BERETNING FRA KOMMISSIONEN TIL EUROPA-PARLAMENTET, RAADET, DEN EUROPAEISKE CENTRALBANK OG DET OEKONOMISKE OG SOCIALE UDVALG - HANDLINGSPLANEN FOR FINANSIELLE TJENESTEYDELSER STATUSRAPPORT

HANDLINGSPLANEN FOR FINANSIELLE TJENESTEYDELSER

Statusrapport

Indledning

Det Europaeiske Raad i Koeln og Europa-Parlamentet har givet deres tilslutning til saavel indholdet i handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser [1] som dens hastende karakter. Handlingsplanen redegoer naermere for det arbejde, der skal udfoeres for at udnytte alle fordelene ved euroen og sikre, at EU's finansielle markeder fortsaetter med at vaere stabile og konkurrencedygtige. Raadet opfordrede Kommissionen til regelmaessigt at aflaegge rapport om de fremskridt, der goeres, og til at fremlaegge den foerste statusrapport inden udgangen af 1999. Denne foerste rapport til Raadet og Europa-Parlamentet goer status over fremskridtene gennem de foerste seks maaneder (frem til den 10. oktober), siden handlingsplanen blev vedtaget. I betragtning af, at rapporten kun vedroerer denne korte periode, fokuserer den saerligt paa de lovgivningsmaessige fremskridt, der har fundet sted. Vedlagt er en detaljeret oversigt over de enkelte indsatsomraader. Anden statusrapport vil blive fremlagt for OEKOFIN-Raadet og Europa-Parlamentet i midten af aar 2000. Den vil indeholde en vurdering af fremskridt og resultater af integrationen i den financielle sektor og dens bidrag til vaekst og beskaeftigelse i Unionen.

[1] Finansielle tjenesteydelser - "Etablering af en ramme for de finansielle markeder: en handlingsplan". Kommissionens meddelelse af 11.5.1999, KOM(1999)232.

Mekanismerne og processen

De mekanismer, der ivaerksaettes for at gennemfoere handlingsplanen, er af afgoerende betydning for, at de tilsigtede resultater opnaas. Gennem de seneste seks maaneder har Kommissionen som foreslaaet i handlingsplanen oprettet foelgende strukturer.

· Politikgruppen for Finansielle Tjenesteydelser (FSPG), der bestaar af personlige repraesentanter for oekonomi- og finansministrene, har fortsat sit arbejde som et forum for opnaaelse af konsensus mellem de nationale ministerier, der er impliceret i reguleringen vedroerende finansielle tjenesteydelser. FSPG har holdt to moeder, siden handlingsplanen blev vedtaget, og har bistaaet Kommissionen med at overvaage de opnaaede fremskridt og med at udarbejde denne rapport.

· Der har vaeret foert indledende uformelle droeftelser med repraesentanter for Europa-Parlamentet med det formaal at finde fremgangsmaader for droeftelse af de overordnede politiske retningslinjer med parlamentarikerne paa et tidligt stadium.

· EU's repraesentative organer har udarbejdet lister over eksperter, som kan hjaelpe Kommissionen med at vurdere en raekke tekniske spoergsmaal, som rejses i handlingsplanen. Disse 'forum grupper', som bestaar af markedseksperter, har i foerste omgang droeftet spoergsmaal vedroerende markeds manipulation, ajourfoering af investeringsservicedirektivet, sikkerhedsstillelse, forbrugeroplysningskravene i forbindelse med finansielle detailtjenesteydelser og de forskelle i den nationale lovgivning, der hindrer graenseoverskridende markedsfoering af finansielle tjenesteydelser. Yderligere grupper kan taenkes nedsat i fremtiden.

Der er gjort visse fremskridt med gennemfoerelsen af handlingsplanen

Handlingsplanen indeholder betydelige udfordringer for alle Unionens institutioner. Det vil kraeve en fortsat intens aktivitet, hvis vi skal naa at gennemfoere de store krav, der stilles af den finansielle sektor som foelge af den hurtige udvikling. De foerste maaneder har vaeret fremskridtsrige. Kommissionen har allerede udstedt en meddelelse om pensionsfonde og er ved at udarbejde udkast til et egentligt direktiv. Kommissionen har endvidere vedtaget et forslag til direktiv om aendring af direktivet om hvidvaskning af penge. Hvad engrosmarkederne angaar, kan der konstateres gode fremskridt med arbejdet i FESCO og i Kontaktudvalget for Regnskabsdirektiverne og med at overholde tidsrammen i handlingsplanen. For nylig har Kommissionen ogsaa udarbejdet en meddelelse om implementeringen af handlingsplanen om risikovillig kapital. Kommissionen vil oege sin indsats paa omraadet for regnskabsaflaeggelse og vil stille forslag om et forstaerket samarbejde mellem tilsynsmyndighederne paa vaerdipapiromraadet. Fremskridtene med at sikre aabne og sikre detailmarkeder er ligeledes tilfredsstillende. Droeftelserne i Raadet og Europa-Parlamentet om direktivforslaget om fjernsalg af finansielle tjenesteydelser fortsaetter. Udarbejdelsen af et lovgivningsforslag om forsikringsmaeglere er sat i vaerk, hvilket ligeledes er tilfaeldet med arbejdet med en raekke meddelelser (forbrugeroplysning, forsikring) og en groenbog om elektronisk handel med finansielle tjenesteydelser. Der er ogsaa gjort fremskridt med arbejdet med tilsynsregler. Forslaget til et direktiv om elektroniske penge skrider ogsaa fremad i Raadet og Europa-Parlamentet. Gennemgangen af bankkapitalgrundlagsreglerne sideloebende med G-10 Basel-komitéen om banktilsyn, forsikringssolvenskravene og tilsynet med finansielle konglomerater forloeber planmaessigt. Vedtagelsen af en kommissionshenstilling om oplysning om finansielle instrumenter er lige paa trapperne. Endelig fortsaetter arbejdet med at opstille rammerne for de bredere betingelser for et indre marked paa dette felt med henblik paa direkte beskatning. Raadets droeftelser af Kommissionens forslag om minimumsbeskatning af opsparingsindkomst fortsaetter paa fuld kraft, og forhaabningen er opnaaelse af politisk enighed inden aarets udgang. Det samme gaelder ogsaa, med de aendringer der foelger af forholdet, for arbejdet i Raadets arbejdsgruppe om implementeringen af adfaerdskodeksen for erhvervsbeskatning. Efter givende droeftelser i blandt andet den Skattepolitiske gruppe vil arbejdet med skatteordningerne for supplerende pensioner og finansielle tjenesteydelser fortsat blive hoejt prioriteret i aar 2000. Et Kommissionsforslag om supplerende pensioner er allerede under forberedelse.

Der er behov for en oeget indsats

Omgivelsernes forventninger kraever at alle institutioner fortsaetter med at vise resultater. Europa-Parlamentet og Raadet blev i handlingsplanen opfordret til at goere deres yderste for at sikre, at de enkelte lovforanstaltninger vedtages og gennemfoeres hurtigt. Der maa og skal vaere klar politisk vilje hos alle institutioner og aktoerer til at bevilge de noedvendige ressourcer, hvis de ambitioese frister, der er naaet enighed om, skal holdes. Mangelen paa fremskridt er isaer maerkbar inden for foelgende omraader:

( Der er endnu ikke opnaaet politisk enighed i Raadet om forslaget til et direktiv om overtagelsestilbud, hvilket ellers ville bane vejen for, at dette forslag kunne vedtages endeligt. Den vigtigste hindring er stadig, at man endnu mangler at finde en gensidigt acceptabel loesning for Spanien og Det Forenede Kongerige om Gibraltars status i dette forslag.

( Direktivforslaget om konkurs og likvidation af banker blev forelagt for Raadet og Europa-Parlamentet i 1985. Mangelen paa fremskridt skyldes, at man endnu mangler at finde en gensidigt acceptabel loesning for Spanien og Det Forenede Kongerige om anvendelsen af konkurs- og likvidationsprocedurerne i Gibraltar.

( Paa trods af vedvarende politiske tilsagn paa hoejeste niveau er der sket ringe fremskridt med statutten for det europaeiske selskab. Dette har haft konsekvenser for to andre forslag paa selskabsretsomraadet (tiende selskabsretsdirektiv og fjortende selskabsretsdirektiv).

( Udarbejdelsen af en kommissionshenstilling om forhaandsorientering af forbrugerne skal vaere baseret paa, at der sker fremskridt i industrien med at udvikle en bedste praksis. Forsinkelserne hermed inden for industrien vil muligvis snart finde en loesning. Kommissionen har desuden nedsat en 'forumgruppe' med repraesentanter for industrien og forbrugerne for at goere fremskridt paa dette felt.

( Kommissionens meddelelser om betalinger i det indre marked og svig og forfalskning i betalingssystemer vil blive forelagt inden aarets udgang. Den mindre forsinkelse, der er indtruffet med vedtagelsen af disse meddelelser, skyldes administrative forhold som foelge af udskiftningen af Kommissionen i sommer.

Samlet vurdering

Handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser har medfoert forstaerkede bestraebelser i opgaven med at opbygge et indre finansielt marked. Der er nu en faelles politisk forstaaelse paa hoejeste niveau, af hvad der staar paa spil - en enestaaende chance for at skabe moderne og effektive finansielle markeder til betjening af EU's virksomheder, investorer og andre indskydere. Under de foerste seks maaneder siden det Europaeiske Raad i Koeln godkendte handlingsplanen er der sket begraensede men vedholdende fremskridt paa foelgende omraader:

· Benarbejdet for de specifikke initiativer i handlingsplanen og mobiliseringen af markedsaktoerer og andre vigtige interessegrupper (forbrugere og brugere).

· Forhandling og vedtagelse af lovgivning: Raadet og Parlamentet har fordoblet deres anstrengelser for at sikre fremskridt vedroerende flere forslag, af hvilke en del laenge har befundet sig i et doedvande. Disse anstrengelser har ikke altid vaeret frugtbare, men fortsaettes bestraebelserne, kan der givet skabes enighed om visse noegle initiativer over de kommende maaneder saa som det trettende selskabsretsdirektiv samt om konkurs og likvidation af forsikringsselskaber. En vaesentlig hindring for at kunne goere politiske fremskridt vedroerende vigtige initiativer kan henfoeres til, at man ikke kan finde en loesning for to medlemsstater (Spanien og Det Forenede Kongerige) angaaende Gibraltar eller dets status i den foreslaaede lovgivning. Fortsaettelsen af dette doedvande medfoerer vaesentlige omkostninger for udviklingen af et indre finansielt marked. Det er forhaabningen, at de to medlemsstater kan finde praktiske loesninger, der kan bryde dette doedvande.

De naeste seks maaneder bliver ligeledes byrdefulde for Kommissionen, der i overensstemmelse med handlingsplanen maa tage en raekke initiativer (pensionsfonde, groenbog om revision af investeringsservice- direktivet, modernisering af regnskabsstrategien og groenbog om elektronisk handel). Udover forberedelsen af de specifikke initiativer i handlingsplanen er det noedvendigt for Unionen at tilpasse sin strategi i lyset af de accelererende strukturelle aendringer paa de finansielle markeder. I de kommende maaneder vil droeftelserne i Politikgruppen for Finansielle Tjenesteydelser (FSPG) og andre fora koncentrere sig om foelgende omraader:

· Vaerdipapirhandel inden for hele EU-omraadet som saadant, hvor der i saerdeleshed er behov for at se paa mulighederne for, at udstedere kan rejse kapital indenfor hele omraadet. Dette kraever en samlet indsats indenfor baade efterspoergselssiden (markeds gennemsigtighed og information) samt udbudssiden (klar faelles forstaaelse af autoriserede aktiviteter, produkter og maeglere samt effektivt samarbejde om markedstilsyn),

· Skabelsen af internationalt aktive konglomerater som baerende kraefter i EU's finansielle system rejser spoergsmaal indenfor den del af regelvaerket, der vedroerer tilsyn.

· Faa haand om de kommercielle muligheder indenfor elektronisk handel med finansielle tjenesteydelser paa en maade, der effektivt sikrer de enkelte forbrugere.

BILAG

Fremskridtene med handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser

Dette bilag indeholder en foerste oversigt over de fremskridt, der er sket med foranstaltningerne under handlingsplanen for finansielle tjenesteydelser (KOM(1999) 232). Rapporteringsdatoen er den 10. Oktober 1999. En stjerne (() angiver foranstaltninger, som er vellykket afsluttet. Et kryds (() angiver foranstaltninger, hvor der er sket visse fremskridt med at opfylde maalene i handlingsplanen. Et minustegn (-) angiver foranstaltninger, hvor fremskridtene har vaeret skuffende.

Tabellerne giver en oversigt over den aktuelle situation og angiver Kommissionens vurdering af, i hvor hoej grad faellesskabsinstitutionerne og medlemsstaterne har opfyldt maalsaetningerne i handlingsplanen. Hvor dette skoennes relevant, er der indsat en kommentar i sidste kolonne, isaer med det formaal at angive, hvilke naeste skridt der skal tages.

STRATEGISK MAALSAETNING 1: ET FAELLES ENGROSMARKED I EU

Tilvejebringelse af kapital paa EU-daekkende basis:

>TABELPOSITION>

Etablering af faelles lovramme for integrerede vaerdipapir- og derivatmarkeder:

>TABELPOSITION>

Ét saet regnskaber for boersnoterede selskaber:

>TABELPOSITION>

Begraensning af systemrisici i forbindelse med vaerdipapirafregning:

>TABELPOSITION>

Trygge og gennemsigtige vilkaar for graenseoverskridende omstrukturering:

>TABELPOSITION>

Et velfungerende indre marked for investorer:

>TABELPOSITION>

STRATEGISK MAALSAETNING 2: AABNE OG SIKRE DETAILMARKEDER

>TABELPOSITION>

StrategiSK MAALSAETNING 3: TIDSSVARENDE FORSIGTIGHEDSREGLER OG TILSYN

>TABELPOSITION>

>TABELPOSITION>

GENEREL MAALSAETNING: BREDERE BETINGELSER FOR ET OPTIMALT

INDRE FINANSIELT MARKED

>TABELPOSITION>