12.10.2007   

CS

Úřední věstník Evropské unie

L 267/16

(1)

Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES ze dne 15. prosince 2004 o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a o změně směrnice 2001/34/ES (1) požaduje, aby přístup investorů k informacím o emitentech byl na úrovni Společenství lépe organizován, aby byla aktivně podpořena integrace evropských kapitálových trhů.

(2)

Směrnice 2004/109/ES příslušné orgány členských států zavazuje, aby vypracovaly pokyny s cílem dále usnadnit přístup veřejnosti k informacím, které mají být zveřejňovány podle směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES ze dne 28. ledna 2003 o obchodování zasvěcených osob a manipulaci s trhem (zneužívání trhu) (2), směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/71/ES ze dne 4. listopadu 2003 o prospektu, který má být zveřejněn při veřejné nabídce nebo přijetí cenných papírů k obchodování, a o změně směrnice 2001/34/ES (3) a směrnice 2004/109/ES, a vytvořit jednotnou elektronickou síť (dále jen „elektronická síť“) nebo platformu elektronických sítí mezi členskými státy spojující různé mechanismy určené na vnitrostátní úrovni pro ukládání takovýchto informací (dále jen „mechanismy pro ukládání“).

(3)

Příslušné orgány členských států přijaly dne 30. června 2006 v rámci Evropského výboru regulátorů trhů s cennými papíry (dále jen „CESR“) zřízeného rozhodnutím Komise 2001/527/ES (4) stanovisko pro Komisi, v němž upřednostnily jednoduchou elektronickou síť spojující mechanismy pro ukládání. Přístup k síti by mohl být zajištěn prostřednictvím společného rozhraní, které by obsahovalo seznam všech kótovaných společností ve Společenství a které by uživatele přesměrovalo na internetové stránky příslušného mechanismu pro ukládání. Příslušné údaje by pak zůstaly uloženy na vnitrostátní úrovni, aniž by bylo nutno vytvořit společnou infrastrukturu kopírující veškeré příslušné informace obsažené na vnitrostátní úrovni, která by znamenala přílišné dodatečné náklady.

(4)

Je vhodné stanovit v této fázi nezávazné standardy, které mechanismům pro ukládání poskytují potřebnou pružnost, aby se mohly přizpůsobit fungování elektronické sítě.

(5)

Je záhodno, aby mechanismy pro ukládání byly s to se vzájemně elektronicky spojit, aby se investoři a zúčastněné strany mohli snadno dostat k finančním informacím o kótovaných společnostech ve Společenství. V zájmu zajištění rychlého vytvoření této elektronické sítě by měla být tato síť založena na jednoduchých podmínkách, jako jsou podmínky navržené příslušnými orgány členských států. Jednoduchá síť by umožnila rovněž poskytovat investorům služby s přidanou hodnotou.

(6)

K usnadnění přístupu investorů k finančním informacím o kótovaných společnostech by mechanismy pro ukládání měly být vybízeny, aby pokud možno začleňovaly související finanční informace zveřejněné emitenty v souladu s jinými akty Společenství nebo vnitrostátními akty.

(7)

Aby bylo možno elektronickou síť účinně spustit, příslušné orgány členských států by měly být v rámci CESR a v úzké spolupráci s mechanismy pro ukládání vyzvány, aby vypracovaly dohodu o správě sítě obsahující základní podmínky pro zřízení, fungování a financování elektronické sítě, a zejména jmenování subjektu, který by byl pověřen každodenním řízením sítě.

(8)

Je důležité, aby mechanismy pro ukládání měly možnost rozhodovat o vlastní cenové politice, aby byla zajištěna jejich finanční životaschopnost. Zároveň by ve své cenové politice neměly rozlišovat mezi uživateli elektronické sítě a uživateli, kteří mají přístup k mechanismu pro ukládání na vnitrostátní úrovni.

(9)

V zájmu řádného fungování elektronické sítě a zajištění toho, že uživatelům této sítě jsou ve Společenství poskytovány srovnatelné služby, jsou nezbytné minimální standardy kvality pro ukládání regulovaných informací na vnitrostátní úrovni. Je důležité, aby mechanismy pro ukládání zaručovaly přiměřenou bezpečnost, co se týká komunikace, ukládání a přístupu k údajům. Stejně tak je důležité vytvořit systémy, které poskytují jistotu, co se týká zdroje a obsahu informací podaných mechanismy pro ukládání. K usnadnění automatické elektronické registrace, zaznamenání data a času a dalšího zpracování podaných informací by mechanismy pro ukládání měly uvážit povinné používání vhodných formátů a šablon. K usnadnění přístupu k uloženým informacím ze strany konečných uživatelů je kromě toho nutno poskytnout vhodné vyhledávací prostředky a podporu služeb. V zájmu soudržnosti systému by měly být standardy pro mechanismy pro ukládání, které jsou účastníky sítě, a pro subjekt, který má každodenně řídit platformu sítě, pokud možno totožné.

(10)

Jako nezbytný se jeví postupný přístup, aby bylo zajištěno, že elektronická síť mechanismů pro ukládání bude schopna naplnit očekávání emitentů a investorů z dlouhodobého hlediska, zejména pokud jde o možnost jednoho virtuálního správního místa pro přístup k finančním informacím zveřejňovaným kótovanými společnostmi. Proto je vhodné umožnit ověření možných řešení ke zlepšení této sítě v budoucnu. Aby byla zajištěna soudržnost s původně vytvořenou sítí, toto ověření by měly provádět příslušné orgány členských států v rámci CESR. Tato práce by měla zahrnovat přinejmenším ověření možnosti propojit tuto elektronickou síť s elektronickou sítí, kterou vyvíjejí vnitrostátní podnikové rejstříky, na něž se vztahuje první směrnice Rady 68/151/EHS ze dne 9. března 1968 o koordinaci ochranných opatření, která jsou na ochranu zájmů společníků a třetích osob vyžadována v členských státech od společností ve smyslu čl. 58 druhého pododstavce Smlouvy, za účelem dosažení rovnocennosti těchto opatření (5).

(11)

Aby Komise mohla situaci podrobně sledovat a vyhodnotit potřebu dalších opatření, včetně možnosti přijmout prováděcí opatření v souladu s čl. 22 odst. 2 směrnice 2004/109/ES, členské státy by měly být vyzvány, aby Komisi poskytly příslušné informace,

1.

Cílem tohoto doporučení je vyzvat členské státy, aby zajistily přijetí nezbytných opatření k účinnému propojení úředně určených mechanismů centrálního ukládání regulovaných informací uvedených v čl. 21 odst. 2 směrnice 2004/109/ES (dále jen „mechanismy pro ukládání“) do jednotné elektronické sítě v rámci Společenství podle čl. 22 odst. 1 druhého pododstavce písm. b) této směrnice (dále jen „elektronická síť“).

2.1

Členské státy by měly usnadnit zřízení a rozvoj elektronické sítě v počáteční fázi tím, že příslušné orgány uvedené v článku 24 směrnice 2004/109/ES pověří v rámci Evropského výboru regulátorů trhů s cennými papíry (CESR) zřízeného rozhodnutím 2001/527/ES přípravou dohody o správě elektronické sítě (dále jen „dohoda o správě“). Mechanismy pro ukládání by se měly na přípravě této dohody úzce podílet.

Členské státy by měly určit subjekt zmocněný k uzavření této dohody. Přitom by měly vzít v úvahu příslušné pravomoci mechanismů pro ukládání, příslušných orgánů nebo jiného odpovídajícího subjektu.

2.2

Dohoda o správě by se měla zabývat přinejmenším těmito záležitostmi:

2.3

Členské státy by měly přijmout vhodná opatření, aby zajistily, že mechanismy pro ukládání jsou v souladu s dohodou o správě.

a)

centrální aplikační server a centrální databázi obsahující seznam všech emitentů se společným rozhraním a umožňující u každého emitenta spojit konečného uživatele s mechanismem pro ukládání, v němž jsou uloženy regulované informace týkající se tohoto emitenta;

b)

jednotné přístupové místo pro konečné uživatele, k němuž by bylo možno se dostat buď centrálně, nebo individuálně u jednotlivých mechanismů pro ukládání;

c)

jazykový adresář rozhraní dostupný konečným uživatelům v jednotném přístupovém místě s komunikačními jazyky uznávanými vnitrostátně mechanismy pro ukládání, které jsou účastníky elektronické sítě;

d)

přístup ke všem dokumentům dostupným v daném členském státě v mechanismech pro ukládání, které jsou účastníky elektronické sítě, včetně informací zveřejňovaných emitenty podle směrnice 2003/6/ES, směrnice 2003/71/ES a jiných aktů Společenství nebo vnitrostátních právních předpisů, jsou-li k dispozici;

e)

popřípadě možnost dalšího využití údajů dostupných prostřednictvím elektronické sítě.

4.1

Mechanismy pro ukládání by měly mít možnost zavést vlastní cenovou politiku. Ve své politice by však neměly rozlišovat mezi konečnými uživateli, kteří se k informacím dostávají přímo prostřednictvím příslušného vnitrostátního přístupového místa, a uživateli, kteří se k nim dostávají nepřímo prostřednictvím jednotného přístupového místa poskytovaného elektronickou sítí.

4.2

Mechanismy pro ukládání by měly zvážit zajištění bezplatného přístupu investorů nebo zúčastněných stran k regulovaným informacím, přinejmenším během určitého období po jejich podání emitentem.

4.3

Body 4.1 a 4.2 se netýkají poskytování služeb s přidanou hodnotou ze strany mechanismů pro ukládání nebo třetí strany využívající informace, které jsou dostupné prostřednictvím elektronické sítě.

5.

Členské státy by měly zajistit, aby mechanismy pro ukládání, které jsou účastníky elektronické sítě, dodržovaly standardy, jež jsou rovnocenné vzorovým standardům stanoveným v této kapitole.

Členské státy by měly rovněž zajistit, aby subjekt uvedený v bodě 2.2 písm. d) určený podle dohody o správě dodržoval standardy stanovené v oddílech 2 a 3.

6.

Členské státy by měly zajistit, aby se stejné standardy vztahující se na emitenty vymezené v čl. 2 odst. 1 písm. d) směrnice 2004/109/ES vztahovaly rovněž na osoby, které požádaly o přijetí k obchodování na regulovaném trhu bez souhlasu emitenta, jak je uvedeno v čl. 21 odst. 1 této směrnice.

7.1

Mechanismus pro ukládání by měl mít spolehlivé bezpečnostní mechanismy k zajištění bezpečnosti komunikačních prostředků používaných k spojení emitenta s mechanismem a k poskytnutí jistoty, co se týká zdroje podávaných informací.

7.2

Mechanismus pro ukládání by z bezpečnostních důvodů měl být oprávněn omezit komunikační prostředky, které se budou používat, měl by však být schopen přijímat elektronická podání alespoň prostřednictvím systému, k němuž má emitent přístup.

Druhy komunikačních prostředků, které se mají používat, by měly být každopádně snadno přístupné, běžně používané a široce dostupné s nízkými náklady.

8.1

Mechanismus pro ukládání by měl ukládat informace v bezpečném elektronickém formátu a měl by mít zavedeny patřičné bezpečnostní mechanismy k snížení nebezpečí poškození dat a neoprávněného přístupu na nejnižší možnou míru.

8.2

Mechanismus pro ukládání by měl zajistit, aby regulované informace, které uchovává tak, jak je obdržel od emitenta, byly úplné a aby obsah regulovaných informací nebylo možno během uložení upravovat.

Pokud mechanismus pro ukládání akceptuje podání informací pomocí jiných komunikačních prostředků než elektronických, měl by zajistit, aby při převádění dokumentů do elektronické podoby byl obsah informací úplný a neupravený tak, jak byly informace původně zaslány emitentem.

8.3

Informace, které byly zaslány mechanismu pro ukládání a zobrazeny, by neměly být z mechanismu pro ukládání vyjmuty. Je-li nutné doplnění nebo oprava, pak by opravné nebo doplňkové informace měly identifikovat měněnou položku a měly by být označeny jako oprava nebo doplněk.

9.1

Mechanismus pro ukládání by měl být schopen ověřit platnost podaných informací, což znamená, že mechanismus by měl umožnit automatickou kontrolu podaných dokumentů s ohledem na dodržení požadovaných standardů z technického hlediska, úplnost a správnost jejich formátů.

9.2

Mechanismus pro ukládání by měl mít zavedeny systémy k zjišťování přerušení elektronického podávání informací a požádat o nové zaslání údajů, které od odesílatele neobdržel.

10.1

Mechanismus pro ukládání by měl mít zavedeny bezpečnostní systémy, aby byl přístup emitentů a konečných uživatelů k jeho službám zajištěn nepřetržitě 24 hodin denně 7 dnů v týdnu.

Každý mechanismus pro ukládání by měl stanovit vlastní požadavky na základě vlastností svých systémů a zvláštních podmínek, v nichž působí.

Kapacita systémů, konkrétně kapacita jeho serverů a dostupná šířka pásma, by měly postačovat pro podporu očekávaných žádostí emitentů, co se týká podání informací, a konečných uživatelů, co se týká přístupu k uloženým informacím.

10.2

Mechanismus pro ukládání by měl být oprávněn zamezit krátce v přístupu k jeho systémům, je-li to nezbytné k provedení základní údržby nebo ke zlepšení jeho služeb. Tato přerušení by měla být pokud možno oznámena předem.

12.1

Mechanismus pro ukládání by měl být technicky nezávislý a mít dostatečná záložní zařízení k zachování a obnovení jeho služeb v přiměřeném časovém rámci.

12.2

Povaha těchto záložních systémů musí být každým mechanismem pro ukládání vyhodnocena s přihlédnutím k zvláštním vlastnostem zavedených systémů.

13.1

Mechanismus pro ukládání by měl mít zavedeny spolehlivé systémy k zajištění jistoty ohledně zdroje podávaných informací. Mechanismus pro ukládání by měl mít jistotu, že informace, které dostává, pocházejí z hodnověrného zdroje. Mechanismus pro ukládání by měl ověřit, zda veškeré regulované finanční informace, které dostává, pocházejí přímo od osoby nebo subjektu, který má povinnost je uložit, nebo od osoby či subjektu, kteří jsou oprávněni tak učinit jejich jménem.

13.2

Mechanismus pro ukládání by měl být schopen potvrdit elektronicky příjem dokumentů. Mechanismus pro ukládání by měl potvrdit ověření platnosti podání nebo odmítnout podání s vysvětlením důvodů zamítnutí a měl by mít funkci „nepopíratelnosti“.

16.1

Mechanismus pro ukládání by měl být schopen elektronická podání automaticky zaregistrovat a připojit údaj o datu a čase.

16.2

Mechanismus pro ukládání by měl být oprávněn nařídit, aby informace byly podávány v předem stanovených formátech a šablonách, což umožní přímé zpracování.

Jsou-li předepsány konkrétní formáty, mechanismus pro ukládání by měl nicméně k ukládání informací používat systémy s otevřenou architekturou a měl by přinejmenším přijímat:

Jsou-li předepsány šablony, mechanismus pro ukládání by měl zajistit, aby byly snadno přístupné a aby byly sladěny s šablonami používanými pro podání stejných regulovaných informací u příslušného orgánu, jsou-li tyto k dispozici.

16.3

Informace by při vkládání do mechanismu pro ukládání měly být opatřeny údajem o datu a čase bez ohledu na to, zda jsou informace příslušným orgánem zkontrolovány předem (předběžná kontrola), nebo zda budou zkontrolovány po vložení do mechanismu pro ukládání (následná kontrola).

18.1

Mechanismus pro ukládání by měl ukládat a usnadňovat přístup ke všem dostupným jazykovým verzím informací, jak jsou předány emitentem. Přístup ke všem jazykovým verzím však neznamená, že by informace měly být mechanismem pro ukládání přeloženy do jiných jazyků, než jsou jazyky, v nichž byly informace poskytnuty emitentem.

18.2

Vyhledávací prostředky v mechanismu pro ukládání by měly být dostupné v jazyce uznávaném příslušnými orgány v domovském členském státě a přinejmenším v jazyce, který je běžný v oblasti mezinárodních financí.

19.1

Mechanismus pro ukládání by měl pro přístup k uloženým informacím používat systémy s otevřenou architekturou. Při navrhování těchto systémů by mechanismus pro ukládání měl zajistit, aby tyto systémy umožňovaly nebo byly s to umožnit technickou interoperabilitu s ostatními mechanismy pro ukládání v témže státě nebo v ostatních členských státech.

19.2

Informace by měly být mechanismem pro ukládání konečným uživatelům zpřístupněny co nejdříve po jejich podání, jak je to technicky možné, s přihlédnutím ke strukturám a pracovním postupům mechanismu pro ukládání. Mechanismus pro ukládání nesmí tento proces úmyslně zdržovat.

19.3

Mechanismus pro ukládání by měl konečným uživatelům zajistit trvalý přístup ke všem uloženým regulovaným informacím v souladu s podmínkami popsanými v bodě 10.

19.4

Mechanismus pro ukládání by měl svým uživatelům nabízet podporu služeb. O úrovni podpory, kterou se každý mechanismus pro ukládání rozhodne poskytovat, je nutno rozhodnout na vnitrostátní úrovni.

20.1

Regulované informace uchovávané mechanismem pro ukládání by měly být uchovávány ve formátu, který uživatelům umožňuje prohlížet, stáhnout a vytisknout přímo celý obsah regulovaných informací bez ohledu na to, kde se uživatel nachází. Přístup k regulovaným informacím však neznamená, že by mechanismus pro ukládání měl poskytovat výtisky těchto informací.

20.2

Mechanismus pro ukládání by měl konečným uživatelům nabídnout možnost vyhledat, setřídit a podrobně přezkoumat uložené regulované informace.

20.3

Mechanismus pro ukládání by měl zaznamenat dostatečné referenční informace týkající se regulovaných informací, které obdrží. Tyto referenční informace by měly zahrnovat přinejmenším tyto položky:

Mechanismus pro ukládání by měl regulované informace uspořádat a zařadit do kategorií přinejmenším podle položek uvedených v prvním pododstavci.

Mechanismus pro ukládání by měl mít možnost emitenty požádat, aby při podání regulovaných informací poskytli potřebné referenční informace.

Mechanismus pro ukládání by měl tyto kategorie sladit s ostatními mechanismy pro ukládání, zejména s ohledem na druh regulovaných informací, v souladu s dohodou uvedenou v kapitole II tohoto doporučení.

20.4

Mechanismus pro ukládání by měl mít možnost emitenty požádat, aby používali předem stanovené formáty souboru a šablony. Mechanismus pro ukládání by měl každopádně přinejmenším přijímat:

Jsou-li předepsány šablony, mechanismus pro ukládání by měl zajistit, aby byly snadno přístupné a aby byly sladěny s šablonami používanými pro podání stejných regulovaných informací u příslušného orgánu, jsou-li tyto k dispozici.

21.

Členské státy by měly příslušné orgány vybídnout, aby do 30. září 2010 v rámci CESR vypracovaly příslušné pokyny pro budoucí rozvoj elektronické sítě.

22.

Tyto pokyny by měly zejména ověřit proveditelnost následujících požadavků (včetně analýzy jejich nákladů a přínosů):

Harmonizované vyhledávací prostředky uvedené v písmenu a) prvního pododstavce by měly přinejmenším umožňovat:

Pokyny by měly rovněž vypracovat společné seznamy pro zavedení označení dílčích kategorií s ohledem na odvětví/obor obchodování a druh regulovaných informací.

23.

Členské státy se vyzývají, aby do 31. prosince 2008 Komisi informovaly o opatřeních přijatých na základě tohoto doporučení.

24.

Toto doporučení je určeno členským státům.