕ ПРИЛАГА РЕГЛАМЕНТЪТ?
От 9 декември 2015 г.
ОБЩА ИНФОРМАЦИЯ
Европейски фондове за дългосрочни инвестиции
ОСНОВНИ ПОНЯТИЯ
* Европейските фондове за дългосрочни инвестиции (ЕФДИ) са предназначени за лицата, управляващи инвестиционни фондове, които желаят да осигурят дългосрочни инвестиции за институционални и частни инвеститори в Европа. Те са насочени към определени видове проекти, които изискват дългосрочно финансиране за успешното им разработване, но които се борят да получат финансиране.
* Реални активи: активи, които имат стойност поради своята същност и свойства, като злато, петрол или определено свойство.
* Учредителни документи: официални документи, подадени в държавен орган за правно документиране на създаването на предприятие.
* Депозитар: банка или дружество, което притежава средства или ценни книжа, депозирани от други, и където се осъществява обмен на тези ценни книжа.
АКТ
Регламент (ЕС) № 2015/760 на Европейския парламент и на Съвета от 29 април 2015 година относно Европейски фондове за дългосрочни инвестиции
ПРЕПРАТКИ
|
Акт |
Влизане в сила |
Краен срок за транспониране в държавите членки |
Официален вестник на Европейския съюз |
|
Регламент (ЕС) № 2015/760 |
8.6.2015 г. |
- |
СВЪРЗАНИ АКТОВЕ
Директива 2011/61/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 8 юни 2011 година относно лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове и за изменение на директиви 2003/41/ЕО и 2009/65/ЕО и на регламенти (ЕО) № 1060/2009 и (ЕС) № 1095/2010 (ОВ L 174, 1.7.2011 г., стр. 1-73)
последно актуализация 15.10.2015